Доллар падает камнем вниз. Новый тренд или коррекция на фоне перекупленности? Насыщенная неделя пугает трейдеров.
Стоит отметить, что доллар США менее тесно коррелирует с доходностью и спредами, чем в августе и сентябре. Сегодня американская валюта пыталась сохранить устойчивость, рост по отношению к основным соперникам был относительно незначителен. Однако в американскую сессию индекс доллара не удержался и упал в район отметки 105,00.
Хотя американский доллар в целом демонстрирует стабильность, в пятницу на прошлой неделе он показал снижение. При этом движение индекса к концу недели было технически неустойчивым даже с учетом слабого аппетита к риску. Сегодняшние колебания курса в большой мере отражают этот же тренд.
Если посмотреть на графики, то американский доллар выглядит перекупленным, и ценовые колебания в начале месяца предполагают, что DXY, возможно, достиг своего максимума. Эти два аспекта формируют понижающие риски для доллара США.
По крайней мере ближайшие две недели выглядят пессимистичными для покупок. Вероятно, в эти сессии будет наблюдаться отрицательная динамика.
Сегодня доходность 10-летних трежерис превысила 5%, но затем откатилась вниз. Рыночные игроки могут воспринять данный факт, как голубиный настрой на предстоящее на следующей неделе заседание ФРС. А это означает потеря интереса к доллару.
На этой неделе предстоит два ключевых момента для финансового рынка США. Предварительная оценка ВВП за третий квартал в четверг даст понимание того, как экономика страны справилась в последние три месяца, особенно учитывая глобальные экономические вызовы и риски, такие как инфляция, проблемы в цепочках поставок и геополитическая напряженность.
В пятницу внимание рынка будет приковано к показателям расходов на личное потребление (PCE) за сентябрь. Этот показатель является ключевым для Федеральной резервной системы, так как ЦБ использует его как основное мерило инфляции, и он может влиять на денежно-кредитную политику.
Оба показателя будут важными для формирования ожиданий относительно действий ФРС на заседании 1 ноября и в последующие месяцы. Решения по ставкам, изменения в программе покупки активов или комментарии о текущем состоянии экономики могут сильно повлиять на движение доллара.
Ожидается, что валовой внутренний продукт в третьем квартале ускорился. Базовый индекс цен PCE в пятницу должен составить 3,7% в годовом исчислении по сравнению с предыдущими 3,9%.
Согласно инструменту CME FedWatch, шансы на повышение ставки на 25 б.п. на декабрьском заседании остаются низкими, около 30%.
Теханализ доллара
Предполагается изменение от нейтрального к медвежьему тренду в ближайшее время. Отрицательная динамика подтверждается индексом относительной силы (RSI), который находится ниже своей средней точки и имеет южный уклон, а также показателем MACD с красными полосами, что указывает на усиление продаж.
Далее инструмент консолидируется внизу от 20-дневной SMA; если бычья сторона не сможет вернуться выше, возможно снижение.
Индекс DXY показал заметный рост, устойчиво поднимаясь в течение 11 недель, до того как достиг пика и образовал медвежью свечу в начале октября. Несмотря на это, индекс DXY не продолжал падать, завершив следующую неделю в плюсе. Однако такое поведение может свидетельствовать о грядущей слабости.
Уровни поддержки располагаются на 105,70, 105,50, 105,30. Уровни сопротивления – на 106,33, 106,50, 107,00.
