Ослабление доллара, наблюдавшееся в ходе сегодняшней азиатской торговой сессии, сменилось на его укрепление в начале европейской.
Так, на момент публикации данной статьи, индекс доллара DXY находился вблизи отметки 104.43, на 23 пункта выше сегодняшнего минимума и на 40 пунктов выше минимума, достигнутого в понедельник, когда доллар и его индекс DXY резко снизились после заявлений главы Банка Японии, сделанных им в минувшие выходные. Кадзуо Уэда заявил, что теперь Центральный банк сосредоточится на спокойном выходе. И хотя в своих комментариях Уэда не высказал конкретного намерения менять политику Банка Японии, участники рынка восприняли его слова как сигнал о возможном повышении процентных ставок. Об этом мы рассуждали в нашем предыдущем обзоре.
В среду доллар получил поддержку от опубликованных данных, согласно которым потребительская инфляция в США вновь ускорилась. Показатель CPI вырос в августе на +0,6% с +0,2% в июле, а годовой CPI ускорился до +3,7% (против +3,2% в июле и прогноза в +3,6%). Хотя, годовой базовый индекс (продовольствие и энергия исключены из базового индикатора для получения более точной оценки) снизился с +4,7% до +4,3%, эти данные усилили мнение участников рынка о том, что ФРС может вновь повысить процентную ставку до конца года, вероятнее всего, в ноябре. Как эта статистика повлияет на динамику доллара мы рассуждали в нашем вчерашнем обзоре «Доллар: как повлияет на его динамику публикация CPI?».
Сегодня же в центре внимания участников рынка находится заседание ЕЦБ (подробнее о важных событиях недели см. в Важнейшие экономические события недели 11.09.2023 – 17.09.2023). По мнению его главы Кристин Лагард, банк может вновь повысить ключевую процентную ставку, чтобы снизить риски рекордно высоких темпов инфляции (она все еще остаётся неприемлемо высокой для ЕЦБ с его целевым уровнем 2%) и ослабить растущие опасения относительно слабости евро.
Тем не менее широко ожидается, что по итогам данного заседания ключевая процентная ставка и ставка ЕЦБ по депозитам для коммерческих банков останутся на прежнем уровне 4,25% и 3,75%, соответственно, учитывая растущие риски рецессии европейской экономики, о чем свидетельствуют поступающие из Еврозоны важные макро данные. Вчера негатива относительно перспектив евро добавили данные Евростата, согласно которым, объемы промышленного производства снизились в июле на -1,1% (против роста на +0,4% в июне и прогноза о снижении на -0,7%). В годовом выражении показатель снизился на -2,2% (при прогнозе о снижении на -0,3%). Опубликованные в начале месяца уточненные европейские индексы PMI также разочаровали участников рынка. Так, финальные показатели индексов деловой активности (PMI) в производственном секторе и секторе услуг Еврозоны оказались со значениями ниже отметки 50 и хуже предварительной оценки: 46,7 и 47,9 (против предварительных 47,0 и 48,3), соответственно.
В то же время опубликованные в конце прошлого месяца данные говорят о замедлении инфляции в Еврозоне (европейский индекс потребительских цен CPI снизился в июле до -0,1% с +0,3% ранее и до +5,3% с +5,5% в годовом выражении месяцем ранее), в то время как базовая инфляция, считают экономисты, вероятно, уже достигла пика.
Другими словами, судьба сегодняшнего решения руководителей ЕЦБ по процентным ставкам практически решена: они останутся на прежнем уровне, 4,25% и 3,75%, соответственно. Больший интерес здесь будет представлять пресс-конференция ЕЦБ. Участников рыка будут интересовать перспективы кредитно-денежной политики ЕЦБ.
Если его глава Кристин Лагард подаст «ястребиные» сигналы, то евро может резко укрепиться. Мягкий тон ее заявлений и намеки на остановку или разворот вектора курса монетарной политики ЕЦБ окажут негативное влияние на евро. В этом случае необходимо быть готовым к дальнейшему, более глубокому ослаблению евро и падению пары EUR/USD.
В этом случае пробой локальных уровней поддержки 1.0700, 1.0690 подтвердит это предположение, направив пару в сторону мартовских минимумов вблизи отметки 1.0500 (более подробно и альтернативный сценарий см. в EUR/USD: сценарии динамики на 14.09.2023).
*) наш торговый счет в системе ForexCopy - > Insta7 - https://www.ifxinvestment.com/ru/forex_monitoring/...
**) открыть торговый счет в Instaforex -
