В предыдущем обзоре я сделал вывод, что наиболее важными событиями следующей недели станут отчет по инфляции в США во вторник и заседание FOMC в среду. Именно FOMC может озвучить ряд интересных заявлений, которые могут повлиять на динамику доллара. А отчет по инфляции, который выйдет сутками ранее, окажет непосредственное влияние на эти заявления. Что же может сообщить нам Джером Пауэлл и как это отразится на долларе?
Первый вывод, который сделали аналитики банковской группы ANZ, звучит так: точечный прогноз по ставкам может быть снижен на 50 базисных пунктов. Что это значит? Точечный прогноз, он же «dot-plot», отображает мнение всех членов FOMC в отношении ставок на следующие 10 заседаний ФРС. В данное время этот прогноз предполагает рост ставки еще один раз до 5,75%. Если прогноз будет снижен, это будет означать, что текущий уровень ставки превышает прогноз. Следовательно, в следующем году ФРС приступит к смягчению денежно-кредитной политики с вероятностью 100%. Причем наступить этот момент может раньше, чем многие предполагают.
Также могут быть снижены и прогнозы по инфляции, но здесь будет важен не новый прогноз, а риторика Джерома Пауэлла. Я считаю, что до победы над инфляцией еще очень далеко, поэтому глава ФРС не будет говорить о смягчении политики в следующем году. Ему придется сохранять «ястребиный» настрой, но в то же время снижение прогнозов «dot-plot» будет работать против доллара США. Какое из этих двух событий будет более важным для рынка? Я считаю, что риторика Джерома Пауэлла. И так как вероятность перехода к более «голубиному» ее виду крайне низкая, то она не должна измениться в сравнении с предыдущими выступлениями.
Огромное значение будет иметь отчет по инфляции, так как он наверняка будет учтен членами FOMC. Исходя из всего вышесказанного, я думаю, что доллар не потеряет динамики и будет продолжать укрепляться по отношению к европейцу и британцу. Безусловно, откат вверх возможен, в рамках предполагаемой волны 3 или с тоже должна быть построения коррекционная волна 2. Поэтому отход котировок от достигнутых минимумов возможен, но далее я жду только снижения обоих инструментов.
Исходя из проведенного анализа, я делаю вывод, что построение понижательного набора волн продолжается. Цели около отметки 1,0463 идеально отработаны, а неудачная попытка прорыва этой отметки указала на переход к построению коррекционной волны. Волна 2 или b приняла завершенный вид, поэтому в ближайшее время я ожидаю построения импульсной нисходящей волны 3 или с со значительным снижением инструмента. Я по-прежнему советую продажи с целями, расположенными ниже лоу волны 1 или a. В данное время можно считать волну 2 или b завершенной.
Волновая картина инструмента Фунт/Доллар предполагает снижение в рамках нисходящего участка тренда. Максимум, на что может рассчитывать британец, это коррекция. В данное время я могу советовать продажи инструмента с целями, расположенными ниже отметки 1,2068, потому что волна 2 или b в конечном итоге должна завершиться и может завершиться в любой момент. И чем длиннее она получается, тем сильнее будет затем падение британца. Сужающийся треугольник является предвестником завершения движения.
