Доллар пытается закрепить свой вчерашний успех и возобновить восходящую динамику. Для того чтобы прервать 3-недельную череду потерь, индексу доллара DXY осталось преодолеть отметку 103.30 (цена закрытия предыдущей недели). Затем ближайшим уровнем сопротивления для DXY станет отметка 104.00. На момент же публикации данной статьи фьючерсы DXY торговались вблизи отметки 103.20 (о динамике DXY и торговые сценарии см. в нашем предыдущем обзоре «Доллар: ближайшие перспективы (неделя 27 ноября – 03 декабря)».».
Похоже, участники рынка лишь сегодня по-настоящему стали оценивать вчерашнюю позитивную макростатистику, поступившую из США. Согласно представленным в среду данным, 2-я оценка ВВП США зафиксировала рост американской экономики в 3-м квартале на +5,2% (с +2,1% в предыдущем квартале при прогнозе в +5,0% и первой оценке в +4,9%). Несмотря на то что основной индекс расходов на личное потребление немного снизился в 3-м квартале (до 2,3% с 2,4% ранее), ценовой индекс ВВП, оценивающий ежегодное изменение цен на все товары и услуги, включенные в ВВП, остался в 3-м квартале на прежнем уровне в +3,5%, а по некоторым другим оценкам, ускорился до +3,6%.
Как известно, по итогам заседания, завершившегося 1 ноября, руководители американского ЦБ оставили ключевую ставку на прежнем уровне 5,50% для борьбы с инфляцией, которая все еще значительно превышает целевой показатель в 2%. На пресс-конференции по итогам данного заседания глава ФРС Джером Пауэлл сказал, что в ЦБ готовы вновь поднять процентные ставки, если темпы инфляции вновь ускорятся, но отметил, что динамика доходности казначейских облигаций и ставок по ипотечным кредитам может оказать самостоятельное давление на инфляцию и экономику, без дополнительного повышения процентной ставки.
"Вопрос, который мы задаем, заключается в том, должны ли мы повышать ставки еще", но, "не думаем и не говорим о снижении ставок", - сказал Пауэлл.
Теперь же позитивная динамика важнейших экономических показателей позволяет руководителям ФРС придерживаться агрессивного подхода в борьбе с инфляцией, удерживая процентную ставку на высоких уровнях более продолжительное время. Более того, процентная ставка может быть повышена ещё раз, чтобы добиться устойчивого замедления потребительских цен.
Сегодня наилучшую динамику доллар показывает, пожалуй, против своего главного конкурента на валютном рынке, евро. Пара EUR/USD снижается сегодня второй день подряд, причем потеряла за это время почти 1%, так и не сумев пробить ключевой долгосрочный уровень сопротивления 1.1015, хотя и сумев его коснуться в минувшую среду на короткое время.
Ниже этого уровня сопротивления пара остаётся в зоне долгосрочного медвежьего рынка. Рост же в эти предыдущие 2 месяца теперь можно полностью отнести к коррекции, если, конечно, покупатели доллара не подкачают. А из США продолжит поступать позитивная макро статистика.
В этом случае снижение EUR/USD, скорее всего, продолжится (более подробно и альтернативный сценарий см. в «EUR/USD: сценарии динамики на 30.11.2023»).
Кстати, в пользу доллара сегодня также может сыграть тот факт, что это последний день уходящего торгового месяца, который подразумевает балансировку инвестиционных портфелей и фиксацию прибылей/убытков, в частности, в коротких позициях по доллару.
В первой половине сегодняшней европейской торговой сессии видно, что вслед за парой EUR/USD также потянулись и другие основные долларовые валютные пары, а она, в свою очередь, стала сегодня драйвером укрепления индекса доллара (доля евро в корзине 6 валют индекса доллара DXY составляет примерно 57%).
Евро также усиливает сегодня нисходящий импульс на фоне более слабых, чем ожидалось, данных по инфляции в Еврозоне. Согласно опубликованным сегодня данным, годовой предварительный индекс потребительских цен еврозоны в ноябре вырос на +2.4% (против роста на +2.9% в октябре и прогноза в +2.7%). Аналогичный базовый CPI снизился до +3.6% (против +4.2% в октябре и прогноза в +3.9%).
Опубликованные европейские инфляционные показатели резко усилили позиции некоторых наиболее агрессивных продавцов евро, которые уже закладывают в цены снижение процентной ставки ЕЦБ в более чем на 110 базисных пунктов в 2024 году (против примерно в 95 б.п. накануне). Причем вероятность первого снижения ставки уже в апреле 2024 года оценивается участниками рынка в примерно 95%, сообщают СМИ.
По крайней мере вероятность еще одного повышения процентной ставки ЕЦБ стремится теперь к нулю. Это важнейший фундаментальный медвежий фактор для евро и, соответственно, пары EUR/USD.
*) см. торговые индикаторы Instaforex по EUR/USD
Сегодня участники рынка еще обратят внимание на выступления главы ЕЦБ Кристин Лагард (в 13:30 GMT) и председателя Бундесбанка и члена руководства ЕЦБ Йоахима Нагеля. После публикации сегодня ноябрьских данных, свидетельствующих о дальнейшем снижении инфляции в еврозоне, их комментарии относительно перспектив монетарной политики ЕЦБ могут оказаться мягкими, что окажет на евро новое давление.
Кстати, сегодня член исполнительного совета ЕЦБ Фабио Панетта уже заявил, что текущий уровень процентных ставок соответствует тому, чтобы привести инфляцию к целевому уровню.
В то же время вероятность повышения процентной ставки ФРС в декабре и интрига вокруг этого вопроса все еще сохраняются, что не только не дает доллару осуществить дальнейшее более глубокое снижение, но и начинает оказывать ему поддержку, что мы и можем наблюдать в динамике его индекса DXY в эти два неполных торговых дня.
Таким образом, вчерашнее и сегодняшнее снижение EUR/USD может оказаться началом завершения почти 6-недельной восходящей коррекции пары, а значит удобным моментом, чтобы встать в короткие позиции по ней.
*) копирование сигналов в Instaforex -
https://www.ifxtrade.center/ru/forexcopy_system?x=...
**) ПАММ-система в Instaforex -
https://www.ifxtrade.center/ru/pamm_system?x=PKEZZ
***) открыть торговый счет в Instaforex -
