Валютная пара GBP/USD провела четверг и пятницу в нисходящем русле. В эти дни американская валюта довольно сильно подорожала, хотя макроэкономических или фундаментальных причин для этого не было. Падение обеих основных валютных пар началось после публикации отчета по инфляции в США в четверг, но сам отчет не был резонансным. Более того, показатели инфляции уже не оказывают того влияния на движение любой валютной пары, так как все три центральных банка (которые мы обозреваем) практически вышли к пиковому значению ставки. ЕЦБ с высокой долей вероятности уже закончил ужесточение, а ФРС и Банк Англии могут повысить ставку максимум по одному разу. Таким образом, сейчас уже не особенно важно, растет ли инфляция или же падает. Регуляторы сделали практически все, что от них зависело.
В свете этих событий и движений на прошлой неделе мы считаем, что восходящая коррекция может быть не завершена. Дело в том, что снижение ниже мувинга является сигналом на продажу или на смену локального тренда, но бывают также и ситуации, когда рынок штормит. Мы считаем, что вероятность нового закрепления выше мувинга на этой неделе высока – слишком слабой получилась восходящая коррекция и слишком безосновательным выглядит рост доллара в конце прошлой недели. Причем для нового роста британской валюты (который вряд ли будет сильным) даже не нужны важные события. Тем более что таковых на этой неделе будет немного в любом случае.
Самыми важными событиями этой недели могут считаться отчет по британской инфляции и выступление Джерома Пауэлла. Но даже эти данные могут быть очень скучными и пресными. Поэтому вся текущая неделя может пройти в исключительно технических движениях.
Намекал ли господин Бейли на новое повышение ключевой ставки?
Банк Англии остается «темной лошадкой» для рынка. Вроде бы и с ним все ясно, но... На прошлом заседании ставка повышена не была, но вряд ли регулятор так резко завершит цикл ужесточения. Тем более инфляция остается очень высокой. Поэтому на еще одно повышение ставки, мы считаем, вполне можно рассчитывать. В субботу господин Бейли, глава БА, сделал несколько заявлений в рамках мероприятия Института международных финансов. В частности, он сообщил, что действия Банка Англии будут оставаться жесткими. Однако в то же время он дал понять, что речь идет в большей степени о сохранении ставок на ограничительном уровне в течение долгого времени, а не о новых повышениях. «Последний этап снижения инфляции к 2% будет самым тяжелым», – посетовал глава БА.
Эндрю Бейли также призвал не впадать в эйфорию по поводу снижения индекса потребительских цен, и прозвучала эта фраза, как издевка, потому что инфляция в Великобритании составляет сейчас 6,7% г/г. Это почти в 3,5 раза выше, чем целевой уровень. К концу года господин Бейли обещал снижения инфляции до 5%. Остается на исполнение его прогноза 2,5 месяца...
В общем, хотелось бы назвать риторику господина Бейли «ястребиной», но нет. Тот факт, что ставку придется удерживать на максимально возможном значении в течение долгого времени при инфляции 6,7%, даже не требует каких-либо комментариев. Это очевидно. Но в это же время и ФРС будет удерживать свою ставку на пиковом значении, поэтому баш на баш. И получается, что фундаментальный фон сейчас не особенно важен. Доллар может продолжать расти просто потому, что долгое время до этого падал. У британского фунта как не было оснований для сильного роста 3 месяца назад или 6 месяцев назад, так и нет.
Средняя волатильность пары GBP/USD за последние 5 торговых дней составляет 99 пунктов. Для пары фунт/доллар это значение является средним. В понедельник, 16 октября, таким образом, мы ожидаем движения внутри диапазона, ограниченного уровнями 1,2039 и 1,2237. Разворот индикатора Хайкен Аши вверх просигнализирует о возможном возобновлении восходящего движения.
Ближайшие уровни поддержки:
S1 – 1,2146;
S2 – 1,2085;
S3 – 1,2024.
Ближайшие уровни сопротивления:
R1 – 1,2207;
R2 – 1,2268;
R3 – 1,2329.
Торговые рекомендации:
Пара GBP/USD на 4-часовом таймфрейме неожиданно опустилась ниже мувинга. Таким образом, сейчас можно оставаться в коротких позициях с целями 1,2085 и 1,2039 до разворота индикатора Хайкен Аши наверх. В случае закрепления цены выше мувинга станут вновь актуальными длинные позиции с целями 1,2329 и 1,2390. И мы поддерживаем второй вариант развития событий.
Рекомендуем к ознакомлению:
Обзор пары EUR/USD. 16 октября. ФРС не ждет рецессии или коллапса экономики.
Пояснения к иллюстрациям:
Каналы линейной регрессии помогают определить текущий тренд. Если оба направлены в одну сторону, значит тренд сейчас сильный;
Скользящая средняя линия (настройки 20,0, smoothed) определяет краткосрочную тенденцию и направление, в котором сейчас следует вести торговлю;
Уровни Мюррея – целевые уровни для движений и коррекций;
Уровни волатильности (красные линии) – вероятный ценовой канал, в котором пара проведет ближайшие сутки, исходя из текущих показателей волатильности;
Индикатор CCI – его заход в область перепроданности (ниже -250) или в область перекупленности (выше +250) означает, что близится разворот тренда в противоположную сторону.
