Доллар продолжает наступать по всем фронтам, несмотря на ухудшение потребительских настроений в США и достаточно резкое снижение продаж новых домов. Опубликованные вчера макроэкономические отчёты оказались в «красной зоне», но были проигнорированы рынком.
Паритет на горизонте
Гринбек по-прежнему пользуется повышенным спросом, благодаря чему пара eur/usd преодолела уровень поддержки 1,0600 и сейчас закрепляется в рамках 5-й фигуры. В свете последних событий некоторые эксперты уже заговорили о перспективах достижения паритета. Такие предположения делаются пока что осторожно и в гипотетическом ключе, но, судя по динамике южного тренда, этот сценарий исключать нельзя. До отметки 1,0000 осталось чуть больше 500 пунктов – много это или мало? С одной стороны, пара демонстрирует ярко выраженное нисходящее движение 11-ю неделю подряд, снизившись с середины лета на 700 пунктов. То есть образно говоря, половина пути пройдена. С другой стороны, очевидно, что чем ближе продавцы eur/usd будут приближаться к уровню паритета, тем труднее будет им даваться каждый завоёванный пункт. Впрочем, подобные проблемы возникнут в районе 3-2 фигур и ниже (если, конечно, медведи не ослабят хватку). Тогда как на данный момент путь к четвёртой фигуре открыт. Сложившийся фундаментальный фон способствует к дальнейшему снижению цены.
Как уже было сказано выше, вчерашние макроэкономические отчёты не смогли оказать поддержку покупателям eur/usd. Восходящая динамика нефтяного рынка, рост доходности трежерис и намечающийся политический кризис в США (результатом которого станет шатдаун) – все эти фундаментальные факторы толкают безопасный гринбек вверх. Индекс доллара США сегодня обновил 10-месячный максимум, поднявшись до отметки 106,030. Основные долларовые пары «мажорной группы» отреагировали соответствующим образом. Например, пара евро-доллар обновила уже 7-месячный минимум, достигнув середины пятой фигуры.
«Призрак шатдаунда»
Вчера Сенат США проголосовал за начало дебатов об одобрении временного бюджета во избежание шатдауна (остановка работы федерального правительства произойдет в полночь в воскресенье, если не будет принят бюджет). Это был ожидаемый шаг со стороны сенаторов, но при этом проблема шатдауна остаётся на повестке дня. Ведь помимо верхней палаты Конгресса, есть ещё и нижняя, где политический ландшафт несколько иной. Так, лидеры обеих партий в Сенате предложили Палате представителей принять компромиссный временный бюджет, которые предполагает пропорциональное продление (до 17 ноября) действие нынешнего бюджета. Политики надеются в ближайшие полтора месяца найти компромисс и принять постоянный бюджет.
Но судя по предварительным заявлениям спикера Палаты представителей Кевина Маккарти, данный сценарий не воплотится в жизнь, и уже со следующего понедельника сотни тысяч государственных служащих не выйдут на работу. Маккарти вчера заявил о том, что будет добиваться, чтобы все республиканцы поддержали проект о временном финансировании. Но здесь спикер лукавит, так как одновременно с этим заявлением он намерен включить в этот проект жесткие пограничные и иммиграционные ограничения, которые вряд ли поддержат многие демократы в Палате представителей и Сенате. Кроме того, ультраправое крыло республиканской фракции в нижней палате Конгресса (так называемые «трамписты») открыто выступает против принятия бюджета и целенаправленно ведут страну к шатдауну. И судя по всему, дальнейшие события будут разворачиваться по негативному сценарию.
На фоне роста антирисковых настроений безопасный доллар чувствует себя достаточно комфортно, так как пользуется повышенным спросом.
Доходность трежерис и рынок нефти
Рост доходности трежерис также оказывает гринбеку существенную поддержку. Доходность американских 10-летних казначейских облигаций превысила таргет 4,5% (самое высокое значение с августа 2007 года), на фоне роста ястребиных ожиданий относительно дальнейших действий ФРС. Напомню, что обновлённый точечный прогноз (dot plot) предполагает ещё одно повышение ставки в этом году. Кроме того, Джером Пауэлл по итогам сентябрьского заседания также допустил ещё один раунд ужесточения монетарной политики, указывая на рост общей инфляции.
Ещё одним союзником доллара выступает рынок нефти. На фоне нарастающих опасений по поводу дефицита топлива, цены на «чёрное золото» продолжают расти. В частности, баррель нефти марки Brent приблизился к 94 долларам после небольшого коррекционного спада. Стоимость нефти стабильно растет, и данный факт вызывает обоснованные опасения относительно инфляции. Кстати, в период американской сессии среды будут опубликованы официальные данные Минэнерго США. Согласно прогнозам, эти данные отразят уменьшение запасов нефти на 320 тыс. баррелей, бензина – на 120 тыс. баррелей, дистиллятов – на 1,3 млн баррелей. Если релиз выйдет на уровне прогнозов, нефтяной рынок снова может продемонстрировать восходящее движение, оказывая опосредованную поддержку доллару.
Выводы
Сложившийся фундаментальный фон способствует дальнейшему снижению пары eur/usd. Ближайшая и основная (пока что) цель южного движения – это отметка 1,0500, которая соответствует нижней линии индикатора Bollinger Bands на таймфрейме D1. Лонги априори рискованны, продажи целесообразно рассматривать на коррекционных откатах.
