Новая торговая неделя для пары eur/usd началась достаточно спокойно. В период азиатской сессии понедельника доллар немного укрепился, но лишь символически: уже в период европейской сессии пара не только вернулась к уровню открытия, но и протестировала 6-ю фигуру. В целом же на рынке наблюдается затишье. Штиль перед бурей. Основные события текущей недели состоятся в четверг и пятницу, поэтому сейчас трейдеры не рискуют открывать крупные позиции – ни в пользу доллара, ни против него. Запланированные события действительно могут спровоцировать шторм волатильности. В четверг будут объявлены итоги октябрьского заседания ЕЦБ, а также опубликованы ключевые данные по росту американской экономики за третий квартал. В пятницу мы узнаем динамику важнейшего инфляционного индикатора – базового индекса PCE. Во вторник и среду будут опубликованы индексы PMI и IFO, но эти релизы окажут ограниченное влияние на пару.
Стоит отметить, что данные по росту ВВП США, а также базовый индекс PCE способны реанимировать интерес к гринбеку, если, так сказать, срезонируют: отчёт по росту экономики США выйдет хотя бы на прогнозном уровне (ожидается достаточно сильный рост показателя – до 4,3%), а основной индекс расходов на личное потребление окажется в «зелёной зоне» (по прогнозам, ожидается дальнейшее снижение индикатора – до 3,7%). Такие результаты могут усилить ястребиный настрой, правда, лишь в контексте декабрьского заседания, а не ноябрьского.
Согласно данным инструмента CME FedWatch Tool, вероятность повышения процентной ставки в ноябре сейчас составляет 0,0%. Более того, трейдеры допускают минимальную (всего 5%), но всё же вероятность снижения ставки на 25 пунктов. Шансы на сохранение статус-кво оценивают 95%. Что касается декабрьского заседания, то здесь ястребиные ожидания также ослабли. Вероятность 25-пунктного повышения составляет всего 24%. При том что до недавних пор, то есть до последнего выступления Джерома Пауэлла, данная вероятность приближалась к 50%.
Если же данные по росту ВВП США окажутся в «красной зоне», а базовый индекс PCE выйдет хотя бы на уровне прогнозов, вероятность ужесточения ДКП в декабре снизится до 8-10%, а доллар окажется под дополнительным давлением, позволив покупателям eur/usd обосноваться в диапазоне 1,0650-1,0750.
При таких раскладах фундаментального характера на помощь гринбеку может прийти только чёрный лебедь, который усилит антирисковые настроения и, соответственно, усилит интерес трейдеров к безопасному доллару. Определённые предпосылки к развитию данного сценария есть.
Прежде всего речь идёт о ситуации на Ближнем Востоке, которая продолжает напоминать пороховую бочку с подожжённым фитилём. Когда рванёт – неизвестно, но рано или поздно конфликт получит своё развитие или разрешение. Информация носит противоречивый характер. Так, по информации издания New York Times, Вашингтон настойчиво попросил Израиль отложить наземную операцию в секторе Газа, чтобы провести переговоры по освобождению заложников, а также усилить защиту американских учреждений на Ближнем Востоке на случай нападений, которым они могут подвергнуться после ввода израильских войск в Газу. Поступает и другая информация – о том, что Израиль может отказаться от проведения наземной операции, учитывая её возможные последствия (разрастание конфликта, риск вовлечения третьих стран, большие жертвы и т.д.). В текущем состоянии ближневосточный конфликт не оказывает на пару eur/usd сильного влияния. Но в случае эскалации интерес к безопасному доллару может возрасти.
Нельзя забывать и о другой пороховой бочке под названием шатдаун. Напомню, что в конце сентября, после громких и продолжительных баталий, Конгресс всё же проголосовал за временное финансирование правительства – до 17 ноября. Данное решение фактически стоило спикеру Палаты представителей Кевину Маккарти должности: ультраправые республиканцы обвинили его в сговоре с демократами, после чего отправили в отставку. С тех пор нижняя палата Конгресса обезглавлена – до избрания нового спикера она не может принимать новые законы (в том числе и по бюджетным вопросам). Соратник Трампа – республиканец Джим Джордан – после трех раундов голосования так и не смог заручиться достаточной поддержкой, после чего снял свою кандидатуру. Сейчас на должность спикера претендуют девятеро республиканцев, но, по мнению обозревателей The New York Times, «ни один из них не обладает тем авторитетом, который обычно требуется от спикера». Другими словами, меньше чем через месяц завершается срок действия временного финансирования американского правительства США, и без одобрения бюджетного законодательства его ждет шатдаун. В то же время в нижней палате Конгресса образовался беспросветный «кадровый клинч».
Подытоживая сказанное, стоит отметить, что пара eur/usd продолжает торговаться в диапазоне 1,0500–1,0630 (нижняя линия Bollinger Bands на H4 – верхняя линия Bollinger Bands на D1). Говорить об устойчивом развитии восходящего движения можно будет только тогда, когда покупатели закрепятся над отметкой 1,0630, открыв себе путь к границам 7-й фигуры. После резонансного выступления Джерома Пауэлла, который озвучил сомнения в целесообразности дальнейшего ужесточения ДКП, доллар находится под фоновым давлением, но при этом он всё равно остался на плаву за счёт геополитики и нарастающей угрозы шатдауна. Поэтому рассматривать лонги следует только после того, как покупатели уверенно преодолеют вышеуказанный ценовой барьер.
