После бурных событий прошлой недели, когда все внимание рынков было обращено на итоги заседания ФРС по денежно-кредитной политике, наступившая неделя будет, похоже, характеризоваться более умеренной реакцией инвесторов на публикуемые данные экономической статистики.
Из здесь следует выделить данные по потребительской инфляции в еврозоне и, конечно, значения инфляционных показателей США - ценового индекса расходов на личное потребление и ВВП за второй квартал.
Начнем с важных цифр потребительской инфляции в зоне евро. Предполагается, что публикуемые в пятницу данные продемонстрируют продолжение процесса снижения инфляционного давления до 4.5% в годовом выражении после достижения исторически высокого уровня 10.6% в октябре прошлого года.
Как эти значения могут повлиять на решение ЕЦБ поднимать далее процентные ставки?
Полагаем, что, оглядываясь на действия ФРС, а это главнейший ЦБ в современной мировой финансовой системе, ЕЦБ может снова поднять ставки, так как для него целевой инфляционной отметкой является уровень 2%. Поднимет ли он ставки в октябре или нет, не суть важно для динамики евровалюты. Реакция рынка на повышение в этом месяце была отрицательной, и она указывает на то, что поведение единой валюты зависит не от уровня ставок, а от общей ситуации в еврозоне, которая остается аховой. Она малоинтересная для инвесторов, что и влияет на привлекательность активов, номинированных в евро. Считаем, что на этом фоне движение основной валютной пары EUR/USD будет зависеть от действий ФРС, а она в очередной раз по итогам заседания на прошлой неделе грозилась поднять еще раз процентные ставки до конца текущего года и оставить их на высоких отметках еще по крайней мере следующие два года. Конечно, в этом случае доллар из-за спроса на долларовые активы остается более привлекательными, чем евро.
Еще следует на этой неделе обязательно обратить внимание на публикацию пересмотренных данных ВВП США за 2-ой квартал и значения инфляционных показателей.
Согласно консенсус-прогнозу, ВВП должен прибавить до 2.2% с 2.0%, что является позитивным сигналом, но только пока указывающим на то, что американская все еще балансирует у уровня рецессии, и не более того. Правда, следует признать, что в нынешней ситуации противостояния глобального Запада с Россией и ее союзниками это уже неплохо. Если цифры окажутся не ниже ожиданий - это поддержит спрос на акции американских компаний, а через это и на доллар на рынке Форекс.
Ну и, конечно, вишенкой на торте будет обнародование значений ценового индекса расходов на личное потребление как общего, так и базового, а также цифр по доходам и расходам американцев. Влияние этих показателей на решение ФРС по ставкам традиционно остается очень высоким, а значит, если эти индикаторы покажут более высокие значения, что ожидается, это может усилить вероятность того, что Федрезерв уже на заседании в октябре может решиться поднять процентные ставки. Такой вариант развития событий несомненно окажет сильную поддержку курсу доллара на рынке Форекс и может послужить сигналом к новым распродажам гособлигаций Казначейства США и акций компаний.
Прогноз дня:
USD/JPY
Пара продолжает поддерживаться сильной разностью в уровнях процентных ставок между ФРС и ЦБ Японии. Перспектива еще одного повышения процентных ставок американским регулятором может привести к росту пары выше уровня сопротивления 148.50 с дальнейшим повышением к 149.50 уже на этой неделе.
AUD/USD
Пара все еще остается в диапазоне 0.6380-0.6515, в котором она, похоже, и останется до конца текущей недели. На ее динамику оказывает сильное влияние противоречивые силы. С одной стороны, это ожидание возможного повышения ставки в Америке, а с другой - замедление экономического роста в Китае, с которым Австралия находится в тесных торговых отношениях.
