По итогам минувшей пятидневки гринбек подешевел примерно на 0,07%. До этого «американец» рос одиннадцать недель подряд.
Вышедшие в пятницу данные отразили, что занятость в Соединенных Штатах выросла максимальными темпами за восемь месяцев в сентябре, увеличившись на 336 тыс. Значение показателя заметно превзошло прогнозируемый рост на 170 тыс.
Однако эти данные не оказали существенной поддержки доллару, поскольку инвесторы обратили внимание на другие аспекты отчета.
Так, средняя почасовая оплата труда в прошлом месяце в стране повысилась на 4,2% в годовом выражении после подъема на 4,3% в августе.
«Хотя рост числа рабочих мест существенно превысил рыночные ожидания, гораздо более важной деталью отчета является замедление темпов роста зарплат», – сообщили стратеги CFRA Research.
Судя по всему, трейдеры посчитали, что сентябрьский отчет Минтруда США согласуется как с целью «мягкой посадки» экономики, так и с целью возврата инфляции в стране к уровню в 2%.
На прошлой неделе цены на нефть резко упали, что ослабило опасения по поводу очередного инфляционного импульса, связанного с сырьевыми товарами.
Все это добавило аргументов в пользу того, что ФРС не придется еще больше повышать ставки.
В результате защитный доллар оказался не у дел и просел в пятницу более чем на 0,2%, достигнув минимальных значений за неделю в области 106.
Между тем ключевые индикаторы Уолл-стрит завершили сессию уверенным подъемом.
В частности, S&P 500 повысился на 1,18%, до 4308,5 пункта. За минувшую неделю индекс прибавил около 0,5%.
На этом фоне основные конкуренты гринбека – евро и фунт – воспрянули духом.
Единая валюта прервала одиннадцатинедельную полосу неудач, а стерлинг закрылся в плюсе впервые за пять недель.
По итогам минувшей пятидневки пара EUR/USD выросла примерно на 15 пунктов, финишировав вблизи пятидневных максимумов в области 1,0585.
Поддержку евро оказали комментарии «ястребов» в Управляющем Совете ЕЦБ.
«Нам действительно нужно убедиться, что мы находимся на пике, когда дело доходит до ставок, и с этой точки зрения только реальные данные и цифры, представленные нам на декабрьской, а затем мартовской встречах, могут убедить нас», – заявил в четверг глава ЦБ Словакии Петер Казимир.
Член правления ЕЦБ Изабель Шнабель сказала в пятницу, что недавнее замедление инфляции, которая в сентябре упала в еврозоне до самого низкого уровня за два года в 4,3%, было обнадеживающим, но рисков по-прежнему предостаточно, от более высоких, чем ожидалось, зарплат до новых перебоев с поставками энергоносителей.
«Я по-прежнему вижу повышательные риски для инфляции. Если они материализуются, в какой-то момент может потребоваться дальнейшее повышение процентных ставок», – сообщила она.
Пара GBP/USD прибавила почти 40 пунктов в пятницу и зафиксировала самое высокое дневное закрытие с 29 сентября в районе 1,2235.
Экономические показатели Великобритании, опубликованные на прошлой неделе, дали некоторые основания для оптимизма.
Так, согласно окончательной оценке, индекс менеджеров по закупкам в сфере услуг страны от S&P Global достиг 8-месячного минимума в 49,3 пункта, но оказался лучше предварительного значения в 47,2 пункта.
Хотя инвесторы видят мало шансов на очередное повышение ставок Банком Англии на следующем заседании по вопросам политики в ноябре, они рассчитывают на еще одно повышение ставок в 2024 году.
Трейдеры оценивают вероятность повышения ставок BoE в ноябре в 25%, но шансы возрастают до 40% в декабре.
В начале новой недели гринбек оказался на переднем крае, пользуясь спросом в качестве актива «тихой гавани» из-за обострения ситуации на Ближнем Востоке.
В субботу из сектора Газа были нанесены ракетные удары по южным и центральным районам Израиля.
Тель-Авив объявил о начале операции «Железные мечи» в связи с масштабными атаками ХАМАС.
