Валютная пара EUR/USD в течение понедельника резко и сильно выросла. Растет она даже сейчас, что ясно дает понять нам природу такого движения. Если бы рост европейской валюты произошел из-за какого-либо фундаментального или макроэкономического события, то он не длился бы так долго. Обычная реакция на какое-либо важное событие равняется нескольким часам. В нашем же случае евро растет уже практически сутки. Таким образом, природа этого движения исключительно техническая.
Напомним, мы много раз предупреждали, что ждем второго витка восходящей коррекции после двухмесячного падения пары. На этот раз рынок не стал из последних сил двигать пару в нужном ему направлении и согласился на коррекцию. Мы предполагали и предполагаем, что коррекция должна состоять из трех волн, но в реальности она может получиться более сложной. Важно другое – теперь коррекция может завершиться в любой момент. Мы по-прежнему ожидаем возобновления нисходящего тренда, а оснований расти у евровалюты в среднесрочном плане не наблюдается.
Важным моментом также является преодоление линии Киджун-сен на 24-часовом ТФ. А заодно и уровня Фибоначчи 38,2% – 1,0609. Таким образом, теперь коррекция может продолжаться к линиям Сенкоу Спан А и Сенкоу Спан Б, которые пролегают на отметках 1,0741 и 1,0952. Поэтому в краткосрочной перспективе потенциал роста у евровалюты имеется. Но повторимся: коррекция может завершиться в любой момент. У европейской валюты просто нет сильных факторов роста. Экономика Евросоюзе по-прежнему буксует, инфляция – выше, чем в США, ставка центрального банка ниже, чем в США, а настрой центрального банка – более «голубиный», чем настрой ФРС.
Чего ожидать от Лагард и компании на этой неделе?
В четверг утром станут известны результаты предпоследнего заседания ЕЦБ в этом году. Рынки в данное время не ждут от европейского регулятора никаких важных решений. Возможно, будет объявлено об ускорении сокращения баланса ЕЦБ, но это достаточно второстепенный(хоть и «ястребиный») фактор. Главное – ставка повышена не будет, о чем нам твердят уже несколько месяцев практически все представители монетарного комитета. Поэтому настрой ЕЦБ просто не может измениться, а риторика Кристин Лагард – вряд ли поменяется. Таким образом, реакция рынка на этой событие может быть весьма ограниченной, а евровалюта – вряд ли получит дополнительную поддержку рынка.
В то же время у ЕЦБ есть сейчас один козырь в борьбе с ФРС. Этот козырь – более длительное удержание ставки на максимальном значении. Напомним, что ставка ФРС составляет 5,5% и до конца года может вырасти до 5,75%, что подразумевает более быстрое снижение инфляции к целевому уровню, нежели в Евросоюзе. Однако ЕЦБ взял иной курс по достижению ценовой стабильности и в то время, когда ФРС начнет снижать ставку, может все еще удерживать свою на максимуме. Тогда дивергенция между ставками начнет сокращаться, а евровалюта испытает прилив сил.
Правда, случится это все не ранее следующего года, и даже второй половины следующего года. Из ФРС уже поступила информация о том, что ставки вряд ли начнут снижаться в следующие 6-8 месяцев. А учитывая рост инфляции в последние три месяца, все идет к тому, что американский регулятор тоже будет долгое время держать ставку на максимуме. Однако мы помним, что рынок очень любит отрабатывать те или иные события «авансом». Как только инфляция опустится ниже 3% или же ФРС начнет подавать сигналы о скором смягчении монетарной политики, спрос на доллар тут же может начать падать. И случится это может за несколько месяцев до фактического снижения ставки. Поэтому доллар обладает потенциалом роста на следующие 3-4 месяца, но далее фундаментальный фон может кардинально измениться.
Средняя волатильность валютной пары евро/доллар за последние 5 торговых дней по состоянию на 24 октября составляет 73 пункта и характеризуется, как «средняя». Таким образом, мы ожидаем движение пары между уровнями 1,0609 и 1,0755 во вторник. Разворот индикатора Хайкен Аши вниз укажет на возможное возобновление нисходящего тренда.
Ближайшие уровни поддержки:
S1 – 1,0620
S2 – 1,0498
S3 – 1,0376
Ближайшие уровни сопротивления:
R1 – 1,0742
R2 – 1,0864
R3 – 1,0986
Торговые рекомендации:
Пара EUR/USD возобновил движение на Север. Таким образом, сейчас можно оставаться в длинных позициях с целями 1,0742 и 1,0755, но следует помнить, что мы имеем дело с коррекцией, которая может завершиться в любой момент. Короткие позиции можно будет рассматривать не ранее закрепления цены ниже мувинга с целью 1,0498.
Рекомендуем к ознакомлению:
Обзор пары GBP/USD. 24 октября. Объемный пакет макроэкономической статистики может помочь фунту.
Пояснения к иллюстрациям:
Каналы линейной регрессии – помогают определить текущий тренд. Если оба направлены в одну сторону, значит тренд сейчас сильный.
Скользящая средняя линия(настройки 20,0, smoothed) – определяет краткосрочную тенденцию и направление, в котором сейчас следует вести торговлю.
Уровни Мюррея – целевые уровни для движений и коррекций.
Уровни волатильности(красные линии) – вероятный ценовой канал, в котором пара проведет ближайшие сутки, исходя из текущих показателей волатильности.
Индикатор CCI – его заход в область перепроданности(ниже -250) или в область перекупленности(выше +250) означает, что близится разворот тренда в противоположную сторону.
