Европейской валюте, в отличие от американской, завоевание и удержание ценовых вершин дается с трудом. В настоящее время «европеец» достаточно уверенно держится в широком ценовом диапазоне 1,0850–1,0930, однако в любой момент ситуация может измениться. При этом доллар, несмотря на кратковременное снижение, собирает силы перед очередным подъемом.
Американская валюта обрушилась после выхода слабых данных по росту экономики США. Кроме того, отчеты по американскому рынку труда от ADP тоже оказались хуже ожиданий. Согласно информации Министерства торговли США, во втором квартале 2023 года национальная экономика выросла на 2,1% в пересчете на год. При этом первоначальная оценка роста ВВП США предусматривала увеличение на 2,4%.
По мнению аналитиков, более медленный рост экономики по сравнению с прогнозом обусловлен сокращением частных инвестиций в товарно-материальные запасы и вложений в основной капитал. Однако эти факторы были частично компенсированы благодаря увеличению расходов государственных органов власти в США, потребительских расходов, экспорта и инвестиций в жилищное строительство.
Согласно текущим отчетам, индекс цен расходов на личное потребление (PCE) вырос на 2,5%. При этом базовый индекс PCE увеличился на 3,7%, оказавшись на 0,1% ниже предыдущего прогноза. По данным ADP, рост числа рабочих мест в частном секторе США замедлился сильнее ожидаемого. Что касается занятости в частном секторе страны, то в августе этот показатель увеличился на 177 тыс., немного не дотянув до прогноза в 195 тыс. рабочих мест.
На этом фоне гринбек заметно просел, а евро воспользовался ситуацией и существенно вырос. Однако эйфория была недолгой: в четверг, 31 августа, «европеец» немного снизился по отношению к «американцу». Аналитики и участники рынка продолжают оценивать новый блок экономической статистики из Европы и США.
Напомним, что в среду, 30 августа, была опубликована предварительная оценка годовой инфляции в Германии за текущий месяц. Согласно отчетам, потребительские цены в локомотиве еврозоны замедлили рост до 6,1% в годовом исчислении. Напомним, что в июле этот показатель составил 6,2%.
Инфляция остается ключевым драйвером финансовых рынков Европы, подчеркивают эксперты. На этом фоне излишне высокий уровень потребительских цен в Германии, на который не повлияло длительное падение цен на импорт, вызывает тревогу аналитиков. Напомним, что в июле индекс импортных цен в ФРГ снизился на 0,6%. Это стало десятым месяцем спада подряд, резюмируют эксперты. В подобной ситуации дальнейшее ужесточение монетарной политики ЕЦБ под вопросом.
В четверг, 31 августа, также будет опубликована предварительная оценка инфляции в еврозоне за этот месяц. По мнению аналитиков, сейчас высока вероятность замедления инфляции до 5,1% с прежних 5,3%. Позже Министерство труда США обнародует данные о количестве первичных заявок на пособие по безработице. По предварительным прогнозам, за неделю этот показатель вырос на 5 тыс., до 235 тыс. заявок.
Текущая ситуация благоприятна для единой валюты. В итоге к концу недели пара EUR/USD прибавила 1,5%, в моменте достигнув отметки 1,0940. Актуальные макроданные по обе стороны океана продемонстрировали охлаждение проинфляционных процессов в США и принесли позитивные сюрпризы из Европы. Отметим, что на этом фоне вероятность повышения ключевой ставки ЕЦБ на 25 б. п. на сентябрьском заседании выросла до 60%.
Несмотря на позитивные макроданные из еврозоны, стремительный рост единой валюты оказался неожиданностью для рынков. В итоге пара EUR/USD получила поддержку на коррекции к 200-дневной скользящей средней и краткосрочно вернулась к повышательному тренду, зафиксированному в конце 2022 года. Однако «европейцу» не удалось удержать завоеванные позиции. Утром в четверг, 31 августа, пара EUR/USD, которая уверенно торговалась в диапазоне 1,0920–1,0922, соскользнула к более низкому значению – 1,0901.
По мнению аналитиков, подобным резким скачкам евро обязан крупным игрокам рынка. Специалисты в очередной раз обращают внимание на перекупленность единой валюты, из-за чего ее волатильность повышается, а потом идет на спад. При ухудшении макростатистики из США «европеец» получит новый импульс для роста, уверены аналитики. В подтверждение своего прогноза эксперты приводят ситуацию, зафиксированную в июле, когда рост евро до 1,1275 начался сразу после публикации данных Минтруда США, которые оказались немного хуже ожидаемых показателей.
Повторение такого сценария поможет росту EUR, который способен подняться до круглого уровня 1,1000. Однако определяющим моментом в данном вопросе являются отчеты по инфляции в США, которые выйдут 13 сентября. По оценкам аналитиков, после публикации этих данных рынок резко развернется вверх, а потом направится вниз. На этой волне пара EUR/USD способна не только подняться до 1,1000, но и обновить максимум года.
Однако все может пойти по другому сценарию, в зависимости от того, какие выйдут данные и как на них отреагирует рынок. Поэтому в краткосрочном периоде евро может выиграть, а доллар – проиграть. Однако в дальнейшем грибек сумеет обойти своего соперника по паре EUR/USD, уверены эксперты. В долгосрочном горизонте планирования тандем, резко поднявшись, может стремительно спикировать вниз. Многие аналитики склоняются к такому развитию событий, допуская разворот пары EUR/USD, который приведет ее к паритету до конца этого года.
