В начале новой недели гринбек берет паузу после того, как за предыдущие две сессии вырос примерно на 0,9%.
Это дает некоторую передышку евро и фунту, которые в пятницу достигли недельных минимумов по отношению к доллару на уровне $1,0495 и $1,2125 соответственно.
Отражая улучшение рыночных настроений, в понедельник ключевые индикаторы Уолл-стрит торгуются в зеленой зоне. В частности, S&P 500 прибавляет около 1%. В то же время индекс USD колеблется в диапазоне 106,30–106,50.
Участники рынка продолжают следить за ситуацией на Ближнем Востоке.
По словам министра финансов США Джанет Йеллен, еще слишком рано строить предположения об экономических последствиях израильско-палестинского конфликта и что последствия будут зависеть от того, распространится ли конфликт за пределы региона.
«Мы рассматриваем потенциальные экономические последствия военных действий. Пока слишком рано строить предположения о том, будут ли серьезные последствия или нет», – заявила она в понедельник.
«Важным моментом является то, распространятся ли военные действия за пределы Израиля и Сектора Газа, и это, безусловно, тот исход, которого мы хотели бы избежать», – добавила Дж. Йеллен.
Пока не началось наземное наступление израильской армии и пока неясно, как на это отреагируют арабские страны, выходить из режима уклонения от риска еще рано, считают стратеги Commerzbank.
«Если бы не геополитическая ситуация, мы бы предупредили, что на этой неделе доллар может немного скорректироваться вниз на фоне более мягких данных по потреблению в США и, похоже, нового курса ФРС, согласно которому ужесточение финансовых условий в стране означает меньшую необходимость в повышении ставок», – сказали специалисты ING.
«Однако неопределенность, связанная с ситуацией на Ближнем Востоке, продолжает поддерживать гринбек. Индекс USD вполне может вернуться к недавнему максимуму на 107,35», – отметили они.
Во вторник выйдут данные по розничным продажам в США за сентябрь.
Согласно прогнозам, индикатор в прошлом месяце вырос на 0,3% после увеличения на 0,6% в августе.
Более высокий, чем ожидается, показатель может вызвать опасения относительно возобновления инфляционного давления и укрепить рынок во мнении, что ФРС будет вынуждена дольше удерживать ставки на высоком уровне.
Президент ФРБ Филадельфии Патрик Харкер заявил в пятницу, что, по его мнению, центральный банк США, скорее всего, завершил цикл повышения процентных ставок.
При этом он указал на неопределенность в отношении того, как долго ставки должны будут оставаться повышенными.
На этой неделе должны состояться выступления ряда представителей ФРС, в том числе Патрика Харкера, Томаса Баркина, Нила Кашкари, Лоретты Местер, Лори Логан, Лизы Кук и Кристофера Уоллера.
Однако участники рынка будут внимательно следить за комментариями главы Федрезерва Джерома Пауэлла в четверг, когда он выступит в Экономическом клубе Нью-Йорка.
Председатель ФРС, скорее всего, отметит, что недавнее повышение доходности трежерис может помочь центральному банку США достичь своей цели по инфляции.
Но вряд ли он признает, что финансовые условия в США уже достаточно жесткие, чтобы снизить инфляцию до таргета в 2%, и что кампания по повышению стоимости заимствований уже завершена.
«В середине года американская экономика пережила зарождающийся подъем, который также начинает обращать вспять дезинфляцию. При условии, что экономика продолжит расти, ФРС вернется к повышению ставок», – сообщили эксперты TS Lombard.
Трейдеры в основном ожидают, что ФРС сохранит ставки на прежнем уровне, когда объявит о своем следующем решении по денежно-кредитной политике в ноябре, но видят примерно 30%-ную вероятность того, что центральный банк может повысить ставку в декабре.
Ужесточение финансовых условий в США создает дополнительные препятствия для роста мировой экономики, что должно поддерживать доллар в ближайшие месяцы, считают аналитики ING.
«Обычно ноябрь и декабрь являются слабыми месяцами для гринбека. Однако низкие темпы роста в еврозоне и некоторая премия за политический риск будут удерживать пару EUR/USD на низких уровнях вблизи 1,0500 до конца года», – заявили они.
«Даже в районе 1,0500 пара EUR/USD не выглядит существенно недооцененной», – добавили в ING.
В понедельник основная валютная пара поднялась примерно на 40 пунктов от уровней предыдущего закрытия в 1,0505.
«С технической точки зрения скромный рост EUR/USD на текущей сессии является умеренно-позитивным моментом, однако пара борется с приливом "медвежьего" импульса на краткосрочных и среднесрочных графиках, что в настоящее время затрудняет достижение устойчивых результатов в плане роста. Сопротивление расположено в зоне 1,0560–1,0570. Поддержка находится в районе 1,0490–1,0500», – сказали стратеги Scotiabank.
Данные по еврозоне на этой неделе будут в основном второстепенными и уступят место американским релизам, выступлениям представителей ФРС и кризису на Ближнем Востоке, считают экономисты Societe Generale.
Для того чтобы избежать более глубокого падения, единая валюта должна удержать минимум начала октября около $1,0448, предупреждают они.
Неспособность EUR/USD пробиться через зону 1,0600 с какой-либо долей уверенности на прошлой неделе свидетельствует о том, что пара может повторно протестировать область 1,0400 или ниже, полагают в Scotiabank.
«Учитывая вероятность экономического спада в еврозоне, а также масштабы неопределенности вокруг Ближнего Востока, которая будет поддерживать доллар в качестве актива-убежища, мы сохраняем прогноз по паре EUR/USD на уровне 1,0200 на трехмесячном горизонте», – сообщили специалисты Rabobank.
По словам специалистов ING, в настоящее время фунт также является второстепенной фигурой в паре GBP/USD, поскольку инвесторы в основном заняты событиями на Ближнем Востоке.
Сложная международная обстановка должна означать, что GBP/USD остается склонной к возврату к недавним минимумам вблизи 1,2050, отмечают они.
Данные по рынку труда и инфляции в Великобритании, которые выйдут на этой неделе, могут оказать дополнительное давление на GBP/USD.
Эксперты Pantheon Macroeconomics прогнозируют, что отчет по рынку труда, вероятно, покажет, что уровень безработицы продолжает превышать ожидания Банка Англии, а рост заработной платы начал несколько замедляться.
Таким образом, BoE должен без колебаний сохранить ключевую ставку на уровне 5,25% в следующем месяце, считают они.
«Публикация индекса потребительских цен будет важна для ноябрьского заседания Банка Англии, но мы ожидаем, что показатель останется достаточно мягким, чтобы не потребовалось дальнейшего ужесточения политики», – сказали экономисты NatWest.
В понедельник пара GBP/USD осуществила скромный отскок, но ей не удалось набрать обороты.
«Ценовая динамика сохраняет ослабленный характер, и незначительный рост от пятничного минимума может отражать просто консолидацию перед новым рывком вниз. Поддержка находится на уровне 1,2120–1,2130. Сопротивление расположено в области 1,2170–1,2175», – сообщили стратеги Scotiabank.
«Сохранение более широкого "медвежьего" тренда с середины года означает, что вероятным результатом может стать еще одно тестирование недавнего минимума в районе 1,2050–1,2055», – добавили они.
