Валютная пара EUR/USD в течение предпоследнего торгового дня недели продолжала вялое падение. Тот факт, что даже вчера, в день с минимальной волатильностью, пара снижалась, а не росла, говорит, с нашей точки зрения, о многом. Это означает, что рынок настроен «по-медвежьи» и других вариантов и сценариев сейчас нет. Впрочем, мы говорили об этом в течение долгих месяцев, ожидая мощного падения евровалюты еще в первом полугодии. К сожалению, в первые 6 месяцев рынок свято верил, что ЕЦБ будет повышать ставку до уровня ФРС, мы же сразу говорили, что ставка европейского центрального банка вырастет значительно слабее. Как видим, сейчас мы уже начали получить информацию из кулуаров ЕЦБ, которая говорит о готовящейся паузе. Многие представители монетарного комитета считают, что больше одного ужесточения европейской экономике не нужно...
Таким образом, оснований для роста у евровалюты раньше было очень мало, а сейчас нет никаких. На основании этого простого вывода мы и продолжаем ожидать дальнейшего падения пары. Стоит напомнить, что мы несколько месяцев подряд говорили о возврате цены к 5-6 уровням. Сейчас до ближайшей цели остается всего лишь 100 пунктов. И мы считаем, что на этом падение не закончится. Если факторов роста нет, то очень сложно показать новый виток глобального восходящего тренда. Особенно учитывая, что несколько предыдущих были безосновательными.
На 24-часовом ТФ пара уверенно движется вниз. Следует помнить, что волатильность европейской валюты всегда была невысокой, поэтому потери 20-30 пунктов в день не должны интерпретироваться трейдерами как слабое падение. Через пару недель, когда цена отработает уровень 1,0609, будет решаться ее дальнейшая судьба.
Заседание ЕЦБ – возможна пауза
Уже на следующей неделе состоится заседание ЕЦБ, которое станет первым в интересующем нас «трио». Если месяц или два назад рынок мог только предполагать, какое решение будет принято в сентябре, то сейчас уже даже официальные прогнозы говорят о неизменности ставки по итогам сентябрьского заседания. Не исключено, что сейчас и в последние недели европейская валюта падает на основании именно этого фактора. Если ЕЦБ возьмет паузу, это будет означать, что конец близок. Впрочем, об этом уже открыто говорит пол-комитета по монетарной политике. Таким образом, еще раз повторим: ожидать от евровалюты роста в ближайшее время крайне сложно.
Также обратим внимание и на состояние европейской экономики, которое объективно гораздо хуже, чем в Америке. Рынок долгое время игнорировал многие макроэкономические факторы, но сейчас, когда евро уже не растет беспричинно, он может «вспомнить» о них. Что же может поддержать евровалюту во второй половине 2023 года? С нашей точки зрения, это лишь смягчение «ястребиной» риторики ФРС. Сложно сказать, когда оно произойдет, но все же американский Центробанк тоже вряд ли повысит ставку больше одного раза до конца года. Впрочем, все будет зависеть от инфляции, так как в Штатах поставлена цель не просто вернуть инфляцию к 2%, а вернуть ее в кратчайшие сроки. Таким образом, если на следующей неделе станет известно о новом ускорении индекса потребительских цен, то можно не сомневаться, что ставка вырастет в сентябре. А затем может вырасти еще раз в октябре или декабре.
А вот в случае с ЕЦБ, даже если инфляция вновь начнет расти, это не будет означать дополнительное ужесточение. Поэтому европейская валюта сейчас по всем параметрам проигрывает американскому доллару.
Средняя волатильность валютной пары евро/доллар за последние 5 торговых дней по состоянию на 8 сентября составляет 66 пунктов и характеризуется как средняя. Таким образом, мы ожидаем движение пары между уровнями 1,0648 и 1,0780 в пятницу. Разворот индикатора Хайкен Аши вниз укажет на продолжение движения на Юг.
Ближайшие уровни поддержки:
S1 – 1,0681;
S2 – 1,0620.
Ближайшие уровни сопротивления:
R1 – 1,0742;
R2 – 1,0803;
R3 – 1,0864.
Торговые рекомендации:
Пара EUR/USD продолжает нисходящее движение. Сейчас можно рассматривать новые короткие позиции с целями 1,0681 и 1,0648 в случае разворота Хайкен Аши вниз. Длинные позиции можно рассматривать в случае закрепления цены выше скользящей средней линии с целями 1,0803 и 1,0864.
Рекомендуем к ознакомлению:
Обзор пары GBP/USD. 8 сентября. Американская инфляция может спровоцировать новый рост доллара.
Пояснения к иллюстрациям:
Каналы линейной регрессии помогают определить текущий тренд. Если оба направлены в одну сторону, значит тренд сейчас сильный;
Скользящая средняя линия (настройки 20,0, smoothed) определяет краткосрочную тенденцию и направление, в котором сейчас следует вести торговлю;
Уровни Мюррея – целевые уровни для движений и коррекций;
Уровни волатильности (красные линии) – вероятный ценовой канал, в котором пара проведет ближайшие сутки, исходя из текущих показателей волатильности;
Индикатор CCI – его заход в область перепроданности (ниже -250) или в область перекупленности (выше +250) означает, что близится разворот тренда в противоположную сторону.
