Долгосрочная перспектива
Валютная пара GBP/USD в течение текущей недели обошлась без потерь. Главным образом из-за того, что движение вниз в начале недели было слабым, а в конце недели начала слабая коррекция. Но этой слабой коррекции хватило для того, чтобы перекрыть падение в понедельник, вторник и среду. Самое главное по фунту – это преодоление уровня Фибоначчи 50,0% - 1,2302. Этот уровень был не только уровнем Фибоначчи, но еще и последним локальным минимумом. Таким образом, теперь пара может продолжать падение в среднесрочной перспективе. Правда, мы считаем, что должна начаться восходящая коррекция, потому что фунт стерлингов падает уже два месяца практически без остановок и откатов.
Что можно отметить из фундаментальных событий этой недели? В Великобритании не было абсолютно ничего интересного. Ни одного важного выступления. А вот в США интересных событий было несколько. В частности, выступления представителей монетарного комитета ФРС, некоторые из которых не исключили ужесточения в ноябре. К примеру, Нил Кашкари заявил, что риск нового повышения ключевой ставки достаточно высок. Напомним, что в июле и августе инфляция в США ускорилась, что и является вполне веской причиной для нового ужесточения монетарной политики. Также напомним, что в США с экономикой полный порядок, с рынком труда – полный порядок, с безработицей – все отлично, поэтому ФедРезерв имеет возможность продолжать повышение ставки, в отличие от Банка Англии или ЕЦБ. И это серьезный фактор дальнейшего роста доллара до конца текущего года.
Таким образом, мы считаем, что в течение следующих нескольких месяцев фунт может опуститься к уровню 1,1843, ниже которого падение британского фунта мы не ждем, так как для этого нет никаких оснований. Далее нужно будет ожидать нового фундаментального фона, который будет двигать рынок или же консолидацию.
Анализ COT
Согласно последнему отчету по британскому фунту, группа «Non-commercial» закрыла 0,3 тысячи контрактов BUY и открыла 17,7 тысячи контрактов SELL. Таким образом, нетто-позиция некоммерческих трейдеров снизилась за неделю еще на 18,0 тысячи контрактов. Показатель нетто-позиции в течение последних 12 месяцев стабильно рос, но в последние два месяца исправно уменьшается. Падает и сам британский фунт, от которого мы долгие месяцы ждали движения на Юг. Возможно, мы находимся в самом начале затяжного нисходящего тренда. По крайней мере, в ближайшие месяцы мы не видим особых перспектив у фунта к росту.
Британская валюта выросла суммарно на 2800 пунктов от своих абсолютных минимумов, которые были достигнуты в прошлом году, что очень много, и без сильной нисходящей коррекции продолжение восходящего тренда(если оно вообще планируется) будет абсолютно нелогичным. Мы не против восходящего тренда, мы лишь считаем, что сначала нужно хорошо скорректироваться, а дальше смотреть, какие есть факторы поддержки у доллара и фунта. Коррекция к уровню 1,1843 будет вполне достаточной для того, чтобы между двумя валютами возникло справедливое равновесие. У группы «Non-commercial» сейчас открыто суммарно 84,7 тысячи контрактов на покупку и 69,0 тысячи контрактов на продажу. Медведи перехватили инициативу в последние месяцы, и мы считаем, что эта тенденция сохраниться в ближайшее время.
Обзор фундаментальных событий:
Макроэкономических событий в Великобритании на этой неделе было мало. Мы можем выделить лишь отчет по ВВП за второй квартал, который показал рост британской экономики на 0,2% кв/кв, как и прогнозировалось. В США можно выделить отчет по заказам на товары долгосрочного использования, которые также превысили прогнозы, и ВВП за второй квартал, который составил +2,1% кв/кв, что соответствовало ожиданиям трейдеров. Поэтому отчеты по ВВП в целом оказались нейтральными, а отчета по заказам на товары долгосрочного использования было недостаточно для сильного укрепления американской валюты. На этой неделе фундамент и макроэкономика были отодвинуты на второй план техническим анализом. После двух месяцев падения должна была начаться восходящая коррекция, о чем мы неоднократно предупреждали. Мы считаем, что на следующей неделе она продолжится вне зависимости от новостей и публикаций.
Торговый план на неделю 2 – 6 октября:
1) Пара фунт/доллар продолжает формирование новой нисходящей коррекции, которая на сей раз принимает весьма убедительный вид. Цена располагается ниже всех линий индикатора Ишимоку, поэтому лонги сейчас не актуальны. Закрепление цены выше линии Киджун-сен укажет на возможное возобновление восходящего тренда, однако в ближайшее время ничего подобного не ожидается, поэтому и говорить пока не о чем.
2) Что касается продаж, то в данное время они наиболее целесообразны. Фунт долгое время рос, но сейчас практически все факторы и индикаторы указывают на южное направление. Поэтому продавать можно и даже нужно. Ближайшей целью является уровень Фибоначчи 38,2% 1,1844, так как предыдущая цель(1,2302) была преодолена. Коррекция вверх возможна, и мы считаем, что вероятность ее формирования в ближайшее время велика.
Пояснения к иллюстрациям:
Ценовые уровни поддержки и сопротивления(resistance/support), уровни Фибоначчи – уровни, которые являются целями при открытии покупок или продаж. Около них можно размещать уровни Take Profit.
Индикаторы Ишимоку (стандартные настройки), Боллинджер Бандс (стандартные настройки), MACD(5, 34, 5).
Индикатор 1 на графиках COT – размер нетто-позиции каждой категории трейдеров.
Индикатор 2 на графиках COT – размер нетто-позиции для группы «Non-commercial».
