Валютная пара EUR/USD в течение минувшего дня продолжала вялое и не слишком сильное падение. Мы неоднократно в последние недели говорили, что именно такой тип движения ожидаем, поэтому пока что все идет точно по плану. Европейская валюта остается чрезвычайно перекупленной, а все факторы роста уже давным-давно исчерпала. Поэтому мы видим только один путь для пары – вниз. Следует понимать, что на текущий момент евро подешевел от своих годовых максимумов всего лишь на 500 пунктов. Это немало, но если взглянуть на 24-часовой ТФ, становится понятно, что текущую коррекцию пока даже «коррекцией» сложно назвать – это не более, чем откат. Поэтому мы ожидаем более сильного падения европейской валюты.
Немаловажный факт – пара падала в течение вчерашнего дня и ночи. Днем не было однозначных событий и отчетов в пользу американского доллара. Следовательно, рынок продавал не на основании макроэкономического или фундаментального фона. Ночью – тем более, новостей не было никаких, но европейская валюта все равно продолжала падение. С нашей точки зрения, это говорит о том, что тренд поменялся на нисходящий. А раз так, то ожидать следует только падения евро.
Смущает в данное время лишь перепроданность индикатора CCI. Обычно это сильные сигналы на покупку, но рост может начаться не с первого раза, а после второго или третьего захода в область перепроданности. Так или иначе, восходящие коррекции тоже никто не отменял. Даже сегодня мы можем увидеть рост европейской валюты, которые затем должен смениться новым витком падения.
Надежд на Кристин Лагард немного.
На этой неделе мы стали свидетелями множества интересных отчетов. На первом месте по степени резонанса стоят, конечно, индексы деловой активности в Евросоюзе. Напомним, что сфера производства уже давно находится ниже «ватерлинии», а сфера услуг опустилась ниже нее по итогам августа. Для ЕЦБ это должно быть звоночком о том, что экономика продолжает испытывать серьезные проблемы на фоне ужесточения монетарной политики. Проще говоря, чем хуже обстоят дела с макроэкономическими показателями, тем выше вероятность завершения цикла ужесточения в ближайшее время.
Сегодня на симпозиуме в Джексон-холе выступят Джером Пауэлл и Кристин Лагард. Мы ждем от главы ЕЦБ слов о паузе в ужесточении на следующем заседании. Считаем, что ЕЦБ приблизился вплотную к пиковому значению ставки, а председатели некоторых центробанков ЕС уже начали говорить о готовящемся завершении повышения ставки. Следует напомнить, что ЕЦБ исторически не задирает ставку слишком высоко. Если США или Великобритания – это крупные страны с сильной экономикой, то ЕС – это синдикат стран, где нужно учитывать состояние каждой отдельно взятой страны. И получается, что страны со слабой экономикой не выдержат давления ставки в 5% или 6%. Поэтому ЕЦБ и приходится балансировать между интересами сильных стран и слабых. На основании этого факта мы и делаем предположение, что ужесточение закончится на ближайших заседаниях. Если оно верно, то Кристин Лагард может сегодня намекнуть на это. Рынком такая риторика будет воспринята, как «голубиная», что создаст дополнительное давление на евро. Однако даже если Лагард будет фонтанировать «ястребиной» риторикой, поверит ли в нее рынок? Ведь евровалюта не просто так падает уже больше месяца(а должна падать гораздо дольше и сильнее).
Средняя волатильность валютной пары евро/доллар за последние 5 торговых дней по состоянию на 25 августа составляет 67 пунктов и характеризуется, как «средняя». Таким образом, мы ожидаем движение пары между уровнями 1,0713 и 1,0847 в пятницу. Разворот индикатора Хайкен Аши новый виток восходящей коррекции.
Ближайшие уровни поддержки:
S1 – 1,0742
S2 – 1,0681
S3 – 1,0620
Ближайшие уровни сопротивления:
R1 – 1,0803
R2 – 1,0864
R3 – 1,0925
Торговые рекомендации:
Пара EUR/USD сохраняет в данное время нисходящий тренд. Сейчас следует оставаться в коротких позициях с целями 1,0742 и 1,0713 до разворота индикатора Хайкен Аши вверх. Длинные позиции можно рассматривать в случае закрепления цены выше скользящей средней линии с целями 1,0925 и 1,0986.
Рекомендуем к ознакомлению:
Обзор пары GBP/USD. 25 августа. Спасет ли Джером Пауэлл падающий фунт?
Пояснения к иллюстрациям:
Каналы линейной регрессии – помогают определить текущий тренд. Если оба направлены в одну сторону, значит тренд сейчас сильный.
Скользящая средняя линия(настройки 20,0, smoothed) – определяет краткосрочную тенденцию и направление, в котором сейчас следует вести торговлю.
Уровни Мюррея – целевые уровни для движений и коррекций.
Уровни волатильности(красные линии) – вероятный ценовой канал, в котором пара проведет ближайшие сутки, исходя из текущих показателей волатильности.
Индикатор CCI – его заход в область перепроданности(ниже -250) или в область перекупленности(выше +250) означает, что близится разворот тренда в противоположную сторону.
