Вчера мы наблюдали за активной распродажей рисковых активов, которая коснулась и валютного рынка. Евро и фунт довольно крупно провалились по отношению к американскому доллару во время выступления в Джэксон-Хоул представителей Федеральной резервной системы, заявивших, что вполне вероятно Центральному банку может потребоваться дальнейшее повышение процентных ставок.
«И хоть нам могут потребоваться дополнительные изменения в сторону повышения, мы находимся практически на том уровне, где можно смело заканчивать с циклом ужесточения политики», — заявила вчера президент ФРБ Бостона Сьюзан Коллинз. «Но я также думаю, что нам придется удерживать ставки на максимумах в течение более длительного периода времени. Представитель ФРС также отметила, что экономика США еще не замедлилась настолько, чтобы вернуть инфляцию на устойчивую траекторию снижения. Это предполагает, что ФРС, возможно, придется еще больше повысить ставки. Она также сказала, что входит в число политиков, которые ожидают еще одного повышения ставок в этом году.
Но вчера были и те, кто считает, что ФРС должна сохранять процентные ставки на текущем уровне, пока не получит более ясную картину влияния высокой стоимости заимствования на экономику. Напомню, что вышедшие на этой неделе данные по активности индексов PMI в США явно дали понять, что экономика продолжает замедляться довольно быстрыми темпами, что состоит в прямой зависимости с высокими процентными ставкам.
«На данный момент я думаю, что мы, вероятно, сделали достаточно», — заявил президент ФРБ Филадельфии Патрик Харкер Харкер, член с правом голоса в Федеральном комитете по открытому рынку. «И хоть мы занимаем ограничительную позицию, я нахожусь в лагере тех, кто считает, что нужно подождать какое-то время, чтобы дальше принимать решения».
Напомню, вчера представители центральных банков со всего мира собрались в Джексон-Хоул на ежегодное двухдневное собрание Федерального резервного банка Канзас-Сити. Инвесторы будут анализировать все заявления, сделанные в рамках встречи, чтобы получить представление о перспективах процентных ставок, которые ФРС в июле подняла до 5,5% – самого высокого уровня за 22 года.
Очень важно, что скажет председатель Федеральной резервной системы Джэром Пауэлл. Наверняка он заявит, что работа над снижением инфляции и возврате ее к целевому уровню еще не завершена, сохраняя ястребиный настрой. Это поможет доллару вырасти в ближайшем будущем, хотя еще в начале этого месяца многие гиганты с Уолл-стрит заявляли о том, что с бычьим трендом по американскому доллару покончено. Сделанные заявления определенно повиляют на направление рисковых активов, которые на этой неделе уже значительно просели в паре с американским долларом.
Что касается сегодняшней технической картины EURUSD, то медвежий рынок вернулся. Для возврата контроля покупателям нужно выбираться выше 1.0805. Это позволит прорваться назад к 1.0835. Уже от этого уровня можно забраться на 1.0875, но сделать это без поддержки со стороны крупных игроков будет довольно проблематично. В случае снижения торгового инструмента лишь в районе 1.0770 я ожидаю каких-либо серьезных действий со стороны крупных покупателей. Если там никого не будет, было бы неплохо дождаться обновления минимума 1.0740 либо открывать длинные позиции от 1.0705.
Что касается технической картины GBPUSD, то давление на пару вернулось. Рассчитывать на укрепление можно только после контроля над уровнем 1.2590. Возврат этого диапазона вернет надежду на восстановление в район 1.2620, после чего можно будет говорить и о более резком рывке фунта вверх, в район 1.2650. В случае падения пары медведи попытаются забрать контроль над 1.2560. Если это удастся сделать, пробой этого диапазона нанесет удар по позициям быков и столкнет GBPUSD к минимуму 1.2530 с перспективой выхода на 1.2480.
