Началась интереснейшая и богатая на важные события экономического характера неделя. В ее ходе сразу 5 крупнейших мировых ЦБ - США, Китая, Швейцарии, Великобритании, Японии - проведут свои заседания, посвященные вопросам кредитно-денежной политики. Кроме того, свежие и обновленные данные по инфляции опубликуют национальные статистические агентства еврозоны, Канады, Великобритании, Японии, а в конце недели будут опубликованы предварительные индексы деловой активности PMI по Франции, Германии, еврозоне, Великобритании, США.
Говорить о том, насколько сильно может повыситься волатильность на рынке на этой неделе, вероятно, будет излишним, учитывая важность вышеперечисленных данных и событий.
В данном же обзоре обсудим ближайшие и среднесрочные перспективы новозеландского доллара и пары NZD/USD.
Опубликованные на прошлой неделе и в начале этой данные указали на замедление в августе деловой активности в производственном секторе (новозеландский производственный индекс PMI снизился в августе до 46,1 с 46,3 месяцем ранее) и в секторе услуг новозеландской экономики (индекс PMI в сфере услуг от Business NZ снизился до 47,1 с 47,8 месяцем ранее). При этом, сами показатели находятся значительно ниже отметки 50, отделяющей рост бизнес-активности от ее замедления.
Экономисты прогнозируют дефицит бюджета в размере -11,38 млрд новозеландских долларов на финансовый год, заканчивающийся 30 июня 2024 года, дефицит внешнеторгового баланса страны в августе вблизи уровня прошлого месяца в -15,81 млрд долларов (в годовом выражении), безработицу на уровне 4,8% - 5,0% (в период 2023-2024 годов), а также среднегодовой прирост валового внутреннего продукта (в период 2023-2024 годов) в +1,3%, причем, среднегодовой рост ВВП замедлится до +0,4% в период до марта 2024 г., а безработица снизится до 4,8% по сравнению с предыдущим значением 5,0%.
В начале сегодняшнего торгового дня Новозеландский институт экономических исследований (NZIER) опубликовал свой прогноз по темпам роста экономики и инфляции в стране. По его данным, в ближайшие два года экономика Новой Зеландии будет демонстрировать сдержанный рост.
«Повышение процентных ставок начинает сдерживать спрос, поскольку последствия предыдущего повышения официальной денежной ставки Резервного банка (OCR) отражаются на экономике в целом. К этому добавляется риск снижения спроса на новозеландский экспорт, в первую очередь из-за ухудшения перспектив роста в Китае», - сообщили в NZIER.
Многие участники рынка, в связи со слабыми прогнозами относительно новозеландкой экономики, пересмотрели свои ожидания относительно пары NZD/USD до конца года в сторону понижения, учитывая также сохраняющейся позитивной динамику американского доллара, риски для глобального роста в целом, а также слабые перспективы роста в Китае.
"Замедление темпов роста в Китае и слабый глобальный экономический рост создают риск для прогноза по ставке", - заявила в конце прошлого месяца помощник главы ЦБ Новой Зеландии Карен Силк. "Китай - наш крупнейший торговый партнер. Так что, очевидно, это вызывает у нас беспокойство", и «ослабление спроса со стороны Китая на молочные продукты, а также на другие сырьевые товары, такие как продукты лесной промышленности и мясо, представляет риск для экономики", - добавила Карен Силк.
Кстати, во вторник (в период времени после 14:00 GMT) будет опубликован индекс цен на молочную продукцию, подготовленный Global Dairy Trade.
Экономика Новой Зеландии во многом еще имеет признаки сырьевой, причем основная доля новозеландского экспорта приходится на молочную продукцию и пищевые продукты животного происхождения (27%, по данным на 2020 год). Поэтому снижение мировых цен на молочную продукцию негативно отражается на котировках NZD, поскольку сигнализирует о снижении экспортной выручки, поступающей в бюджет Новой Зеландии.
В эту среду, как известно, ФРС опубликует свое решение по процентным ставкам. Также в среду (в 22:45 GMT) Статистическое управление Новой Зеландии опубликует отчет с данными по ВВП страны за 2-й квартал 2023 года. Этот отчет отражает общие экономические показатели и оказывает значительное влияние на решение Резервного банка Новой Зеландии по вопросам монетарной политики.
Рост ВВП означает улучшение экономических условий, что делает возможным (при соответствующем росте инфляции) ужесточение монетарной политики, что, в свою очередь, обычно позитивно отражается на котировках национальной валюты.
Публикация данного отчета вызовет рост волатильности в котировках NZD и пары NZD/USD, соответственно.
Ожидается рост ВВП на +0,4% (после падения на -0,1% и -0,6% в предыдущих кварталах), что может быть положительно воспринято покупателями новозеландского доллара. Однако, на динамику пары NZD/USD все же большее влияние, скорее всего, окажет решение ФРС по процентным ставкам и комментарий по кредитно-денежной политике со сводкой экономических прогнозов от Комитета по открытому рынку ФРС, а также пресс-конференция, которая начнется через полчаса после публикации решения по процентной ставке (подробнее о важных событиях недели см. в Важнейшие экономические события недели 18.09.2023 – 24.09.2023).
Почти всегда ход пресс-конференции ФРС (после заседания, посвященного вопросам монетарной политики) сопровождается ростом волатильности на рынках, прежде всего, в котировках доллара. Это в полной мере относится и к паре NZD/USD.
С технической же точки зрения она торгуется в зоне медвежьего рынка: среднесрочного – ниже уровня сопротивления 0.6145 (ЕМА200 на дневном графике), долгосрочного – ниже уровней сопротивления 0.6400 (ЕМА144 на недельном графике), 0.6480 (ЕМА200 на недельном графике).
На момент же публикации данной статьи пара торговалась вблизи отметки 0.5910, через которую проходит важная краткосрочная линия баланса, и чуть выше середины диапазона, образовавшегося в последние несколько дней между уровнями 0.5945 и 0.5860 (подробнее см. в «NZD/USD: сценарии динамики на 18.09.2023»). Очевидно, что паре необходим дополнительный импульс, чтобы возобновить движение в том или ином направлении, и, скорее всего, этот импульс она получит уже в середине этой недели.
*) копирование сигналов в Instaforex -
https://www.ifxtrade.center/ru/forexcopy_system?x=...
**) ПАММ-система в Instaforex -
https://www.ifxtrade.center/ru/pamm_system?x=PKEZZ
***) открыть торговый счет в Instaforex -
https://www.ifxtrade.center/ru/fast_open_live_acco...
или https://www.ifxinvestment.com/ru/open_live_account?x=PKEZZ
