На следующей неделе новостной фон будет гораздо сильнее, чем в течение текущей. Это означает, что активность рынков может вырасти, а мы можем увидеть неожиданные движения. Сразу хочу отметить, что сейчас оба инструмента находятся в состоянии, когда в любой момент начаться построение восходящей коррекционной волны. И если новостной фон в ближайшее время перестанет поддерживать спрос на валюту США, то эта волна может начаться уже на следующей неделе. А важных событий будет хоть отбавляй.
Начну с наименее важных отчетов. В Евросоюзе выйдет очередной отчет по инфляции за август. Почему я считаю этот отчет наименее важным? На мой взгляд, ЕЦБ готовится к тому, чтобы в сентябре оставить ставку без изменений. Если это действительно так, то снижение инфляции не будет иметь никакого значения. Скорее наоборот, оно будет означать, что европейский регулятор прав в своем желании не спешить с новыми ужесточениями. Напомню, что весь последний год риторика ФРС заключалась в том, чтобы вернуть инфляцию к 2% в максимально сжатые сроки. А риторика ЕЦБ заключалась в том, чтобы просто вернуть инфляцию к 2%. Другими словами, ЕЦБ никуда не спешит, следовательно, может не торопиться с повышением ставки.
Инфляция в Евросоюзе может замедлиться до 5%, что очень далеко от целевой отметки. Но та же Кристин Лагард уже отмечала, что не стоит ждать 2% ранее 2025 года. Американские отчеты видятся мне более важными. К примеру, отчеты JOLTS, заявки на пособия по безработице, изменения числа работников ADP и ВВП можно считать второсортными. Я жду от них влияния на доллар только в том случае, если их значения будут неожиданными для рынка, что случается достаточно редко.
Зато отчеты по безработице, Nonfarm Payrolls и индекс ISM в производственной сфере можно считать передовыми и с вероятностью 90% движения обоих инструментов после их выхода будут сильными. Количество пэйроллов может составить в августе 170 тысяч, что будет означать новое снижение показателя. Уровень безработицы может остаться на 3,5%, а индекс ISM – вырасти до 47. На первый взгляд может показаться, что отчеты в любом случае будут слабыми, но я ожидаю, что они поддержат американскую валюту, так как превысить ожидания рынка будет несложно.
Исходя из проведенного анализа, я делаю вывод, что построение повышательного набора волн завершено. Я по-прежнему считаю цели в районе 1,0500-1,0600 вполне реальными, и с этими целями советую продажи инструмента. Структура a-b-c выглядит укомплектованно и убедительно, следовательно завершенно. Поэтому я продолжаю советовать продажи инструмента с целями, расположенными около отметок 1,0788 и 1,0637. Считаю, что построение понижательного участка тренда будет продолжаться, но в ближайшее время может начаться и коррекционная волна.
Волновая картина инструмента Фунт/Доллар предполагает снижение в рамках нисходящего участка тренда. Есть опасность завершения текущей нисходящей волны, если она является d, а не 1. В этом случае с текущих отметок может начаться построение волны 5. Но на мой взгляд, мы сейчас наблюдаем построение первой волны в составе нового понижательного участка тренда. Удачная попытка прорыва отметки 1,2618, что соответствует 127,2% по Фибоначчи, указывает на готовность рынка к новым продажам.
