Похоже, на рынках общее напряжение нарастает перед публикацией очень важных данных по занятости в Америке, которые могут перевернуть все представления ФРС о необходимости дальнейшего повышения процентных ставок.
Сегодня в фокусе рынка будет обнародование числа новых рабочих мест за август в американской экономике, уровня безработицы от Минтруда, а также важного производственного показателя – индекса деловой активности в производственном секторе (PMI) от ISM (Института управления поставками). Своими значениями эти индикаторы могут оказать заметное влияние на настроение рынка, а точнее его ожидания поставкам ФРС.
Итак, согласно консенсус-прогнозу, предполагается, что в августе число новых рабочих мест вырастет на 170 000, что значительно ниже среднего показателя, который до недавнего времени устойчиво находился выше уровня в 200 000. Также предполагается, что уровень безработицы останется на отметке 3.5%, при этом доля экономически активного населения сохранится на уровне 62.6%.
Если значения по числу новых рабочих мест окажутся на уровне прогноза или ниже, а, возможно, даже и чуть выше, но ниже 200 000 – это должно будет убедить инвесторов в том, что ситуация на рынке труда в Америке продолжает ухудшаться. Это будут уже фактически третий месяц подряд данные, которые показывают количество новых рабочих мест в несельскохозяйственном секторе ниже 200 000.
Наконец, эти цифры могут развернуть риторику ФРС с агрессивной в отношении необходимости поднимать ставки до нейтральной либо вообще до «голубиной». А если в дополнение к этому выходящие цифры по инфляции за август снова покажут снижение – это будет сильным сигналом для инвесторов, указывающий на то, что цикл повышения ставок Федрезервом подошел к концу.
Дополнительным позитивом для рынков могут стать публикуемые сегодня значения индекса деловой активности в производственном секторе (PMI) от ISM. Предполагается, что показатель хоть и подрастет до 47.0 пункта в августе с 46.4 пункта за предыдущий рассматриваемый период, он все равно будет находиться ниже уровня Рубикона в 50 пунктов. А значит, правило «чем хуже, тем лучше» для инвесторов в нынешних специфических условиях может сохраняться.
Оценивая общую картину и рыночные ожидания инвесторов, полагаем, что описанный выше вариант развития событий при условии слабости данных по занятости и производственных показателей вынудить Федрезерв прекратить повышение ставок, что однозначно станет стимулом для покупок акций, продолжения плавного снижения доходности трежерис и ослабления курса американского доллара.
Прогноз дня:
GBP/USD
Пара притормозила у отметки1.2650. Негативные новости с рынка труда в США могут подтолкнуть пару к росту к 1.2800.
USD/CAD
Пара консолидируется выше уровня 1.3500. Ослабление курса доллара под давлением, возможно, более слабых, чем ожидается, данных по занятости в Америке, может привести к падению пары ниже этой отметки и снижению к уровню 1.3370.
