Доллар порадовал своих приверженцев, резко укрепившись, во вторник. Его индекс DXY обновил вчера максимум с начала марта на отметке 104.85.
Поводом для укрепления доллара стала как позитивная макро статистика, поступающая из США, так и не очень позитивная – из Китая (индекс деловой активности в производственном секторе Caixin значительно снизился в августе, до 51,8 против предыдущих 54,1), еще раз напомнившая о замедлении второй экономики мира и вызвавшая обращение инвесторов к защитному доллару (об этом мы рассуждали в нашем недавнем обзоре «EUR/USD: накануне сентябрьских заседаний ЕЦБ и ФРС»).
Покупатели доллара также рассчитывают на дальнейшее ужесточение кредитно-денежной политики ФРС и очередное повышение процентной ставки, скорее всего, в ноябре. Вероятность этого оценивается участниками рынка, примерно, в 60%, по данным CME Group.
При этом с высокой вероятностью другие крупнейшие мировые ЦБ поставят свои программы по ужесточению кредитно-денежной политики на паузу.
В частности, вчера состоялось очередное заседание РБ Австралии, по итогам которого его руководители решили не повышать процентную ставку, оставив ее на уровне 4,10%.
В сопутствующем заявлении говорилось, что «пауза даст ЦБ дополнительное время для оценки влияния уже осуществленных на сегодняшний день повышений ставки, а также для оценки экономических перспектив». При этом, «возросла неопределенность в отношении перспектив развития китайской экономики», а «перспективы потребления домашних хозяйств остаются неопределенными».
Хотя, в заявлении также говорилось, что «может потребоваться некоторое дальнейшее ужесточение денежно-кредитной политики», участники рынка решили, что РБА больше не будет этого делать, учитывая сложную экономическую ситуацию в самой Австралии и замедление экономики Китая, который является крупнейшим торгово-экономическим партнером и покупателем ее сырьевых товаров (уголь, СПГ, железная руда), а также продукции сельского хозяйства.
По этому поводу также сегодня высказался министр финансов Австралии Джим Чалмерс. По его мнению, "замедление темпов роста экономики Китая и повышение процентных ставок внутри страны окажут значительное давление на австралийскую экономику», отметив недавние события в Китае как "наиболее тревожные", и что «китайская экономика значительно замедлилась». «Это, безусловно, важно для нас", - заявил Чалмерс.
Однако замедление китайской экономики важно и негативно не только для Австралии, но и для европейской экономики. Как известно, на Китай «завязана» также значительная часть и европейской экономики, которая также сталкивается со значительными трудностями, такими как плохо поддающаяся снижению инфляция, остающаяся на уровнях, в разы превышающих целевой уровень ЕЦБ (2%), сложная геополитическая обстановка в регионе, в том числе из-за событий на Украине, замедление основных показателей бизнес-активности (слабые индексы PMI), высокие цены на энергоносители, что создаёт предпосылки как для роста инфляции, так и для сворачивания бизнеса (не только мелкого).
На следующей неделе состоится очередное заседание ЕЦБ, и некоторые экономисты уже считают, что ЕЦБ тоже может взять паузу в повышениях процентных ставок, что, в свою очередь, может оказать негативное давление на евро.
А сегодня свое решение по процентной ставке примет Банк Канады. Оно будет опубликовано в 14:00 (GMT).
Как следует из опубликованного в минувшую пятницу отчета Статистической службы Канады, реальный годовой ВВП страны сократился во 2-м квартале на -0,2% (против роста на +2,6% в 1-м квартале и прогноза в +1,2%). В месячном исчислении канадский ВВП сократился в июне на -0,2% (после роста на +0,2% в мае).
Канадская экономика не только неожиданно сократилась во 2-м квартале, но и предыдущие показатели были пересмотрены в меньшую сторону.
Канадский доллар продолжает получать поддержу от растущих цен на нефть (Канада является ведущим экспортером нефти, прежде всего, в США, а также в Китай), однако, он резко ослаб после пятничной статистики по канадскому ВВП и деловой активности в производственном секторе (производственный индекс PMI S&P Global также резко снизился в августе, до 48,0 с 49,6 месяцем ранее, углубляясь в зону замедления активности и ниже отметки 50).
Теперь участники рынка задаются вопросом, сможет ли Банк Канады пойти на повышение процентной ставки в условиях замедления национальной экономики.
Учитывая же ястребиную риторику руководителей ФРС в отношении перспектив кредитно-денежной политики американского ЦБ, участники рынка ставят на дальнейший рост пары USD/CAD, которая, кстати, уже смогла обновить в среду в начале европейской торговой сессии максимум с 29 марта на отметке 1.3671.
Пробой данного локального сопротивления может стать сигналом для наращивания длинных позиций по USD/CAD (подробнее и альтернативный сценарий см. в USD/CAD: сценарии динамики на 06.09.2023).
Кстати, сегодня (о важных событиях недели см. в Важнейшие экономические события недели 04.09.2023 – 10.09.2023), также в 14:00 (GMT) будет опубликован индекс деловой активности PMI (от ISM, Института управления поставками) в секторе услуг экономики США (ожидается значение индекса PMI в 52,5 после 52,7 в июле). Таким образом, в 14:00 ожидается резкий рост волатильности на финансовых рынках, прежде всего, в паре USD/CAD.
*) наш торговый счет в системе ForexCopy - > Insta7 - https://www.ifxinvestment.com/ru/forex_monitoring/...
**) открыть торговый счет в Instaforex -
https://www.ifxtrade.center/ru/fast_open_live_acco...
или https://www.ifxinvestment.com/ru/open_live_account...
