Израиль начал проводить военную операцию в Газе против террористической организации ХАМАС. Наблюдая за этим, инвесторы заняли выжидательную позицию, полностью переключив все свое внимание на вероятность того, что ФРС завершила цикл повышения процентных ставок.
Почему рынки перестали нервно реагировать на ситуацию в Газе?
Это связано с тем, что военная операция только началась и пока не ясно, к чему она приведет. В этой ситуации, естественно, участники рынка не хотят рисковать. Вот почему цены на сырую нефть, а также золото, которые были главными бенефициарами начавшегося конфликта, вытянулись в тонкую линию. Вполне вероятно, что отсутствие определенности, чем закончится противостояние между Израилем и ХАМАС, выльется ли оно в полномасштабную партизанскую войну или нет, будет сдерживать цены на сырую нефть и «желтый металл» от каких-то серьезных движений, что, правда, не может исключать каких-то локальных всплесков.
А пока инвесторы полностью переключились на ситуацию в США, где, похоже, ФРС закончила цикл повышения процентных ставок. Во всяком случае выступавшие во вторник с комментариями ключевые представители американского регулятора, которые являются голосующими в Комитете по открытому рынку (FOMC), Р. Бостик и Л. Логан указали на то, что уже нет необходимости далее поднимать процентные ставки.
«На самом деле я не думаю, что нам нужно далее повышать (процентные) ставки», — сказал Бостик в интервью Американской ассоциации банкиров. «Я считаю, что в этом отношении мы находимся в хорошем состоянии». Ему вторила президент ФРБ Далласа Л. Логан, которая сообщила, что высокий уровень процентных ставок уже фактически выполняет часть работы ФРС, охлаждая национальную экономику.
Конечно, рынки не могли пропустить эту отличную новость, что вылилось в росте фондовых индексов на всех без исключений значимых мировых рынках. Это также привело к снижению доходности трежерис. Фактически «голубиное» по сути заявление Бостика и Логан указывает на то, что Федрезерв с высокой вероятностью сделает паузу в росте ставок 1 ноября, по итогам заседания, что уже как минимум рассматривается инвесторами как позитивная новость. А намек на то, что нынешние уровни процентных ставок уже сами могут довершить начатое, то есть оказать давление на инфляцию, указывает, что ЦБ завершил цикл повышения процентных ставок.
В этой связи крайне интересным будет содержание публикуемого сегодня протокола сентябрьского заседания ФРС. Инвесторов будет интересовать, насколько члены ЦБ активно выступали на продолжение повышения ставок или нет. Любой намек на паузу в росте ставок будет поддерживать спрос на акции, товарно-сырьевые активы. Это будет также прессинговать курс доллара на рынке Форекс. Дополнительным позитивом будет обнародование данных производственной инфляции в Америке, которая, как ожидается, также должна показать замедление роста.
Оценивая все происходящее, полагаем, что если ситуация на Ближнем Востоке перейдет в стадию региональной проблемы, без сильного мирового влияния, то можно будет ожидать повышение спроса на рисковые активы и гособлигации Казначейства США, что, в свою очередь, может оказывать давление на курс американской валюты.
Прогноз дня:
EUR/USD
Пара торгуется ниже уровня сопротивления 1.0615. Любые намеки на высокую вероятность прекращения цикла повышения процентных ставок ФРС могут поддержать пару, которая устремится сначала к отметке 1.0670, а затем и к 1.0700.
GBP/USD
Пара находится выше уровня поддержки 1.2255. Улучшение настроений на рынках также может ее поддержать и способствовать росту к уровню 1.2265.
