Фьючерсы на американские фондовые индексы торгуются практически без изменений по сравнению с уровнем закрытия пятницы. Фьючерсы на S&P 500 выросли на 0,1%, тогда как высокотехнологический NASDAQ прибавил лишь 0,2%. Фьючерсы США и европейские акции также демонстрируют весьма вялую динамику.
Последние меры Китая по поддержке своих рынков компенсировали неопределенность в отношении перспектив процентных ставок после осторожных комментариев руководителей центральных банков в Джексон-Хоул. В своей речи в прошлую пятницу на ежегодной конференции Центрального банка США в Джексон-Хоул Джэром Пауэлл подчеркнул, что работа ФРС по борьбе с инфляцией еще не завершена, отметив при этом прогресс в замедлении роста цен. Он также сказал, что Центральный банк будет действовать осторожно, оставляя ФРС возможность сохранить ставки на следующем заседании в сентябре после их повышения в июле до 22-летнего максимума. Доходность двухлетних казначейских облигаций выросла сегодня на два базисных пункта, что усилило пятничный рост.
Тем временем чувствительный к процентным ставкам технологический сектор возглавил рост в Европе после того, как в ту же пятницу президент Европейского центрального банка Кристин Лагард заявила, что инфляция в еврозоне по-прежнему находится на высоком уровне и с ней необходимо бороться всеми доступными способами. И хоть Лагард не дала никаких комментариев на счет будущей политики, инвесторы сошлись во мнении, что ставки будут и дальше повышаться. Британские рынки и вовсе сегодня закрыты в связи с выходными.
Как я отмечал выше, американский рынок акций мало чем отреагировал на выступление Пауэлла. Это говорит о том, что инвесторам недостаточно той информации, которую предоставили политики. Однако все больше участников рынка приходят к мысли: что ФРС реально может удерживать ставки на своих максимумах в течение длительного времени, и что работа ФРС, возможно, еще не завершена.
Азиатские индексы выросли после того, как Пекин, среди прочего, снизил комиссии, взимаемые с торговли акциями. Однако китайские акции потеряли большую часть своего роста, еще раз показав, что усилия по стимулированию китайских рынков терпят неудачу перед лицом экономических проблем. Иностранные фонды ускорили свои продажи, что может привести к оттоку средств с рынков в этом месяце к самому большому за всю историю.
В Credit Agricole считают, что Китаю необходимы фундаментальные преобразования, что приведет к экономическому росту. Также необходимы более ощутимые политические действия, что позволит действительно изменить настроения.
Как сегодня стало известно, акции China Evergrande Group упали на 87% на торгах в Гонконге после 17-месячного перерыва. Когда-то крупнейший девелопер страны, а теперь компания с самой большой задолженностью сообщила о новых убытках и отложила встречи с кредиторами.
Что касается технической картины S&P500, то давление на индекс немного снизилась, но восходящий потенциал ограничен. Быкам нужно забирать под контроль $4427. Только от этого уровня может произойдет рывок на $4447. Не менее приоритетной задачей быков будет и контроль над $4469, что остановит медвежий рынок. В случае движения вниз на фоне снижения спроса аппетита к риску, покупатели просто обязаны заявить о себе в районе $4405. Пробой быстро столкнет торговый инструмент назад на $4382 и откроет дорогу к $4357.
