Минувшая неделя для крипторынка и других высокорисковых активов выдалась неоднозначной. С одной стороны, ФРС не повысил ключевую ставку, с другой же заявления главы ведомства значительно укрепили индекс доллара США, что негативно сказалось на других финансовых инструментах во второй части недели. Биткоин с $27k начал плавно снижаться и к завершению рабочей недели достиг уровня $26,5k.
При этом бычьи настроения на крипто рынке продолжали падать, что могло обусловить дальнейшее снижение котировок криптовалюты. Так и произошло, и по состоянию на 25 сентября BTC\USD торгуется вблизи уровня поддержки $26k. Негативные настроения среди инвесторов усугубили ситуацию, а давление продавцов усилилось на фоне общего снижения торговой активности.
Доллар США давит на Bitcoin
Заседание ФРС на прошлой торговой неделе стало главным событием последнего месяца, так как очертило примерную траекторию политики ФРС на ближайшие полгода. И несмотря на то что в моменте ставка не была повышена до 5,75%, есть высокая вероятность очередного повышения показателя в 2023. Однако даже не этот факт вызвал пессимистичную реакцию на рынке – куда более важным для инвесторов оказалось решение удерживать ставку на уровне 5,25%-5,5% в первой половине 2024.
Инвесторы ожидали более быстрого завершения жесткой монетарной политики, а удержание ставки на таком высоком уровне, еще как минимум полгода, вызвало открытие агрессивных коротких позиций по большинству торговых активов. Впоследствии Биткоин совершил пробой уровня поддержки $26,5k и снизился к главному психологическому уровню – $26k. При этом индекс доллара США начал укрепляться, ведь одним решением ФРС увеличил доходность национальной валюты США и казначейских облигаций как минимум на 7-9 месяцев.
Это решение означает, что в ближайшее время не произойдет решительной смены настроений на рынке, и финансовые инструменты будут двигаться в соответствии с поведением доллара США. Схожая ситуация наблюдалась осенью прошлого года, и она сохранится до конца 2023. Ценовое движение высокорисковых активов будет полностью зависеть от DXY, а потому при планировании открытия позиций по валютным парам, криптовалютам и сырью, следует учитывать динамику DXY.
Кризис ликвидности
Несмотря на то что Джером Пауэлл заверил, что мировой экономике еще предстоит ощутить последствия повышения ставки, количество заявок на банкротства в США уже достигло показателей финансового кризиса 2008 года. Также растет дефолты по кредитным картам в США, что говорит о проблемах с личными финансами у граждан США. В такой ситуации неудивительно, что объемы торгов мелких инвесторов на крипто рынке активно падают.
Злую шутку с BTC также может сыграть корреляция с фондовыми индексами, где назревает кризис. На прошлой неделе наблюдался наибольший за 2023 год отток капитала из американских акций, сумма которого превысила $19 миллиардов. В такой ситуации созависимость Bitcoin и основных американских индексов, вкупе с обратной корреляцией с DXY, может усугубить медвежьи настроения на рынке криптовалют.
Анализ BTC\USD
Импульсное бычье движение на прошлой неделе окончательно нивелировано, ведь по состоянию на 25 сентября Биткоин торгуется в районе уровня поддержки $26,1k при суточных объемах торгов в $10 миллиардов. Медведям удалось воспользоваться снижением торговой активности и тревогой инвесторов после заседания ФРС, для достижения собственных целей и продавливания цены ниже $26,5k.
Таким образом покупатели лишились последней платформы для восходящего движения к области $27,5k-$28k. Теперь вопрос стоит об удержании уровня $26k, как важной психологической зоны. Однако есть все основания полагать, что падение продолжится, так как основной этап накопления BTC проходил ниже уровня $26k. Учитывая новые данные от ФРС, инвесторы захотят зафиксировать локальную прибыль по BTC и переместить свои активы в казначейские облигации или доллар США.
Технические метрики подтверждают ослабление покупательской активности на рынке Биткоина. Стохастик и индекс RSI возобновили нисходящее движение, а MACD не достиг нулевой отметки и приобрел боковую динамику. Вполне вероятно, что в скором времени показатель также начнет снижение, так как продавцы вновь перехватили инициативу на рынке. Среди ближайших целей следует выделить уровни $26k, $25,5k и область $24,6k-$25k. Продавцы собрали необходимую ликвидность выше $27k и готовы продолжать нисходящее движение к $22k-$23k.
Итоги
Локальный восходящий рывок Биткоин завершен, и вероятней всего нас ожидает очередной этап снижения. Однако для окончательного утверждения такого сценария, продавцы должны продавить цену BTC ниже $25,5k, к зоне $24,6k-$25k. Вероятней всего, криптовалюта будет двигаться импульсно, а также продемонстрирует меньшую зависимость от фундаментальных факторов, так как глобальный тренд – нисходящий. В целом, финансовые рынки приближаются к очередному периоду агрессивных продаж, и у рынка криптовалют нет шансов этому противостоять.
