Мал золотник, да дорог. Несмотря на то что ни Израиль, ни Палестина не играют значимой роли на рынке нефти, самый масштабный конфликт между ними за десятилетия обернулся ростом котировок Brent и самым широким «бычьим» разрывом во фьючерсах с разными сроками поставки со времен начала российско-украинского противостояния. Резко подскочили риски сокращения экспорта из Ирана и уменьшилась вероятность, что Саудовская Аравия откажется от своих обязательств по снижению добычи, на что так рассчитывали США.
До событий в Израиле черное золото уверенно падало на опасениях, что чрезмерно высокие ставки по всем мире спровоцируют глобальную рецессию и больно ударят по спросу. Многие «бычьи» факторы были учтены в котировках североморского сорта, включая сокращение добычи Саудовской Аравией на 1 млн б/с и экспорта Россией на 300 тыс. б/с. Перестал помогать Brent и китайский фактор: ожидания ускорения роста ВВП Поднебесной подтолкнули цены к 10-месячным максимумам в сентябре.
Сокращение добычи и поставок, с одной стороны, и рост спроса со второй, по данным Rystad Energy, привели к глобальному дефициту нефти в 2,2 млн б/с в третьем квартале. Неудивительно, что Brent взобралась на скалу в сентябре и рухнула с нее чуть позже из-за опасений по поводу рецессии в мировой экономике.
Динамика баланса рынка нефти
И вот у «быков» по Brent появился новый козырь. Пока Иран отрицает свое участие в нападении ХАМАС на Израиль. Однако если у США появятся доказательства его причастности, Запад восстановит санкции, что негативно отразится на глобальном предложении нефти. Так в начале года Тегеран производил 2,5 млн б/с черного золота. К августу эта цифра подскочила до 3,1 млн б/с на фоне ослабления американских и европейских санкций. Сейчас все рискует вернуться на круги своя.
На самом деле рост цен на нефть невыгоден США, так как он разгоняет инфляцию и вынуждает ФРС продолжать цикл ужесточения денежно-кредитной политики. Однако если Иран все-таки виновен, Штаты ни перед чем не остановятся, чтобы его наказать.
Реакция нефти на конфликт на Ближнем Востоке
Еще одна проблема возникает с Саудовской Аравией. Вашингтон искренне рассчитывал, что его посредничество поможет установить тесные отношения Эр-Рияда и Иерусалима. В ответ за это саудиты откажутся от своего обязательства по сокращению добычи черного золота, что уронит цены.
Таким образом, риски дальнейшей эскалации вооруженного конфликта в Израиле пугают рынок нефти, заставляя цены расти. Многое будет зависеть от того, выйдут ли столкновения за пределы страны и окажется ли виновным Иран.
Технически на дневном графике Brent была приостановлена реализация паттерна 1-2-3. Прорыв поддержки в виде пивот-уровня на $87,25 за баррель повторно активирует разворотную модель и станет основанием для продаж. Напротив, рост котировок североморского сорта выше отметки $89 вернет на рынок покупателей. Успешный штурм сопротивления – сигнал для формирования длинных позиций.
