Европейская валюта остается на плаву даже после пятничных выступлений представителей Федеральной резервной системы, во весь голос твердивших о том, что комитет не намерен ставить жирную точку в цикле повышения процентных ставок. Вполне возможно, таинственная речь Кристин Лагард и уклонение от четкого сигнала о намерениях в отношении денежно-кредитной политики Европейского центрального банка и помогли евро ограничиться в пятницу лишь обновлением месячного минимума, которое было моментально выкуплено. Но о технической картине мы поговорим чуть ниже.
Президент ЕЦБ отметила, что инфляция остается непобедимой, однако предпочла не касаться перспектив встречи 14 сентября, предоставив коллегам возможность публично обсудить необходимость увеличения стоимости заимствований. В ближайшее время поступят важные данные за август, и вот тогда, по всей видимости, можно будет делать определенные выводы о перспективах сентябрьской встречи.
Данные по потребительским ценам подготовят почву для принятия одного из самых тревожных решений с тех пор, как ЕЦБ начал повышать ставки более года назад, поскольку чиновники задаются вопросом: является ли дополнительное ужесточение денежно-кредитной политики императивом или же ухудшение экономических перспектив достаточно мрачно, чтобы оправдать новое повышение.
Многие эксперты и участники рынка считают, что повышение ставок в сентябре хоть и спорный момент, но в конечном счете, с прицелом на базовую инфляцию, ЕЦБ повысит ставки. Показатели инфляции по еврозоне, которые будут опубликованы в этот четверг, будут первостепенными. Согласно опросу экономистов, базовая инфляция, исключающая цены на энергоносители и продукты питания, должна снизиться лишь до 5,3% в августе с 5,5% в июле. Этого замедления ЕЦБ будет явно недостаточно, чтобы взять паузу в цикле повышения ставок. Одной из причин, почему евро остался на плаву, а не провалился в районе 1.06 и даже 1.05, является как раз базовая инфляция, которая по-прежнему более чем в два раза превышает целевой показатель ЕЦБ в 2%.
Совсем недавно большинство политиков ЕЦБ подчеркнули, что их решения будут зависеть от данных. Если данные по реальному сектору экономики укажут вниз, а августовская инфляция не преподнесет сюрприза, то ЕЦБ может пойти на то, чтобы взять паузу, но верится в это пока с большим трудом. Да, плохие показатели PMI побудили трейдеров снизить ставки на повышение ставки ЕЦБ в сентябре, но денежные рынки по-прежнему ожидают, что политики предпримут еще одно повышение, хоть вероятность такого результата и снизилась по сравнению с оценкой в начале этого месяца.
Что касается сегодняшней технической картины EURUSD, то медвежий рынок никуда не делся. Для возврата контроля покупателям нужно оставаться выше 1.0805. Это позволит прорваться назад к 1.0835. Уже от этого уровня можно забраться на 1.0875, но сделать это без поддержки со стороны крупных игроков будет довольно проблематично. В случае снижения торгового инструмента лишь в районе 1.0805 и 1.0770 я ожидаю каких-либо серьезных действий со стороны крупных покупателей. Если там никого не будет, было бы неплохо дождаться обновления минимума 1.0740 либо открывать длинные позиции от 1.0705.
Что касается технической картины GBPUSD, то давление на пару остается. Рассчитывать на укрепление можно только после контроля над уровнем 1.2610. Возврат этого диапазона вернет надежду на восстановление в район 1.2650, после чего можно будет говорить и о более резком рывке фунта вверх, в район 1.2690. В случае падения пары медведи попытаются забрать контроль над 1.2580. Если это удастся сделать, пробой этого диапазона нанесет удар по позициям быков и столкнет GBPUSD к минимуму 1.2545 с перспективой выхода на 1.2480.
