Австралийский доллар в паре с американской валютой мечется из стороны в сторону: продавцы пытаются утянуть оззи в область 65-й фигуры, покупатели удерживают цену в рамках 66-й фигуры. С одной стороны, пара демонстрирует повышенную волатильность, с другой стороны – фактически топчется на месте, отражая нерешительность как быков, так и медведей aud/usd. Австралиец, по сути, оказался между молотом и наковальней, на фоне противоречивой фундаментальной картины.
Оззи в опале
Позавчера, 29 ноября, в Австралии были опубликованы данные по росту инфляции октябре. Релиз оказался не на стороне австралийского доллара, так как темпы инфляционного роста замедлились сильнее ожиданий. Так, индекс потребительских цен в октябре вышел на отметке 4,9% (при прогнозе 5,2%). Здесь необходимо отметить, что на протяжении двух предшествующих месяцев этот показатель набирал обороты, демонстрируя восходящую динамику. В этот же период были опубликованы данные за третий квартал, которые также отразили ускорение инфляции. Такие результаты усилили ястребиный настрой трейдеров, тем более что представители РБА (в том числе глава ЦБ Мишель Буллок) заметно ужесточили свою риторику, допуская ещё одно повышение процентной ставки). Масла в огонь добавил отчёт по денежно-кредитной политике РБА, согласно которому члены регулятора готовы принимать ответные меры, если инфляция и дальше будет набирать обороты.
Реагируя на такой однополярный новостной поток, пара aud/usd демонстрировала восходящую динамику на протяжении почти двух недель, поднявшись с отметки 0,6450 (17 ноября) до 0,6680 (29 ноября). Но последующие события погасили северный импульс.
Во-первых, свою риторику неожиданно смягчила глава РБА Мишель Буллок. По её словам, Центробанк должен быть «немного осторожен» с использованием ставок для снижения инфляции без повышения уровня безработицы. И хотя данную фразу можно интерпретировать по-разному (осторожность может проявляться в повышении ставки не на 25, а на 15 пунктов), рынок воспринял данное высказывание как сигнал «голубиного» характера.
Во-вторых, разочаровали некоторые макроэкономические отчёты. В частности, речь идёт о данных по объёму розничной продажам в Австралии. В сентябре этот показатель увеличился на 0,9%, однако в октябре сократился на 0,2% (при прогнозе роста на 0,1%). Индикатор снизился в отрицательную область впервые с июня этого года. В «красной зоне» вышел и другой показатель: индекс деловой активности в производственном секторе Австралии. Он снизился в ноябре до 47,7 (нисходящая динамика фиксируется третий месяц подряд).
В-третьих – КНР. Китай продолжает преподносить неприятные сюрпризы – на фоне резкого роста респираторных заболеваний, на этой неделе появилась информация о том, что прибыль крупных промышленных предприятий КНР в период с января по октябрь снизилась сразу на 7,8%. Кроме того, китайский индекс PMI для производственной сферы снизился в ноябре до 49,4 пункта (худший результат с июля).
Все эти фундаментальные факторы оказывают фоновое давление на австралийский доллар, и, соответственно на пару aud/usd. Но при этом всём покупатели пары регулярно контратакуют, раз за разом возвращаясь в область 66-й фигуры. Такая ценовая динамика обусловлена слабыми позициями американской валюты.
Гринбек под ударом
Доллар США уже не первую неделю находится в подавленном состоянии. Спусковым крючком выступили инфляционные отчёты, которые отразили замедление американской инфляции в октябре. После этого надежды на ещё одно повышение процентной ставки ФРС в декабре или декабре рухнули. Дальше – больше. На этой неделе сразу двое представителей Федрезерва (Гулсби и Уоллер) допустили снижение процентной ставки в первой половине следующего года. Плюс ко всему, вчера был опубликован базовый индекс PCE, который, как известно, является излюбленным индикатором инфляции для ФРС – в октябре он снизился до 3,5%, обновив минимум с мая 2021 года. Ну, и в качестве «вишенки на торте» - производственный индекс ISM, который был опубликован сегодня, в период американской сессии. Этот показатель снова разочаровал, оказавшись на отметке 46,7 при прогнозе роста до 48,0. Индекс находится в зоне сокращения 13-й месяц подряд.
Очевидно, что такой фундаментальный фон не способствует усилению гринбека. Что на руку покупателям aud/usd, которые удерживают свои позиции за счёт слабости котируемой валюты.
В итоге пара торгуется в диапазоне 0,6580 – 0,6650 (нижняя и верхняя линии индикатора Bollinger Bands на четырёхчасовом графике), попеременно отталкиваясь от границ ценового коридора. Для развития северного движения покупателям aud/usd необходимо не только преодолеть верхнюю границу, но и преодолеть верхнюю линия Bollinger Bands на дневном графике (0,6680), чтобы открыть себе путь в область 67-й фигуры (но, повторюсь – рост пары возможен лишь за счёт дальнейшего ослабления гринбека).
У продавцов задача проще: для развития южного движения им необходимо продавить таргет 0,6580, чтобы открыть себе путь к основанию 65-й фигуры. Но ввиду противоречивого фундаментального фона, оззи, на мой взгляд, будет и дальше колебаться в рамках вышеуказанного ценового диапазона – по крайней мере до следующего вторника (5 декабря), когда состоится последнее в этом году заседание РБА.