«Мы будем внимательно следить за ситуацией, но считаем, что этот сдвиг в геополитике не будет иметь долгосрочные последствия», – отметили специалисты Julius Baer.
В понедельник USD поднялся до локальных максимумов в области 106,60, но затем несколько скорректировался.
«Открытие недели было омрачено заголовками вокруг конфликта между Израилем и Палестиной. Если верить истории, то реакция на рынках должна ослабнуть. Снижение заработной платы и "медвежий" наклон кривой трежерис сводят на нет аргументы в пользу повышения ставки ФРС, однако некоторые "ястребы" из FOMC считают иначе. Посмотрим, что в четверг покажет отчет по индексу CPI в США за сентябрь. В сложившейся ситуации покупка доллара на просадках по-прежнему имеет смысл», – заявили эксперты Societe Generale.
Пока гринбек торгуется выше 200-дневной скользящей средней, которая сейчас проходит на уровне 103,15, его краткосрочные перспективы выглядят конструктивными.
По мере ослабления геополитических опасений на первый выйдут статданные, которые остаются движущей силой на валютном рынке.
Согласно прогнозам, в сентябре темпы роста общей инфляции в США замедлились в месячном исчислении до 0,3% по сравнению с 0,6% в августе.
Такое развитие событий станет неблагоприятным исходом для доллара, поскольку будет означать, что ФРС близка к завершению цикла повышения ставок.
Если же данные превзойдут прогнозы, это укрепит ожидания более высоких ставок на более длительный срок, что приведет к росту гринбека.
В случае усиления «бычьего» импульса USD в фокусе внимания окажется максимум 2023 года на уровне 107,35, зафиксированный 3 октября, а затем недельный пик от 21 ноября 2022 года около 108,00.
Пока что ключевой вопрос заключается в том, станет ли обратная зависимость доллара от склонности к риску снова более выраженной, говорят аналитики HSBC. Неспособность гринбека извлечь выгоду из недавних данных по рынку труда США выдвигает это предположение на первый план, отмечают они.
Пара EUR/USD начала новую неделю в красной зоне. Единая валюта пострадала из-за ослабления рисковых настроений.
Кроме того, в ответ на эскалацию геополитической напряженности на Ближнем Востоке цены на нефть резко подскочили. Это оказало негативное влияние на евро, учитывая, что Германия, крупнейшая экономика валютного блока, сильно зависит от цен на энергоносители.
Опубликованные в понедельник данные показали, что промышленное производство в Германии сократилось в августе четвертый месяц подряд, снизившись на 0,2% по сравнению с предыдущим месяцем, что усилило опасения по поводу рецессии в еврозоне.
Вице-президент ЕЦБ Луис де Гиндос заявил в понедельник, что макроэкономическая ситуация подвержена неопределенности, особенно после эскалации конфликта между Израилем и Палестиной.
Участники рынка теперь будут следить за направлением цен на энергоносители, которое имеет большое значение для инфляции и монетарной политики ЕЦБ.
Отметка 1,0510 служит в качестве ближайшей поддержки для EUR/USD. Пробой этой отметки откроет дорогу для снижения к 1,0480 и 1,0450.
С другой стороны, уровень 1,0540 формирует первоначальное препятствие. Далее идут отметки 1,0570 и 1,0600.
Пара GBP/USD в понедельник также развернулась в южном направлении, отслеживая ухудшение настроений в отношении риска.
Основной цифрой, на которую стоит обратить внимание в экономическом календаре в Великобритании, является месячный показатель по ВВП за август.
Ожидается рост индикатора на 0,2% после снижения на 0,5% в июле.
Кроме того, инвесторы будут следить за комментариями представителей Банка Англии.
В четверг выступит главный экономист BoE Хью Пилл, а в пятницу – глава регулятора Эндрю Бейли.
Если они не отмахнутся от ожиданий рынка относительно потенциального повышения ставки до конца года, это, наряду с сильными данными по ВВП Великобритании, поможет фунту восстановить самообладание.
В качестве ближайшего сопротивления для GBP/USD выступает отметка 1,2200 на пути к 1,2230 и 1,2260.
Между тем уровень 1,2160 является первоначальной поддержкой, утрата которой обусловит снижение пары в направлении 1,2130 и 1,2100.
