Фьючерсы на американские фондовые индексы открылись в небольшом плюсе после того, как к концу регулярной сессии среды трейдеры выкупили большую часть медвежьего рынка. Фьючерсы на S&P 500 выросли на 0,2%, тогда как высокотехнологический NASDAQ прибавил около 0,3%. Индекс доллара снизился после очередного обновления месячного максимума. В Европе индекс Stoxx 600 снизился на 0,3%.
Весь рынок сейчас внимательно следит за ценами на нефть, которые вновь приблизились к $100 за баррель. Это усиливает ожидания, что процентные ставки будут оставаться высокими в течение длительного времени, оказывая давление на мировые рынки акций. Базовая цена на нефть в США стабилизировалась после кратковременного превышения до $95 за баррель, а цена на нефть марки Brent торговалась около 97 долларов. Недавнее снижение запасов в хранилищах США подчеркнуло растущий мировой дефицит.
На этом фоне потенциальное влияние на инфляцию удерживало доходность 10-летних казначейских облигаций на уровне около 4,6% – самого высокого с 2007 года.
Сочетание резкого роста цен на нефть и повышения процентных ставок, конечно, нехорошо для фондовых рынков. Как раз сегодня инвесторов и трейдеров может успокоить, а, может, и нет, председатель Федеральной резервной системы Джэром Пауэлл, выступление которого запланировано на конец дня. На прошлой неделе Пауэлл дал понять, что хоть комитет и близок к пиковым процентным ставкам, но планирует он их удерживать на максимумах теперь дольше, чем ранее. Жесткие заявления других представителей ФРС как раз и поспособствовали вчерашней распродаже на фондовых рынках. Как Пауэлл поставит себя сегодня, от этого и будет зависеть коррекция на рынке акций.
Тем временем Нил Кашкари, президент Федеральной резервной системы Миннеаполиса, заявил, что потенциальное закрытие правительства США и последствия забастовки работников автомобильной промышленности могут замедлить экономику, что потребует менее агрессивных действий со стороны Центрального банка. «Если эти негативные сценарии ударят по экономике США, нам, возможно, придется меньше вмешиваться в нашу денежно-кредитную политику».
Однако ястребиные комментарии других представителей центральных банков разрушили надежды на поворот к снижению ставок в ближайшее время, сделав сентябрь худшим месяцем для рынка акций и ряда мировых облигаций.
Сегодня также ожидаются данные по ВВП и первичные заявки на пособие по безработице, что может привести к всплеску волатильности.
Тем временем риск дальнейшей распродажи на рынке присутствует. Одной крупной опционной позиции, принадлежащей JPMorgan Chase & Co., достаточно, чтобы это понять. Срок действия десятков тысяч защитных контрактов, принадлежащих фонду, истекает уже завтра по цене исполнения, ненамного ниже текущего уровня индекса S&P 500, что создает потенциал для новых рыночных потрясений.
Что касается технической картины S&P500, то спрос на индекс остается слабым. Быкам нужно забирать под контроль $4304, если они планируют хоть что-то сделать в ближайшее время для приостановки развития медвежьего рынка. Только от этого уровня может произойдет рывок на $4332. Не менее приоритетной задачей быков будет и контроль над $4357, что вернет равновесие. В случае движения вниз на фоне снижения спроса аппетита к риску покупатели просто обязаны заявить о себе в районе $4268. Пробой быстро столкнет торговый инструмент назад на $4229 и откроет дорогу к $4202.
