Сегодня главным событием дня будет публикация данных с рынка труда США, которые, несомненно, если окажутся не выше ожиданий, убедят рынки в том, что ФРС не только уже прекратила цикл повышения процентных ставок, но и на волне риска сваливания национальной экономики в глубокий экономический кризис, да еще в предвыборный год, начнет их снижение в первом квартале 2024 года.
Итак, согласно консенсус-прогнозу, ожидается, что американская экономика в ноябре получила 180 000 новых рабочих мест против октябрьского значения в 150 000. Прогнозируется, что уровень безработицы сохранится на отметке 3.9%. Помимо этих данных, будут опубликованы значения по уровню средней почасовой заработной плате, которая, как предполагается, должна была в прошлом месяце порасти на 0.3% против повышения на 0.2% за предыдущий рассматриваемый период.
Как отреагируют рынки на новости экономической статистики из США?
Полагаем, что если данные окажутся не выше консенсус-прогноза, то это станет сильным сигналом для покупок акций, прежде всего в Америке, а затем этот общий позитив разольется и по другим фондовым рынкам. Конечно, на этой волне доллар с высокой вероятностью окажется под прессингом, так как ухудшение ситуации на рынке труда окажет заметное влияние на спрос населения США, а значит и на инфляцию, которая, скорее всего, продолжит плавное снижение. В этом случае стоит ожидать продолжения снижения доходности трежерис, так как инвесторы будут полагать, что в условиях слабого рынка труда и перспективного снижения инфляционного давления регулятор просто будет вынужден приступить в первом квартале нового года к мерам стимулирования, поддержке национальной экономики.
Помимо экономических оснований, для старта снижения уровня процентных ставок следует рассматривать и политические. Администрации Дж. Байдена и Демократической партии в условиях жесткой конкурентной борьбы с Д. Трампом и республиканцами необходимы какие-то достижения. И здесь оживление экономики на волне начала снижения процентных ставок может рассматриваться нынешней администрацией как хороший политический ход.
Что касается возможной сегодняшней динамики, то считаем, что негативные новости от Минтруда США окажут давление на курс доллара. Вполне вероятно, что даже если цифры окажутся чуть выше прогноза, то они вряд ли смогут радикально изменить рыночные настроения, так как любой рост числа новых рабочих мест ниже отметки 200 000 на фоне первичных заявок выше этого уровня будет восприниматься инвесторами как негатив. А в данной ситуации любые невеселые новости с рынка труда воспринимается как положительный сигнал для рынков акций и гособлигаций и как негатив для курса американской валюты.
Прогноз дня:
AUD/USD
Пара торгуется ниже уровня 0.6620, преодоление которого на фоне, возможно, слабых данных с рынка труда США может привести к продолжению ее повышения к 0.6700.
USD/JPY
Пара находится у отметки 144.00. Негативные для доллара новости могут оказать очередное давление на пару, и она может упасть к 141.85.
