Американский доллар довольно сдержанно отреагировал на новости о том, что инфляция в США в августе этого года выросла больше всего за год, поскольку рост цен на топливо усугубил и без того напряженные бюджеты домохозяйств. Согласно отчету, индекс потребительских цен вырос в августе на 0,6% по сравнению с предыдущим месяцем, что является максимальным показателем с тех пор, как в июне 2022 года инфляция достигла максимума за четыре десятилетия. Согласно отчету Бюро статистики труда, стоимость бензина составила более половины роста. Также наблюдался рост цен на предметы первой необходимости.
Даже если исключить цены на энергоносители и продукты питания, так называемый базовый индекс потребительских цен также ускорился в месячном исчислении впервые с февраля этого года. Но стоит отдать должное – годовой показатель значительно снизился. На этом фоне сложно предположить, как чиновники Федеральной резервной системы поведут себя на сентябрьском заседании комитета, которое состоится уже на следующей неделе. Отсюда и такая сдержанная реакция, как на валютном рынке, так и на рынке акций.
Точно можно сказать, что вчерашние цифры опять начинают усиливать финансовый стресс, с которым американские семьи сталкиваются на протяжении полутора лет. Хотя цены растут не так быстро, как в 2022 году, но практически все стоит дороже, чем раньше, что приводит к падению покупательной способности. Справедливости ради именно этого и добиваются в Федеральной резервной системе, так как иным способом добиться замедления роста цен вряд ли получилось бы. Сегодня, к слову, выходит отчет по объему розничных продаж за август, который как раз и покажет, как домохозяйства тратили свои деньги.
Отдельный отчет вчера также показал, что заработная плата с поправкой на инфляцию выросла на лишь 0,5% по сравнению с годом ранее, ознаменовав второй месяц замедления роста доходов. Это делает боль кризиса стоимости жизни еще сильнее. Затраты на электроэнергию значительно выросли, включая ежемесячный рост цен на бензин на 10,6%, что стало самым большим ростом с марта прошлого года. Затраты на коммунальные услуги также выросли. Цены на продукты питания хоть и росли, но самыми медленными темпами за последние два года.
Отчет усиливает опасения, что динамика роста американской экономики вновь приведет к укреплению ценовое давление, что вынудит чиновников ФРС занять более жесткую позицию если не на этом, то на следующем заседании комитета. Однако шансы на сохранение мягкой позиции есть, так как годовой базовый индекс потребительских цен, о котором я говорил выше, вырос лишь на 4,3% по сравнению с августом прошлого года, что стало достаточно сильным снижением.
В любом случае спрос на американский доллар даже при текущих показателях явно сохранится, так как отказываться от жесткой политики ФРС в ближайшее время не собирается.
Что касается сегодняшней технической картины EURUSD, то медведи немного ослабили свою хватку. Для сохранения контроля покупателям нужно оставаться выше 1.0730. Это позволит прорваться назад к 1.0770. Уже от этого уровня можно забраться на 1.0800, но сделать это без поддержки со стороны крупных игроков будет довольно проблематично. В случае снижения торгового инструмента лишь в районе 1.0730 я ожидаю каких-либо серьезных действий со стороны крупных покупателей. Если там никого не будет, было бы неплохо дождаться обновления минимума 1.0700 либо открывать длинные позиции от 1.0665.
Что касается технической картины GBPUSD, то давление на фунт сохраняется. Рассчитывать на укрепление можно только после контроля над уровнем 1.2530. Возврат этого диапазона вернет надежду на восстановление в район 1.2560, после чего можно будет говорить и о более резком рывке фунта вверх, в район 1.2700. В случае падения пары медведи попытаются забрать контроль над 1.2470. Если это удастся сделать, пробой диапазона нанесет удар по позициям быков и столкнет GBPUSD к минимуму 1.2440 с перспективой выхода на 1.2400.
