S&P500
Обзор 01.09
Рынок США: остановка на росте.
Главные индексы США снизились в четверг: Доу -0.4 %, NASDAQ +0.3%, S&P500 0 %, S&P500 4507, диапазон 4470 - 4540.
Вчера полоса роста рынка прервалась. Сначала рынок пошел вверх, но затем восходящий импульс медленно развернулся. Индексы S&P 500 и Dow Jones Industrial Average закрылись в минусе, близко к худшим уровням дня, в то время как Nasdaq продемонстрировал небольшой рост. Приглушенное ценовое движение было вызвано отсутствием уверенности с обеих сторон.
В целом большие движения были зарезервированы для отдельных акций с новостями. Акции ритейлеров Dollar General (DG 138,50, -19,16, -12,2%) и Five Below (FIVE 171,96, -10,99, -6,0%) упали после публикации квартальных результатов, которые не соответствовали прогнозам консенсуса. Тем временем CrowdStrike (CRWD 163,03, +13,85, +9,3%) и компонент Dow Salesforce (CRM 221,46, +6,42, +3,0%) зарегистрировали значительный рост после отчетов о прибылях и убытках.
Относительная сила акций мега-капитализации оказала определенную поддержку более широкому рынку. ETF Vanguard Mega Cap Growth (MGK) зафиксировал прирост на 0,1%, в то время как ETF Invesco S&P 500 Equal Weight (RSP) упал на 0,4%, а взвешенный по рыночной капитализации S&P 500 упал на 0,2%.
Семь из 11 секторов, входящих в индекс S&P 500, зарегистрировали потери, при этом здравоохранение (-1,2%) и коммунальные услуги (-1,0%) продемонстрировали самый резкий спад. Сектор потребительских товаров (+0,5%) продемонстрировал наибольший прирост, чему способствовал хороший рост акций Amazon.com ( AMZN 138,01, +2,94, +2,2%).
Участники рынка переваривали некоторые приятные в целом данные, которые подтверждали понимание того, что экономика США в настоящее время не движется в темпе жесткой посадки.
В частности, число первичных заявок на пособие по безработице (опережающий индикатор) за неделю, закончившуюся 26 августа, составило всего 228 000, а личные расходы в июле выросли на 0,8%. Индекс цен PCE и базовый индекс цен PCE выросли на 0,2%, и хотя это привело к росту их показателей по сравнению с прошлым годом до 3,3% и 4,2% соответственно, к этой новости относились хорошо, потому что именно это и было ожидалось до доклада.
Ожидания дополнительного повышения ставок до конца года мало изменились после утренних данных. По данным CME FedWatch Tool, вероятность повышения ставки на 25 базисных пунктов в ноябре составляет 45,4% сейчас против 48,9% до публикации данных.
В связи с этим президент ФРБ Атланты Бостик (в FOMC в 2024 году) заявил, что, по его мнению, денежно-кредитная политика ФРС является достаточно ограничительной, но это не значит, что он выступает за смягчение монетарной политики в ближайшее время.
Казначейские бумаги отреагировали на утренние данные сдержанно, но во время торговой сессии был скромный интерес к продажам. Доходность 2-летних облигаций упала на два базисных пункта до 4,86%, а доходность по 10-летним облигациям упала на три базисных пункта до 4,09%.
- Индекс Nasdaq Composite: +34,1% с начала года
- S&P 500: +17,4% с начала года
- Рассел, 2000 г.: +8,9% с начала года.
- S&P Midcap 400: +7,9% с начала года
- Промышленный индекс Доу-Джонса: +4,8% с начала года.
Обзор экономических данных:
- Еженедельные первоначальные заявки 228 тыс. против консенсуса 235 тыс.; Прошлая неделя была пересмотрена с 230 тыс. до 232 тыс.
- Еженедельные продолжающиеся претензии 1.725 тыс.; На прошлой неделе было пересмотрено до 1,697 млн с 1,702 млн.
- Ключевой вывод из отчета заключается в том, что первоначальные заявки (опережающий индикатор) продолжают оставаться на уровнях, которые указывают на напряженный рынок труда, который идет рука об руку с экономикой, которая определенно не находится в модели жесткой посадки. .
- Личный доход за июль 0,3% против консенсуса в 0,3%; Июнь составил 0,3%
- Личные расходы в июле: 0,8% против консенсус-прогноза в 0,7%; Июньская ставка была пересмотрена до 0,6% с 0,5%.
- Июльские цены PCE: 0,2% против консенсус-прогноза в 0,2%; Июнь составил 0,2%
- Июльские цены PCE: базовый показатель 0,2% против консенсус-прогноза в 0,2%; Июнь составил 0,2%
- Ключевым выводом из отчета должен стать рост инфляции по сравнению с прошлым периодом. Он не был такими уж сногсшибательными; однако он должны привлечь внимание ФРС как основание не снижать ставки в ближайшее время.
- Индекс PMI Чикаго за август 48,7 против консенсус-прогноза 45,0; в июле было 42,8
В преддверии пятницы участники рынка получат следующие экономические данные:
- 8:30 восточного времени: августовские данные о занятости в несельскохозяйственном секторе (прогноз 175 000; ранее 187 000), данные о занятости в частном секторе в несельскохозяйственном секторе (прогноз 160 000; ранее 172 000), уровень безработицы (прогноз 3,6%; ранее 3,5%), средний часовой показатель Заработок (консенсус 0,3%; ранее 0,4%) и средняя рабочая неделя (консенсус 34,3; ранее 34,3)
- 9:45 по восточному времени: заключительный августовский индекс деловой активности в производственном секторе США от S&P (ранее 47,0).
- 10:00 по восточному времени: расходы на строительство в июле (консенсус 0,6%; ранее 0,5%) и производственный индекс ISM за август (консенсус 46,7%; ранее 46,4%)
Энергетика: Нефть выросла на 2 долл. - Брент 87.10 долл.
Вывод: Рынок США сохраняет состояние роста. Ждем отчета по занятости за август.
Макаров Михаил, еще больше аналитики:
