Фьючерсы на американские фондовые индексы открылись в небольшом плюсе после вчерашних спокойных торгов в ходе регулярной сессии. Фьючерсы на S&P 500 в моменте торгуются в плюсе на 0,1%, тогда как высокотехнологический NASDAQ показывает рост на 0,2%. Доходность казначейских облигаций США выросла, в то время индекс силы доллара снизился. Цена нефти остается в районе 95 долларов за баррель, что привело к росту европейских индексов. Укрепление акций нефтяных компаний потянуло за собой вверх и весь рынок. Вышедшие данные по инфляции в еврозоне также положительно отразились на рыночных настроениях, однако растущие цены на нефть еще больше усилили опасения по поводу инфляции.
Как я отмечал выше, крупнейшие нефтяные компании TotalEnergies SE, BP Plc и Shell Plc внесли наибольший вклад в европейский индекс Stoxx 600, который поднялся на 0,3% в ходе регулярной сессии. Очевидно, что рынок энергоносителей вновь станет головной болью во второй половине этого года. С середины июня цены на нефть уже подскочили примерно на треть, поскольку Саудовская Аравия и Россия объединили усилия, направленные на ограничение добычи с целью добиться восстановления цен. Это усиливает давление на руководителей центральных банков, поскольку они стремятся охладить инфляцию, одновременно управляя рисками для своей экономики.
Перспектива того, что ставки останутся высокими в течение длительного времени, ослабила часть энтузиазма в отношении акций технологических компаний после того, как в начале этого года они возглавили ралли акций США. По мнению стратегов Citigroup Inc., инвесторы готовятся к дальнейшим потерям в индексе Nasdaq 100, а учитывая, что впереди у нас маячит рецессия, не удивляйтесь, если новых максимумов в этом году по NASDAQ вы не увидите. Но учитывая, что ФРС может объявить о сохранении процентных ставок на этой неделе, трейдеры будут сосредоточены на так называемой точечной сводке экономических прогнозов. Два главных вопроса заключаются в том: сохранят ли политики свои прогнозы относительно еще одного повышения на 25 базисных пунктов к концу года и когда они планируют начать смягчение политики в 2024 году.
Скорей всего, ФРС подчеркнет, что борьба с инфляцией еще не выиграна и что FOMC будет сильно зависеть от данных с точки зрения будущих решений по ставкам, оставляя дверь открытой для возможного повышения ставок позже в этом году. Но если заявления ФРС прозвучат более агрессивно, скорей всего, мы увидим продолжение тенденции медвежьего рынка, которую мы наблюдали в последнее время.
Что касается технической картины S&P500, то спрос на индекс остается довольно слабым. Быкам нужно забирать под контроль $4469. Только от этого уровня может произойти рывок на $4488. Не менее приоритетной задачей быков будет и контроль над $4515, что укрепит бычий рынок. В случае движения вниз на фоне снижения спроса аппетита к риску покупатели просто обязаны заявить о себе в районе $4447. Пробой быстро столкнет торговый инструмент назад на $4427 и откроет дорогу к $4405.
