Интерес трейдеров к евро на старте новой недели просыпается, но вряд ли стоит к этому относиться всерьез. Тред по-прежнему медвежий, календарь по еврозоне пуст. Править балом на этой неделе будет доллар, которому предсказывают очередную волну ралли. Так ли это?
На что рассчитывать паре EUR/USD на этой неделе?
Евро с большой долей вероятности в ближайшие недели будет испытывать давление в сравнении с долларом, учитывая его падение ниже важного уровня на прошлой неделе. Однако в свете отсутствия новых данных по еврозоне предстоящее решение ФРС по ставке может вовсе не попасть под давление, а получить некоторый драйвер. Все будет зависеть от послания американского регулятора.
Ближайшие сессии будут напряженными, вектор направления в паре EUR/USD не определен, хотя многим кажется наоборот. Рынок, как мы знаем, быстро может поменять взгляд и настроение.
После недавнего решения Европейского центрального банка относительно процентных ставок курс евро к доллару начал снижаться. Это решение подтверждало, что ставки останутся без изменений в обозримом будущем, что, по сути, указывает на временное приостановление роста ставок.
Курс евро оставался на уровне, близком к 1,0675, что является минимумом с марта 2023 года.
Были на начальном этапе попытки евро стартовать с ралли после решения ЕЦБ увеличить ставку на 25 базовых пунктов, достигнув пика 1,0729, но продолжения они не получили. Это может привести к проверке нижних границ текущего года в диапазоне от 1,0500 до 1,1000.
Финансовые рынки предполагают дополнительное ужесточение политики ЕЦБ на уровне приблизительно 11 базовых пунктов и снижение на 25 базовых пунктов в июле 2024 года, это может создать давление на курс евро, если прогнозы оправдаются с дальнейшим «мягким» пересмотром.
Текущая неустойчивость пары EUR/USD указывает на укрепление позиций доллара, особенно после падения ниже 200-дневного среднего на дневных графиках.
«Это выглядит угрожающе», – говорят аналитики из Sociеtе Gеnеrale.
Предполагается, что предстоящие экономические показатели покажут замедление, что, в свою очередь, будет указывать на экономический спад в еврозоне из-за слишком высоких процентных ставок. Замедление экономики еврозоны создаст противодействующие факторы для евро.
Евро может оставаться под угрозой до тех пор, пока экономический рост в еврозоне не начнет восстанавливаться.
Единственный положительный момент для евро или британского фунта в контексте, где прогнозы роста определяют динамику валют, – это то, что ожидания роста в Великобритании и еврозоне уже довольно пессимистичны по сравнению с США.
Это, вероятно, поможет избежать драматического падения пар EUR/USD или GBP/USD и все же фунт может достичь отметки 1,2000, а евро – упасть ниже 1,0500, если мы в ближайшем будущем не увидим каких-либо позитивных экономических новостей.
Теханализ евро
Пара EUR/USD, судя по всему, готовится к отскоку от минимума нескольких недель у уровня 1,0630, который был зарегистрирован в пятницу.
Если котировки пробьют минимум 15 сентября, равный 1,0631, следующими ориентирами станут минимум 15 марта на уровне 1,0516 и затем минимальное значение 2023 года 1,0481, зафиксированное 6 января.
Если пара сможет преодолеть порог 1,0827 (200-дневная простая скользящая средняя), это может способствовать бычьему движению и довести курс 1,0922, и далее к максимуму 30 августа на уровне 1,0945.
Преодоление этой отметки может поспособствовать тесту психологическому уровню 1,1000 и пику 10 августа на 1,1064.
Заседание ФРС
Американский ЦБ готовится опубликовать свои последние решения и рекомендации, что может вызвать волатильность доллара. Однако многие эксперты полагают, что крупные изменения в денежно-кредитной политике ФРС маловероятны.
Основные моменты
Прогнозы по ставкам: многие экономисты предполагают, что ФРС сохранит ставку на уровне 5,25-5,50%.
Точечный график ФРС. Этот график будет анонимно показывать, как члены FOMC видят будущее движение ставок. Большинство членов, вероятно, будет указывать на то, что текущий уровень ставок останется неизменным в конце 2023 года.
Риски для доллара: Если точечный график покажет, что некоторые члены ФРС рассматривают возможность снижения ставок в 2024 году, это может вызвать давление на доллар
Летняя система показателей ФРС: Ожидается, что два отчета по инфляции CPI окажутся близкими к консенсусу. Эти данные, вместе с другими экономическими показателями, подтвердят, что текущий уровень ставок вероятно уместен для стабилизации инфляции.
На основе этих прогнозов и анализа решения ФРС могут подтвердить текущий тренд в денежно-кредитной политике и, как следствие, устойчивость доллара на мировых рынках.
Теханализ доллара
Индекс доллара находится на уровне близком к своему максимуму в 2023 году (105,88). Краткосрочные уровни поддержки и сопротивления обозначены как 104,44 и 105,88 соответственно. Долгосрочный уровень поддержки отмечен на уровне 103,04.
Бычий сценарий: Если индекс DXY закроется выше уровня 105,88 в течение недели, это может сигнализировать о дальнейшем укреплении доллара в среднесрочной перспективе.
Медвежий сценарий. Если рынок развернётся и уровень 104,44 будет нарушен, это может предвещать значительное снижение до уровня 103,04.
Экономическая перспектива. Несмотря на текущие трудности, доллар продолжает привлекать инвесторов благодаря высоким ставкам, особенно по сравнению с экономической ситуацией в Европе и других странах.
