S&P500
Обзор 09.10
Рынок США: Начинаем рост.
Главные индексы сильно выросли в пятницу: Доу +1.1%, NASDAQ +1.7%, S&P500 +1.4%, S&P500 4308, диапазон 4270 - 4340.
Основные индексы завершили сессию вблизи своих максимумов: S&P 500 (+1,2%) оказался выше уровня 4300. Индексы Nasdaq Composite, Russell 2000 и Dow Jones Industrial Average поднялись на 1,6%, 1,0% и 0,9% соответственно.
Однако на открытии все выглядело по-другому: акции упали после резкого повышения доходности казначейских облигаций. Доходность по 2-летним и 10-летним облигациям достигла 5,13% и 4,87% соответственно, поскольку участники получили гораздо более сильный, чем ожидалось, рост числа рабочих мест в несельскохозяйственном секторе на 336 000 (консенсус 158 000) за сентябрь, и размышляли о том, насколько этот рост может повлиять на политику ФРС.
Кроме того, данные о занятости в несельскохозяйственном секторе за сентябрь сопровождались пересмотром в сторону повышения данных за июль и август, что в сумме привело к увеличению количества рабочих мест на 119 000, чем считалось ранее.
По данным CME FedWatch Tool, на рынке фьючерсов на федеральные фонды теперь наблюдается 31,8% вероятность нового повышения ставок в ноябре по сравнению с 20,1% вчера и 42,6% вероятность нового повышения ставок в декабре по сравнению с 33,1% вчера, согласно данным CME FedWatch Tool.
Однако доходность казначейских облигаций быстро откатилась от максимумов после отчета по занятости, предположительно из-за ощущения, что рынок облигаций был перепродан в краткосрочной перспективе, и поскольку участники нашли некоторую положительную сторону в понимании того, что рост средней почасовой заработной платы замедлился до 4,2% в годовом исчислении с 4,3% в августе. Доходность по 2-летним облигациям установилась на уровне 5,06%, что все еще на три базисных пункта выше, чем вчера. Доходность 10-летних облигаций выросла на семь базисных пунктов до 4,78%.
Когда доходность казначейских облигаций упала с максимумов, акции отреагировали благоприятно, организовав собственный разворот, которому, вероятно, способствовала некоторая активность по закрытию коротких позиций. Акции с мега-капитализацией лидировали в восстановлении, о чем свидетельствует рост на 1,7% в Vanguard Mega Cap Growth ETF (MGK), но широта рынка позволила растущим компаниям уверенно опережать падающие по мере того, как восстановление набирало обороты. Десять из 11 секторов индекса S&P 500 продемонстрировали рост. Лидировал сектор информационных технологий (+1,9%), в то время как сектор потребительских товаров (-0,5%) оказался единственным в минусе.
Напоминаем, что казначейский рынок будет закрыт в понедельник в связи с Днем Колумба, который также называют Днем коренных народов.
- Индекс Nasdaq Composite: +28,3% с начала года
- S&P 500: +12,2% с начала года
- S&P Midcap 400: +1,0% с начала года
- Промышленный индекс Доу-Джонса: +0,8% с начала года.
- Рассел, 2000 г.: -0,9% с начала года.
Обзор экономических данных:
- Число рабочих мест в несельскохозяйственном секторе за сентябрь 336 тыс. (консенсус 158 тыс.); Пред. был пересмотрен до 227К со 187К; Число рабочих мест в частном секторе в несельскохозяйственном секторе за сентябрь 263 тыс. (консенсус 150 тыс.); Пред. был пересмотрен до 177К со 179К; Сентябрь Ср. Почасовой заработок 0,2% (консенсус 0,3%); До 0,2%; Уровень безработицы в сентябре 3,8% (консенсус 3,7%); До 3,8%; Средняя продолжительность рабочей недели за сентябрь — 34,4 (консенсус 34,4); Пред. 34,4
- Ключевой вывод из отчета заключается в том, что он сулит хорошие перспективы для экономики. Это хорошая новость, однако в сознании рынка эти хорошие новости могут привести к тому, что ФРС упрямо будет стоять на уровне возможного нового повышения ставок, но уж точно не будет снижать их в ближайшее время.
- Потребительский кредит снизился на $15,6 млрд в августе (консенсус - $12,0 млрд) после пересмотренной в сторону повышения суммы на $11,0 млрд (с $10,4 млрд) в июле.
- Ключевой вывод из отчета заключается в том, что невозобновляемое кредитование продемонстрировало самое большое падение с декабря 2015 года, что отражает ужесточение стандартов кредитования и сокращение потребностей в заимствованиях в условиях более высоких процентных ставок.
Забегая вперед, отмечу, что в понедельник примечательных экономических данных по США не будет.
Энергетика: Нефть Брент 87.60 долл
Вывод: Сильный рост в пятницу дал первый сигнал на начало роста после сильной коррекции. Для подтверждения сигнала необходимо увидеть еще один день роста главных индексов на 1% и более. В идеале такой рост нужно увидеть не ранее чем через три дня. Однако можно начинать покупки с отката.
Макаров Михаил, еще больше аналитики:
