Валютная пара EUR/USD в течение понедельника не показала абсолютно никаких интересных движений. В течение дня не было ни одного важного отчета, ни одного важного события. Микроскопический рост мы, конечно, увидели, но все отлично понимают, что движение на 30 пунктов – просто рыночный шум, по нему нельзя делать вывод о смене тенденции. Таким образом, несмотря на рост евровалюты в понедельник, она по-прежнему располагается ниже скользящей средней линии. Мы уже отмечали, что чуть ли не единственным фактором роста в данное время можно считать заход индикатора CCI в область перепроданности. На этой неделе будет большое количество важной статистики, и некоторые из отчетов могут создать давление на доллар США. Поэтому восходящая коррекция возможна, однако долгосрочного роста евровалюты мы не видим.
Проблема евро заключается сейчас в том, что у нее уже давным-давно нет фундаментальной поддержки. ЕЦБ может поднять ставку еще несколько раз, но для всех очевидно, что этот процесс подходит к концу, а итоговое значение ставки будет гораздо ниже ставки ФРС. С самого начала 2023 года европейская валюта не имела поддержки фундаментального фона, так как экономика ЕС слабее экономики США, а ставка ФРС росла гораздо сильнее и быстрее ставки ЕЦБ. Тем не менее практически шесть месяцев рынок удерживал евровалюту на высоких позициях, не имея для этого никаких оснований.
Теоретически такая картина может наблюдаться и во второй половине 2023 года. Все потому, что рынок не обязан торговать исключительно в соответствии с фундаментальным фоном. Спрос на евро может возникать и по другим причинам. К примеру, крупным компаниям может потребоваться большое количество евровалюты для ведения своей оперативной деятельности или для заключения крупных контрактов. Поэтому на FOREX никогда нельзя быть уверенными в чем-то на 100%.
Настрой ЕЦБ начинает ослабляться
В конце прошлой недели состоялись выступления Кристин Лагард и Джерома Пауэлла. И хоть информативность этих событий была не слишком высокой, рынок мог понять главное: ЕЦБ начинает смотреть в сторону паузы, что автоматически означает близость момента завершения цикла ужесточения. Если бы сейчас ставка ЕЦБ находилась выше 5%, это было бы логично, но ставка ЕЦБ составляет 4,25%, чего явно не хватит для возврата инфляции к 2% в обозримом будущем. Однако госпожа Лагард и ее коллеги никогда и не заявляли, что цель регулятора – вернуть инфляцию к цели в максимально сжатые сроки. Сама Лагард неоднократно говорила, что предстоит долгий путь борьбы с высокой инфляцией, а снижения к 2% не стоит ожидать ранее 2025 года.
Европейский центральный банк боится вогнать экономику, которая уже несколько кварталов балансирует на грани отрицательных значений, в рецессию. А чем выше поднимается ставка, тем выше вероятность отрицательного роста ВВП. Поэтому европейский регулятор явно не собирается жертвовать экономикой ради ценовой стабильности. И это тоже логично. ЕС – это содружество 27 стран, где есть государства со слабой экономикой, чьи интересы тоже следует учитывать. Какой смысл вгонять Грецию или Болгарию в новый экономический кризис? Чтобы потом печатать сотни миллиардов евро на стимулирование этих стран, разгоняя тем самым инфляцию заново?
Ну а евровалюта теряет поддержку своего основного фактора роста. Если ставка прекращает расти, то и у евровалюты нет никаких оснований для роста. Они могут появиться лишь тогда, когда ФРС начнет намекать на начало смягчения монетарной политики.
Средняя волатильность валютной пары евро/доллар за последние 5 торговых дней по состоянию на 29 августа составляет 69 пунктов и характеризуется как средняя. Таким образом, мы ожидаем движение пары между уровнями 1,0756 и 1,0894 во вторник. Разворот индикатора Хайкен Аши вниз укажет на возобновление нисходящего движения.
Ближайшие уровни поддержки:
S1 – 1,0803;
S2 – 1,0742;
S3 – 1,0681.
Ближайшие уровни сопротивления:
R1 – 1,0864;
R2 – 1,0925;
R3 – 1,0986.
Торговые рекомендации:
Пара EUR/USD сохраняет в данное время нисходящий тренд. Сейчас следует рассматривать новые короткие позиции с целями 1,0756 и 1,0742 в случае разворота индикатора Хайкен Аши вниз или отскока цены от мувинга. Длинные позиции можно рассматривать в случае закрепления цены выше скользящей средней линии с целями 1,0894 и 1,0925.
Рекомендуем к ознакомлению:
Пояснения к иллюстрациям:
Каналы линейной регрессии помогают определить текущий тренд. Если оба направлены в одну сторону, значит тренд сейчас сильный;
Скользящая средняя линия (настройки 20,0, smoothed) определяет краткосрочную тенденцию и направление, в котором сейчас следует вести торговлю;
Уровни Мюррея – целевые уровни для движений и коррекций;
Уровни волатильности (красные линии) – вероятный ценовой канал, в котором пара проведет ближайшие сутки, исходя из текущих показателей волатильности;
Индикатор CCI – его заход в область перепроданности (ниже -250) или в область перекупленности (выше +250) означает, что близится разворот тренда в противоположную сторону.
