В своих недавних обзорах я неоднократно говорил, что какое бы ни было решение Банка Англии, скорей всего, давление на фунт только возрастёт по итогам встречи. А учитывая, что британский регулятор избрал совершенно иной путь, чем ожидалось еще в начале недели, не удивительно, что фунт полетел дальше вниз, обновляя майские минимумы.
Как стало известно, Банк Англии принял решение завершить серию из 14 последовательных повышений процентных ставок после того, как новые данные показали, что инфляция ниже ожиданий. Банк последовательно повышал ставки с декабря 2021 года, пытаясь обуздать инфляцию, подняв в августе свою основную ставку с 0,1% до 15-летнего максимума в 5,25%. Британский фунт после принятия решения упал на 0,7% по отношению к доллару США.
Комитет по денежно-кредитной политике проголосовал 5 к 4 за сохранение ставки на своем сентябрьском заседании без изменений, при этом четыре члена предпочли еще одно повышение на 25 базисных пунктов, до 5,5%. «Появляется все больше признаков влияния ужесточения денежно-кредитной политики на рынок труда и на динамику реальной экономики», – говорится в заявлении Банка. «Комитет продолжит внимательно следить за признаками постоянного инфляционного давления и устойчивости экономики в целом, включая напряженность условий на рынке труда и динамику роста заработной платы и инфляции цен на услуги».
Также MPC единогласно проголосовал за сокращение баланса государственных облигаций Великобритании на 100 миллиардов фунтов стерлингов (122,6 миллиардов долларов США) в течение следующих 12 месяцев, до суммы в 658 миллиардов фунтов стерлингов – это является инструментом ужесточения политики.
Напомню, что годовой рост общего индекса потребительских цен снизился до 6,7% с 6,8% в июле, что оказалось намного лучше прогнозов экономистов, ожидавших скачок до 7%. Снижение цен на продукты питания и жилье компенсировало рост цен на заправках. Примечательно, что базовый индекс потребительских цен, который исключает волатильные цены на продукты питания, энергоносители, алкоголь и табачные изделия, упал до 6,2% в августе с июльских 6,9%.
Очевидно, что Банк Англии зашел на тонкую грань между возвращением инфляции на землю и ввержением до сих пор устойчивой экономики в рецессию. Напомню, что в июле этого года ВВП Великобритании сократился на 0,5%.
Давление на британский фунт в паре с американским долларом также выросло после вчерашнего решения Федеральной резервной системы, которая сохранила процентные ставки на прежнем уровне, но указала, что по-прежнему ожидает еще одно повышение до конца года, а также меньшее количество снижений ставок в 2024 году, чем предполагалось ранее.
Что касается технической картины GBPUSD, то давление на фунт сохраняется. Рассчитывать на укрепление можно только после контроля над уровнем 1.2280. Возврат этого диапазона вернет надежду на восстановление в район 1.2330 и 1.2380, после чего можно будет говорить и о более резком рывке фунта вверх, в район 1.2420. В случае падения пары медведи попытаются забрать контроль над 1.2240. Если это удастся сделать, пробой диапазона нанесет удар по позициям быков и столкнет GBPUSD к минимуму 1.2190 с перспективой выхода на 1.2115.
Что касается сегодняшней технической картины EURUSD, то медведи продолжат давить на евро. Для возврата контроля покупателям нужно оставаться выше 1.0620. Это позволит прорваться к 1.0660 и 1.0700. Уже от этого уровня можно забраться на 1.0735, но сделать это без поддержки со стороны крупных игроков будет довольно проблематично. В случае снижения торгового инструмента лишь в районе 1.0620 я ожидаю каких-либо серьезных действий со стороны крупных покупателей. Если там никого не будет, было бы неплохо дождаться обновления минимума 1.0580 либо открывать длинные позиции от 1.0550.
