Монетарные баталии сейчас полностью занимают умы трейдеров, инвесторов и аналитиков. Любая цифра или заявление рассматривается как повод или сигнал в сторону снижения ставок. Все это оказывает давление на доллар. Давайте посмотрим, так ли слаб американец или он еще в силах поставить рынки на место?
Участники финансовых рынков уверены, что ФРС не только воздержится от дальнейшего повышения процентных ставок, но и начнет их снижение в марте 2024 года. Если NFP будут неутешительными для трейдеров, это только усилит давление на доллар.
Кроме того, на стороне продавцов снижение доходности американских облигаций. Так, доходность 2-летних облигаций США упала до 4,60%, а доходность 10-летних облигаций удерживается на уровне 4,15%.
В связи с этим, при уменьшении доходности трежерис инвесторы начинают реорганизовывать свой капитал в сторону более прибыльных инструментов, включая активы на фондовом рынке США.
Принимая во внимание вероятное дальнейшее давление на доходность облигаций, существует высокая вероятность того, что доллар сегодня продолжит свое снижение.
Данные, опубликованные в четверг, показали увеличение первичных заявок на пособие, но показатель незначительно выше ожиданий. Поэтому доллар на начальном этапе испытал поддержку, затем вновь пошел вниз.
В целом, экономические показатели, представленные на этой неделе, оказали умеренное воздействие, вероятно, потому, что они недостаточно изменяют представление рынков относительно дальнейших действий ФРС, включая заседание на следующей неделе.
В фокусе официальный отчет по занятости в США. Прогнозируется, что количество занятых увеличится на 180 000, что является ускорением по сравнению с октябрем, когда было зафиксировано 150 000 новых мест.
Уровень безработицы должен оставаться стабильным на уровне 3,9%. Этот отчет может добавить аргументов в пользу более уравновешенного рынка труда. Значительный позитивный сюрприз может стимулировать дополнительный рост доллара, в то время как негативный отчет может оказать ослабляющее воздействие на валюту.
Тем не менее, несмотря на эти колебания, экономическая перспектива США остается более благоприятной по сравнению с европейскими странами.
Еще одним ключевым событием недели станет предварительное значение декабрьского индекса потребительских настроений Мичиганского университета.
Рынки практически остановились перед публикацией нонфармов. Пара EUR/USD незначительно поднялась, поддержанная ослаблением доллара, и остановилась на отметке 1,0800.
Возможно, котировки и поднимутся на фоне данных о занятости в США, однако ожидания ястребиных прогнозов от ФРС могут перекрыть кислород покупателям.
Есть сомнения относительно того, что декабрьский прогноз FOMC будет сильно отличаться от сентябрьского. А рынки, как обычно, бегут впереди паровоза. Все мы знаем, что за этим следует.
Джером Пауэлл хочет войти в историю как человек, который победил инфляцию с помощью агрессивной монетарной политики. Стоит ли ждать от него мягкости? Маловероятно. Он не раз говорил, что ФРС не будет принимать исторические решения исходя из одного или двух отчетов.
Решение в любом случае принимать ФРС, а рынкам остается только подстраиваться. Пока что они не хотят, но если появится необходимость, придется.
Если пара EUR/USD не вернется в район 1,0800–1,1000, ее придется продавать.
Эффект неожиданности от Японии сходит на нет
Иена колебалась, отказавшись от большей части роста в пятницу, поскольку внимание переключилось со спекуляций о краткосрочном изменении политики Банка Японии на данные по занятости в США.
Ранее японская валюта пережила свой лучший день за месяц, поднимаясь во всех направлениях после обсуждения главой Банка Японии вариантов монетарной политики после выхода из текущей позиции по денежно-кредитной политике.
События вокруг USD/JPY развивались впечатляющими темпами, и долгосрочная цель пары была достигнута в течение нескольких часов. Пара отскочила от 141,50 до 143,60. После значительного снижения может произойти некоторая консолидация.
Теханализ USD/JPY
Пара USD/JPY находится в настоящее время в активной борьбе за поддержку выше ключевой отметки 144,00, которая стала определяющей для краткосрочных трейдеров.
Учитывая условия перепроданности, выраженные индексом относительной силы (RSI) на дневном графике, продолжение укрепления может вызвать ралли при закрытии коротких позиций и вернуть пару USD/JPY к психологической отметке 145,00.
Отметка 143,00 теперь служит защитой от возможного немедленного падения в сторону 142,00. В случае дополнительных продаж можно брать на вооружение медвежий сценарий. Пара USD/JPY станет более уязвимой для продолжения нисходящей траектории в сторону отметки 141,00, двигаясь в направлении зоны 140,80–140,75.
