После резкого взлёта к отметке 1,0757, пара eur/usd медленно, но уверенно сползает вниз. Покупателям не удалось закрепиться в рамках 7-й фигуры, чтобы в перспективе протестировать следующий уровень сопротивления 1,0800 (верхняя граница облака Kumo на дневном графике).
Примечательно, что общий фундаментальный фон, который сложился по паре, предполагал рост цены к границам 8-й фигуры – прежде всего за счёт ослабления ястребиных ожиданий относительно дальнейших действий ФРС. Октябрьские Нонфармы, которые были опубликованы в прошлую пятницу, нанесли серьёзный удар по позициям долларовых быков. Вероятность повышения процентной ставки в декабре снизилась до 9%, в январе – до 14%. При этом вероятность 25-пунктного снижения ставки весной (на майском заседании) возросла почти до 50%. И здесь произошёл определённый перелом. Ведь если с позицией сохранения статус-кво члены ФРС в большинстве своём согласны, то «голубиные» ожидания они восприняли, как говорится, в штыки. Поэтому доллар получил поддержку с неожиданной стороны – со стороны представителей Федрезерва, которые поспешили заверить трейдеров в том, что высокие ставки – это всерьёз и надолго.
Здесь ещё необходимо заметить, что экономический календарь текущей недели для eur/usd практически пуст – публикуются, в основном, отчёты второстепенного характера. Но при этом неделя богата на выступления представителей ФРС. Часть из них уже выступили, многие выступят сегодня, завтра и послезавтра. Например, дважды выступит Джером Пауэлл. Один раз – сегодня (правда, сегодняшняя его речь будет носить церемониальный характер, на открытии конференции Управления статистики), второй раз – завтра (примет участие в дискуссии на конференции имени Жака Полака). Можно предположить, что Пауэлл также окажет поддержку доллару, опровергнув намерения ЦБ смягчить монетарную политику в первой половине следующего года.
Уже выступившие на этой неделе представители ФРС отметили сильный рост экономики США в третьем квартале (на 4,9%) и допустили гипотетическую вероятность дополнительного ужесточения ДКП. В частности, глава ФРБ Далласа Лори Логан заявила о том, что инфляция стремится скорее трёхпроцентному значению, чем к целевому уровню. Также она обратила внимание на тот факт, что доходность долгосрочных трежерис снизилась, тогда как именно рост доходности сыграл немаловажную роль в том, что Федрезерв сохранил в ноябре ставку в прежнем виде (а не повысил её на 25 пунктов). Что касается октябрьских Нонфармов, то здесь Логан признала, что рынок труда, охлаждается, «хотя и остается очень узким». Стоит отметить, что глава ФРБ Далласа (которая, к слову, обладает правом голоса в этом году) не стала прямым текстом анонсировать ещё одно повышение ставки, но при этом отметила, что она будет внимательно следить как за экономическими, так и за финансовыми условиями по мере приближения следующего заседания Федрезерва.
Её коллега – Мишель Боуман – которая также обладает правом голоса в Комитете, озвучила более категоричные мессиджи – о том, что Центробанку, вероятно, потребуется дальнейшее повышение ставки по федеральным фондам.
А вот член Совета управляющих ФРС Кристофер Уоллер был более осторожен в своих оценках и прогнозах. По его словам, взрывной рост американской экономики в третьем квартале требует очень пристального внимания при обсуждении дальнейших действий. Но при этом Уоллер отметил, что ставка в любом случае будет находиться на высоком уровне «столько, сколько необходимо».
Можно предположить, что Джером Пауэлл также попытается сгладить углы – с одной стороны, он опровергнет намерение ФРС снизить ставку в начале следующего года, с другой стороны, он не станет анонсировать повышение ставки в декабре или январе (так как решение будет зависеть от поступающих данных). Напомню, что после ноябрьского заседания Пауэлл сообщил лишь о том, что вопрос смягчения ДКП не обсуждался (при этом он добавил, что этот вопрос обсуждать ещё рано). Тем не менее по итогам ноябрьской встречи вероятность снижения ставки возросла до 50%, поэтому глава ФРС может несколько ужесточить свою риторику на этой неделе, чтобы «погасить пожар» – снизить голубиный настрой рынка относительно дальнейших действий ФРС в начале 2024 года.
Ближайший уровень поддержки для пары eur/usd расположен на отметке 1,0620 – это нижняя граница облака Kumo, совпадающая с линией Tenkan-sen на дневном графике. Если медведи продавят данный таргет (в том случае, если Пауэлл окажется союзником гринбека), следующими целями южного движения станут отметки 1,0600 (средняя линия Bollinger Bands на D1) и 1,0550 (нижняя граница облака Kumo на четырёхчасовом графике).
