Австралийский доллар в паре с американской валютой сегодня демонстрирует боевой настрой. Пара aud/usd растёт по двум основным причинам. Во-первых, протокол сентябрьского заседания РБА, опубликованный в период азиатской сессии вторника, оказался более ястребиным относительно ожиданий большинства экспертов. Второй причиной коррекционного отката стало общее ослабление гринбека. Индекс доллара США отступил от границ 105-й фигуры и продемонстрировал довольно-таки резкое снижение в преддверии объявления итогов сентябрьского заседания ФРС. Благодаря сочетанию данных фундаментальных факторов пара сегодня обновила двухнедельный ценовой максимум, обозначившись на отметке 0,6478.
Стоит отметить, что австралийский доллар держится на плаву в последнее время благодаря нескольким фундаментальным факторам. Поддержку оззи оказали, в частности, рынок труда и КНР. Так, на прошлой неделе были опубликованы достаточно неплохие данные в сфере рынка труда Австралии. Стало известно, что безработица в августе осталась на июльском уровне, то есть на отметке 3,7% при прогнозе роста до 3,9%. С ноября прошлого года этот показатель колеблется в диапазоне 3,5%–3,7%, поэтому августовский результат оказался на уровне нормы. В «зелёной зоне» оказался и показатель прироста числа занятых: индикатор отразил прирост почти на 65 тысяч при прогнозе роста всего на 26 тысяч. Доля экономически активного населения увеличилась до 67,0% – это лучший результат за всю историю соответствующих наблюдений.
«Австралийские Нонфармы» оказались на стороне оззи, поэтому покупатели aud/usd смогли перехватить инициативу и вытянули пару из лап 63-й фигуры.
Неожиданно порадовал и Китай, который в последнее время приносил лишь тревожные вести. После череды разочаровывающих отчётов КНР удивил ростом некоторых показателей. Например, розничные продажи в КНР в августе выросли на 4,6% г/г (при прогнозе роста на 3,0%), а промышленное производство – на 4,5% г/г (при прогнозе роста на 3,9%). Дополнительные меры Китая по поддержке национальной экономики также поспособствовали росту рисковых настроений на рынках.
Здесь необходимо напомнить, что по итогам сентябрьского заседания РБА австралийский регулятор указал на возросшую неопределенность в отношении экономики КНР, обозначив это обстоятельство как на фактор, «влияющий на прогноз роста австралийской экономики». В этом контексте вышеуказанные китайские отчёты однозначно играют на стороне оззи.
Обнародованный сегодня протокол последнего заседания Резервного банка лишь дополнил фундаментальную картину по паре aud/usd. Регулятор указал, что на сентябрьской встрече Совет директоров рассматривал два варианта развития событий: 1) повышение ставки на 25 базисных пунктов; 2) сохранении ставки на прежнем уровне. В итоге большинство членов РБА согласилось с доводами в пользу сохранения статус-кво. Указывается, что эти доводы «оказались более весомыми, так как последние данные не оказали существенного влияния на экономический прогноз».
Другими словами, вопрос ужесточения ДКП обсуждался членами РБА наравне с вопросом сохранения параметров политики в прежнем виде. Данное обстоятельство следует рассматривать в контексте ещё одной формулировки сопроводительного заявления – о том, что в дальнейшем может потребоваться «некоторое дальнейшее ужесточение», если инфляция окажется «более устойчивой, чем ожидалось ранее». И здесь же регулятор констатирует один неутешительный факт – о том, что стоимость топлива резко выросла в августе, «и данный факт может привести к росту базовой инфляции в третьем квартале».
Такие сигналы вербального характера говорят о том, что Резервный банк может прибегнуть к дополнительному раунду ужесточения монетарной политики на одном из ближайших заседаний. В частности, по мнению валютных стратегов Commerzbank, если инфляция в августе неожиданно ускорится, то очередное повышение ставки в октябре или ноябре «будет не так уж маловероятно» (речь идёт о данных по инфляции, которые будут опубликованы в конце сентября).
Также стоит напомнить об ещё одном обстоятельстве. Как известно, сентябрьское заседание Резервного банка стало последним под руководством Филипа Лоу. Октябрьская встреча членов РБА пройдёт уже под председательством Мишель Баллок, которая в течение последних недель неоднократно сетовала на высокий уровень инфляции. Также она заявила, что Центробанку, возможно, придется снова повысить ставки, «но пока что ЦБ внимательно следит за данными».
Таким образом, коррекционный рост aud/usd носит вполне обоснованный характер, тем более на фоне ослабления гринбека, который в преддверии заседания ФРС не может найти точку опоры. Ближайший уровень сопротивления расположен на отметке 0,6500 – это верхняя линия индикатора Bollinger Bands на дневном графике. Если Федрезерв не станет союзником американской валюты, покупатели могут не только преодолеть данный таргет, но и протестировать следующий ценовой барьер 0,6580 (нижняя граница облака Kumo на том же таймфрейме). Но если ФРС займёт более ястребиную позицию относительно ожиданий большинства трейдеров (такой вариант вовсе не исключён), то пара вернётся в диапазон 0,6350–0,6420 (нижняя линия Bollinger Bands – линия Tenkan-sen на том же таймфрейме). Учитывая такую «событийную развилку», на данный момент по паре целесообразно занять выжидательную позицию.
