На следующей неделе – 5 сентября – состоится очередное заседание Резервного банка Австралии, по итогам которого регулятор определит судьбу процентной ставки. Впрочем, никакой интриги относительно формальных итогов сентябрьской встречи нет – с большой долей вероятности Центробанк сохранит ставку на прежнем уровне, как и на двух предыдущих заседаниях. После публикации отчёта по росту июльской инфляции шансы на дополнительное ужесточение ДКП в сентябре снизились практически до нуля. В центре внимания трейдеров будет риторика сопроводительного заявления РБА и используемые формулировки. Если ЦБ даст понять, что ставка останется на отметке 4,1% и на последующих заседаниях в этом году, оззи окажется под дополнительным давлением. Если же регулятор допустит ещё один раунд ужесточения монетарной политики, австралиец может снова напомнить о себе. Также не стоит забывать, что сентябрьское заседание станет последним, которое состоится под руководством Филипа Лоу. Уже в октябре его сменит Мишель Баллок, которая сейчас является заместителем главы РБА.
В начале этой недели покупатели aud/usd предприняли несколько попыток преодоления таргета 0,6500. Но им так и не удалось закрепиться в рамках 65-й фигуры, после чего пара застряла в ценовом диапазоне 0,6450–0,6520 (линия Tenkan-sen на D1 – верхняя линия индикатора Bollinger Bands на H4). Пара попеременно отталкивается от границ данного коридора, отражая нерешительность как покупателей, так и продавцов. Хотя, по большому счёту, такая динамика отражает нерешительность прежде всего долларовых быков – рост aud/usd в большинстве случаев обусловлен ситуативным ослаблением гринбека (соответственно, импульсные спады обусловлены ситуативным усилением доллара США). Австралиец сейчас не способен на свою игру, поэтому он выполняет роль ведомого, тогда как гринбек – роль ведущего.
Опубликованные вчера китайские макроэкономические данные, которые оказались относительно неплохими, не смогли оказать поддержку оззи. Так, индекс PMI для производственной сферы КНР вышел в «зелёной зоне», поднявшись до отметки 49,7 (при прогнозе 49,2). И хотя показатель по-прежнему находится ниже 50-пунктного таргета, восходящая динамика здесь фиксируется уже третий месяц подряд. Индекс активности в непроизводственной сфере Китая недотянул до прогнозного уровня (51,0 вместо прогнозируемого роста до 51,3), но он по-прежнему находится «выше ватерлинии».
Австралийский доллар фактический проигнорировал данный релиз (импульсный резкий всплеск – не в счёт). Пара aud/usd покорно следует за гринбеком, который в свою очередь реагирует на противоречивый новостной поток.
После того как Минторг США ухудшил оценку роста ВВП страны во втором квартале, а специалисты агентства ADP опубликовали разочаровывающие данные в сфере американского рынка труда, вероятность повышения ставки на сентябрьском заседании ФРС снизилась до 9%, а на ноябрьском – до 29% (согласно данным инструмента CME FedWatch Tool). Гринбек отреагировал на эти новости соответствующим образом, просев по всему рынку. Однако вчерашний день оказался на стороне американской валюты. Стало известно, что базовый индекс цен на товары личного потребления (индекс PCE) в июле поднялся на 4,2% в годовом выражении, после двухмесячного спада. Кроме того, еженедельный показатель прироста числа первичных заявок на пособие по безработице вышел в «зелёной зоне», оказавшись на отметке 228 тыс. (лучший результат с конца июля). После этих релизов вероятность повышения ставки в ноябре увеличилась до 45%, тогда как сентябрьские шансы по-прежнему невелики (11%).
На фоне такого противоречивого информационного фона индекс доллара США вынужден «шарахаться» то вниз, то вверх, отражая общую неопределённость среди трейдеров. Возможно, августовские Нонфармы и склонят чашу весов в ту или иную сторону, но для этого отчёт должен удивить – в положительном или же негативном контексте. Если показатели выйдут на прогнозном уровне, основные долларовые пары и дальше будут демонстрировать боковое движение в ожидании очередного инфодрайвера.
Что касается пары aud/usd, то в данном случае ждать придётся недолго: уже во вторник (5 сентября) состоится очередное заседание РБА. Последние данные по росту инфляции в Австралии говорят о том, что ЦБ, вероятней всего, сохранит ставку на прежнем уровне. Напомню, что индекс потребительских цен в июле вырос на 4,9%, при прогнозе роста до 5,2% – показатель последовательно снижается уже третий месяц подряд, достигнув 17-месячного минимума. Учитывая такой результат, а также мягкую риторику протокола предыдущего заседания РБА, можно предположить, что в сентябре регулятор займёт аналогичную позицию, оказав тем самым небольшое давление на оззи.
Если же в числе обсуждаемых вопросов будет вопрос дополнительного повышения ставки до конца текущего года, австралиец «выстрелит» вверх в паре с гринбеком. Вероятность такого сценария невелика, но не нулевая. В частности, по мнению экспертов TD Securities, риски повышения ставки связаны с ростом цен на недвижимость, поддерживающим потребление, и ростом цен на нефть. Кроме того, Мишель Баллок, которая с 18 сентября возглавит РБА, на днях заявила о том, что инфляция в Австралии «пока слишком высока», и работа с ней «станет первоочередной задачей на посту главы ЦБ». При этом она не исключила дополнительное ужесточение ДКП в дальнейшем, если основные инфляционные индикаторы начнут набирать обороты.
Другими словами, определённая интрига вокруг сентябрьского заседания РБА сохраняется, поэтому трейдеры aud/usd, вероятно, будут соблюдать осторожность. Сильные ценовые колебания возможны лишь за счёт гринбека, если Нонфармы удивят свои «зелёным» или же «красным» окрасом. Если же этого не произойдёт, пара, вероятней всего, будет и дальше торговаться в диапазоне 0,6450–0,6520.
