Как я говорил в прошлых обзорах, весь акцент вчера был не на самом решении Федеральной резервной системы, а на прогнозах, которые были опубликованы после. То, что европейская валюта и британский фунт вчера провалились в паре с американским долларом, не вызывает удивления – особенно, если разобраться в прогнозах и в том, что сказал председатель ФРС Джером Пауэлл. Глава Центрального банка в среду ясно дал понять, что регулятор близок к завершению повышения процентных ставок, и, казалось бы, чем не повод для продажи доллара и покупки евро с британским фунтом. Но его коллеги высказали общее мнение о том, что стоимость заимствований должна оставаться высокой в течение более длительного времени, особенно на фоне возобновления роста экономики. Именно это и вызвало давление на рисковые активы, так как очевидно, что даже на фоне отсутствия новых шагов по повышению ставок ФРС не собирается быстро прощаться с жесткой политикой.
«После серии быстрых повышений ставок за последние 18 месяцев ФРС теперь будет действовать осторожно», сказал Пауэлл – мнение, которое он повторил по крайней мере дюжину раз во время пресс-конференции, последовавшей за решением Центрального банка оставить ставки без изменений.
В квартальных экономических прогнозах, опубликованных по итогам двухдневного заседания по политике, 12 из 19 представителей ФРС заявили, что они по-прежнему ожидают еще одного повышения в этом году. Большой новостью для инвесторов стало то, что теперь политики прогнозируют меньшее количество снижения ставок в 2024 году, чем ожидалось ранее – отчасти из-за более сильного рынка труда. Прогнозы также показали, что политики ожидают возвращения инфляции ниже 3% в следующем году и достижение целевого показателя в 2% к 2026-му. Это позволят сделать вывод о том, что мягкая посадка для экономики США, которая три месяца назад выглядела более отдаленной, теперь кажется вполне достижимой.
Напомню, что американская экономика до сих пор была устойчива к кампании ужесточения политики ФРС, которая подняла целевой диапазон ставки по федеральным фондам с нуля в марте 2022 года до 5,25%-5,5% в июле. Потребительские расходы при этом остаются высокими, а рынок труда стабильным. Чем вам не повод для еще одного повышения ставок в ноябре этого года? В новых прогнозах чиновники ФРС теперь ожидают, что их средняя ставка составит 5,1% к концу следующего года, по сравнению с 4,6% в последнем раунде прогнозов, опубликованных в июне.
Во время пресс-конференции Пауэлл подчеркнул, что политики сталкиваются с высокой степенью неопределенности и, похоже, полны решимости не давать рынкам никаких поводов для бычьего ралли. После этого решения казначейские облигации оказались под давлением, при этом доходность двух-, пяти- и 10-летних государственных облигаций США выросла до самого высокого уровня за более чем десятилетие. Также произошло и падение индекса S&P 500 на 0,9%.
Глава ФРС также предупредил, что сценарий мягкой посадки еще не гарантирован, заявив, что это не является базовым вариантом ФРС.
Все это привело к резкому падению евро и фунта.
Что касается сегодняшней технической картины EURUSD, то медведи продолжат давить на евро. Для возврата контроля покупателям нужно оставаться выше 1.0620. Это позволит прорваться к 1.0660 и 1.0700. Уже от этого уровня можно забраться на 1.0735, но сделать это без поддержки со стороны крупных игроков будет довольно проблематично. В случае снижения торгового инструмента лишь в районе 1.0620 я ожидаю каких-либо серьезных действий со стороны крупных покупателей. Если там никого не будет, было бы неплохо дождаться обновления минимума 1.0580 либо открывать длинные позиции от 1.0550.
Что касается технической картины GBPUSD, то давление на фунт сохраняется. Рассчитывать на укрепление можно только после контроля над уровнем 1.2340. Возврат этого диапазона вернет надежду на восстановление в район 1.2380, после чего можно будет говорить и о более резком рывке фунта вверх, в район 1.2420. В случае падения пары медведи попытаются забрать контроль над 1.2305. Если это удастся сделать, пробой диапазона нанесет удар по позициям быков и столкнет GBPUSD к минимуму 1.2270 с перспективой выхода на 1.2230.
Что там с криптой:
Ethereum не удержался в районе крупного сопротивления. Советы по торговле на 21 сентября
Что там на валютном рынке:
EURUSD: простые советы по торговле для начинающих трейдеров на 21 сентября. Разбор вчерашних сделок на Форекс
