Пара евро-доллар завершила торговую неделю на отметке 1,0594, то есть на пороге 6-й фигуры. Покупатели eur/usd отвоевали обратно почти все утраченные на позапрошлой неделе позиции, но при этом остались в рамках 5-й фигуры. Трейдеры продолжают ходить по кругу: с начала октября пара находится в диапазоне 1,0500-1,0600, отражая нерешительность как покупателей, так и продавцов. События предстоящей недели могут разорвать этот замкнутый круг. Либо цена вернется к уровню поддержки 1,0450 (нижняя линия индикатора Bollinger Bands на дневном графике), либо уйдёт выше таргета 1,0630 (верхняя линия Bollinger Bands на том же таймфрейме).
Понедельник
В понедельник, 23 октября, экономический календарь для eur/usd практически пуст. В Германии будет опубликован ежемесячный отчет Бундесбанка, однако данный документ очень редко оказывает влияние на рынки. Определённую волатильность может спровоцировать индикатор потребительской уверенности в еврозоне. По прогнозам, этот показатель должен выйти на отметке -18,3 (минимальное значение с марта 2023 года).
Вторник
24 октября будут опубликованы индексы PMI ключевых стран европейского региона. Основное внимание – на немецкие данные. Напомню, что в сентябре индекс деловой активности в производственном секторе Германии вышел на отметке 39-ти пунктов. С одной стороны, это крайне слабое значение, с другой стороны, показатель демонстрирует восходящую динамику второй месяц подряд. В октябре этот индикатор должен выйти на отметке 40,5 пункта, продолжая, так сказать, свой «северный путь». Немецкий индекс деловой активности в секторе услуг должен остаться выше ключевой 50-пунктной отметки (50,1 пункта). При этом общеевропейские индексы PMI (в производственном секторе и в сфере услуг) должны остаться ниже данного ключевого таргета (43,6 и 48,7 соответственно). Стоит отметить, что вышеуказанные отчёты могут оказать влияние на eur/usd только в том случае, если существенно отклонятся от прогнозных оценок.
В этот же день в США будет обнародован индекс деловой активности в производственном секторе. Согласно общим прогнозам, показатель выйдет на отметке 49,5. Доллар получит поддержку только в том случае, если данный индекс вопреки прогнозам пересечёт 50-пунктную отметку. А вот индекс PMI для сферы услуг наоборот – в октябре должен снизиться до отметки 49,9 с текущего значения 50,1. Если показатель останется на сентябрьском уровне (то есть выше 50-пунктной линии), это будет плюсом для американской валюты.
Среда
В среду, в период европейской сессии мы узнаем индексы IFO. По прогнозам, октябрьские результаты должны практически совпасть с сентябрьскими. Например, индикатор условий деловой среды Германии должен выйти на отметке 85,9 (в сентябре – 85,7). Индикатор оценки текущей ситуации от IFO – на отметке 88,5 (сентябрь – 88,7). В таком случае рынок, вероятно, проигнорирует этот релиз.
В период американской сессии среды ожидаются выступления Джерома Пауэлла и Кристин Лагард. Однако их речи будут носить церемониальный характер, поэтому какого-либо влияния на пару eur/usd не окажут (глава ЕЦБ произнесёт вступительную речь на официальном ужине Банка Греции, а глава ФРС вступительную речь на лекции по социальным наукам).
Четверг
В четверг, 27 октября, ожидается повышенная волатильность по паре eur/usd.
В этот день мы узнаем итоги октябрьского заседания Европейского Центробанка. По мнению большинства экспертов, ЕЦБ сохранит все параметры монетарной политики в прежнем виде, после неожиданного решения о повышении процентных ставок в сентябре. По итогам предыдущего заседания регулятор дал понять, что готов держать ставки на достигнутом уровне на протяжении длительного времени, но не готов к дальнейшему ужесточению ДКП. Центробанк оставил дверь открытой для ещё одного повышения – но только в том случае, если инфляция снова начнёт ускорятся. В то время как последний релиз отразил замедление инфляции. Например, общий индекс потребительских цен в еврозоне вышел на отметке 4,3%, при прогнозе 4,5% (это самый слабый темп роста с ноября 2021 года). Стержневой индекс также вышел в «красной зоне», оказавшись на отметке 4,5% (при прогнозе 4,8%). Впервые за много месяцев общий и базовый индексы вышли в «красной зоне», показав синхронное снижение. Сентябрьские цифры фактически поставили точку в дискуссии о том, будет ли Центробанк повышать процентные ставки в октябре. Ответ очевиден – нет, не будет.
В период американской сессии мы узнаем предварительные данные по росту американской экономики за третий квартал. Согласно общим прогнозам, объём ВВП увеличится на 4,3%. В последний раз показатель превышал 4-процентную отметку в четвёртом квартале 2021 года. Другими словами, эксперты прогнозируют достаточно сильный результат, который окажет существенную поддержку доллару – даже если выйдет на прогнозном уровне (не говоря уже о «зелёной зоне»). Напомню, что в первом квартале 2023 года американская экономика выросла на 2,0%, во втором квартале – на 2,1%.
Пятница
А вот пятничный релиз может оказать давление на гринбек. В этот день мы узнаем значение базового индекса PCE – это важнейший инфляционный индикатор, который внимательно отслеживается членами Федрезерва. Согласно предварительным прогнозам, базовый ценовой индекс расходов на личное потребление в годовом исчислении в сентябре снизится до 3,7% (минимальное значение показателя с сентября 2021 года). Если этот показатель выйдет на уровне прогноза или ниже, доллар окажется под существенным давлением, в свете последних заявлений главы ФРС Джерома Пауэлла. Напомню, что он поставил под сомнение целесообразность дальнейшего ужесточения ДКП, акцентировав своё внимание на побочных эффектах агрессивной монетарной политики. Также Пауэлл обратил внимание на рост доходности трежерис, используя этот аргумент в пользу выжидательной позиции. По итогам его выступления вероятность повышения ставки в ноябре снизилась до нуля. Если базовый индекс PCE окажется в «красной зоне», декабрьские перспективы также окажутся под большим вопросом (на данный момент шансы на ужесточение ДКП в декабре оцениваются в 20%).
Таким образом, основные события макроэкономического характера на предстоящей неделе развернутся в четверг и пятницу. Итоги заседания ЕЦБ, данные по росту ВВП США и базовый индекс PCE зададут тон торгам, определив вектор движения цены. Индексы PMI, IFO и остальные планируемые релизы окажут ограниченное влияние на пару eur/usd.
