Ослабление доллара продолжается. Участники рынка все еще находятся под впечатлением опубликованных на прошлой неделе данных по инфляции в США, уменьшивших вероятность повышения процентной ставки ФРС на декабрьском заседании. Более того, теперь основным моментом в дискуссиях оппонентов относительно дальнейшей динамики доллара является вопрос - когда ФРС приступит к смягчению своей монетарной политики. Наиболее смелые оценки предполагают, что ФРС начнет снижать процентные ставки уже весной 2024 года.
Но то, что она уже закончила цикл повышения, в этом уже не сомневается почти никто из экономистов и участников рынка. Собственно говоря, в данной ситуации слабость доллара, пожалуй, можно объяснить именно этим моментом.
В краткосрочной же перспективе дополнительную информацию по данному вопросу участники рынка получат уже во вторник, когда в 19:00 (GMT) будет опубликован протокол недавнего (31 октября и 1 ноября) заседания Комитета по открытым рынкам ФРС. Публикация протокола чрезвычайно важна для определения курса текущей политики ФРС и перспектив повышения процентной ставки в США. По итогам данного заседания руководители ФРС вновь решили взять паузу и не менять параметры текущей политики.
Если в публикуемых документах будет содержаться новая неожиданная информация относительно перспектив монетарной политики ФРС, то волатильность на финансовых рынках, прежде всего, в котировках доллара, может резко повыситься. Мягкий тон протокола позитивно отразится на фондовых индексах и негативно – на долларе США. Жесткая риторика руководителей ФРС в отношении перспектив монетарной политики остановит падение доллара и может вновь вернуть его к росту.
"Мы не думаем и не говорим о снижении ставок", – сказал Пауэлл на пресс-конференции по итогам этого заседания ФРС. По его мнению, "рост экономики значительно превысил ожидания", "рынок труда остается дефицитным", а "темпы роста рабочих мест высоки".
Но пока что доллар остается под давлением продаж, спровоцированных опубликованными октябрьскими данными по инфляции в США.
Так, его индекс DXY находился на момент публикации данной статьи на отметке 103.45, на 10 пунктов выше сегодняшнего и с 1 сентября минимума 103.35.
Отметим также, что во вторник повысится волатильность не только в котировках американского, но и канадского доллара: в 13:30 (GMT) будут опубликованы канадские индексы потребительских цен.
На потребительские цены приходится большая часть общей инфляции. Рост цен заставляет центральный банк повышать процентные ставки для сдерживания инфляции, и, наоборот, при снижении инфляции или признаках дефляции (это, когда покупательская способность денег растет, а цены на товары и услуги падают) центральный банк обычно стремится девальвировать национальную валюту, понижая процентные ставки, чтобы увеличить совокупный спрос.
Данный индикатор (CPI и Core CPI) является ключевым для оценки инфляции и изменения покупательских предпочтений.
Предыдущие значения (в годовом выражении):
- CPI: +3,8%, +4,0%, +3,3%, +2,8%, +3,4, +4,4, +4,3%, +5,2%, +5,9% (в январе 2023 года),
- Core CPI: +2,8%, +3,3%, +3,2%, +3,2%, +3,7%, +4,1%, +4,3%, +4,7%, +5,0% (в январе 2023 года).
Учитывая, что целевой уровень инфляции для Банка Канады находится в диапазоне 1%-3%, рост показателя (CPI и Core CPI) выше этого диапазона является предвестником повышения ставки и позитивным фактором для CAD. В то же время, если данные окажутся слабее предыдущих значений, то это негативно повлияет на CAD: постепенное приближение инфляции к целевому уровню, вероятно, заставит Банк Канады воздержаться от изменений в текущих параметрах его кредитно-денежной политики. Данные же лучше предыдущих значений, которые будут свидетельствовать о возобновлении роста инфляции, скорее всего, укрепят канадский доллар, в том числе и в паре USD/CAD: она продолжит снижаться.
Ну а пока что USD/CAD тестирует на пробой важные уровни поддержки 1.3714, 1.3700, оставаясь при этом в зоне среднесрочного (выше уровня поддержки 1.3510), долгосрочного (выше уровня поддержки 1.3170), глобального (выше уровня поддержки 1.2700) бычьих рынков (более подробно см. в USD/CAD: сценарии динамики на 20.11.2023).
*) копирование сигналов в Instaforex -
https://www.ifxtrade.center/ru/forexcopy_system?x=...
**) ПАММ-система в Instaforex -
https://www.ifxtrade.center/ru/pamm_system?x=PKEZZ
***) открыть торговый счет в Instaforex -
https://www.ifxtrade.center/ru/fast_open_live_account?x=PKEZZ
