Как уже было сказано в прошлых статьях, отчет по американской инфляции вызвал на валютном рынке целую бурю. Я уже говорил, что считаю реакцию рынка нелогичной, доллар не должен был падать так сильно. Отклонение от ожиданий рынка составило всего лишь 0,1%, поэтому совершенно непонятно, что такое страшное нашли участники рынка в сегодняшнем отчете, что привело к падению доллара на 150 и 200 пунктов соответственно? Инфляция снизилась и это действительно плохо для перспектив американской валюты. Но снизилась она почти в рамках прогноза!
Также хочу обратить внимание на показатель базовой инфляции, о котором многие часто забывают. Члены ФРС неоднократно в своих выступлениях отмечали, что базовая инфляция может быть даже важнее основной. Стало быть, ее нельзя игнорировать. Давайте посмотрим, каково значение базового индекса потребительских цен в октябре. 4%! Значение сентября – 4,1%. Прогноз – 4,1%. Следовательно, базовая инфляция практически не снизилась в сравнении с сентябрем. То есть ФРС все еще может прибегнуть к дополнительным мерам ужесточения, так как не только основная инфляция должна вернуться к 2%, но и базовая!
Тем не менее вероятность повышения ставки тут же упала для ближайших двух заседаний до 5%, что означает практически полное отсутствие веры рынка в ужесточение. Безусловно, если базовая инфляция продолжит замедляться в ближайшие месяцы, то вопрос об ужесточении политики будет снят окончательно. Но в этом как раз нет никакой уверенности.
Вице-президент ФРС Филипп Джефферсон заявил сегодня, что уровень экономической неопределенности достаточно высок, что может отражаться на инфляции. Он отметил, что неустойчивость индекса потребительских цен может потребовать более жестких мер со стороны ФРС. Соответственно, в ФРС опасаются новых скачков инфляции вверх и допускают, что ставку все же придется повысить еще один или два раза.
Исходя из всего вышесказанного, я еще больше уверяюсь в том, что то снижение доллара, которое мы увидели сегодня, было несоответствующим. Теперь я еще сильнее верю в новое падение обоих инструментов.
Исходя из проведенного анализа, я делаю вывод, что построение понижательного набора волн продолжается. Цели около отметки 1,0463 идеально отработаны, а неудачная попытка прорыва этой отметки указала на переход к построению коррекционной волны. Волна 2 или b приняла завершенный вид, поэтому в ближайшее время я ожидаю построения импульсной нисходящей волны 3 или с со значительным снижением инструмента. Я по-прежнему советую продажи с целями, расположенными ниже лоу волны 1 или a. Волна 2 или b может принять более протяженный вид, поэтому на первых порах продажи должны быть осторожными.
Волновая картина инструмента Фунт/Доллар предполагает снижение в рамках нисходящего участка тренда. Максимум, на что может рассчитывать британец, это коррекция. В данное время я уже могу советовать продажи инструмента с целями, расположенными ниже отметки 1,2068, потому что волна 2 или b в конечном итоге завершится. И уже завершилась бы, если бы не серия провальных отчетов из Америки. На первых порах продажи не должны быть большими, потому что всегда есть риск усложнения имеющейся волны.
