Валютная пара EUR/USD в пятницу продолжила нисходящее движение, что полностью соответствовало нашим ожиданиям. Напомним, что европейская валюта падала на протяжении шести дней, поэтому в четверг и пятницу были некоторые сомнения в том, что движение на Юг продолжится. Тем не менее очередной пакет статистики из США, которого участники рынка откровенно опасались, оказался сильнее прогнозов, что и спровоцировало новое укрепление американской валюты.
Прежде всего, нужно сказать, что большинство отчетов за последние 5-6 недель из США провалились. Именно из-за этого мы увидели более сильную восходящую коррекцию пары, чем предполагалось. На основании прошлой статистики трейдеры опасались, что новый пакет опять окажется слабым. Однако мы неоднократно говорили, что американская экономика продолжает оставаться достаточно сильной, учитывая тот уровень ставки ФРС, который сейчас установлен. Мы также говорили, что трейдеры интерпретируют американские отчеты как слабые, потому что они ниже прогнозов, а не слабые в прямом смысле этого слова. Поэтому доллар в последние полтора месяца просто был заложником завышенных ожиданий рынка.
В течение текущей недели мы также увидели несколько отчетов из США, которые оказались слабее ожиданий рынка, что напугало еще сильнее долларовых быков. Отчет ADP (аналог NonFarm Payrolls) по количеству новых рабочих мест вне сельского хозяйства оказался слабее прогноза, отчет JOLTs по вакансиям – тоже. Эти отчеты никак не коррелируют с Нонфармами и безработицей, поэтому их слабость не гарантировала слабость Нонфармов и безработицы. На практике так и получилось. Payrolls превысили ожидания рынка, безработица оказалась на 0,2% ниже прогноза.
У доллара есть все основания продолжать укрепление
Несмотря на то, что важных отчетов в пятницу было целых четыре, наибольшее внимание было уделено NonFarm Payrolls, поэтому разберем его подробнее. Некоторые эксперты умудрились найти в бочке меда ложку дегтя, заявив, что этот показатель мог бы быть и гораздо выше. Однако мы бы хотели напомнить, что ставка ФРС выше ставки ЕЦБ или Банка Англии. Таким образом, на американскую экономику оказывается больший «охлаждающий» эффект, чем на экономику ЕС или Великобритании. И при этом всем экономика США растет на 5,2% в третьем квартале, безработице опять снижается, а новые рабочие места исправно создаются. Понятно, что макроэкономические показатели не могут не падать, если ставка ФРС составляет 5,5%. Экономика в некоторых аспектах все равно замедляется, но чего еще ожидать от нее в период высоких ставок?
Поэтому мы считаем, что с американской статистикой сейчас все в порядке. Да, ноябрь-месяц получился не слишком удачным, но декабрь показал, что все хорошо, следовательно доллар может продолжать рост на основании макроэкономических факторов. Также отметим, что европейская и британская экономики при более низких ставках центральных банков фактически не растут уже пять или шесть кварталов. Безработица в Британии и ЕС выше, индексы деловой активности ниже. То есть практически по всем показателям побеждают Штаты. Таким образом, мы по-прежнему не видим, на основании чего доллару падать?
На этой неделе пройдут заседания всех трех центральных банков. Хоть сюрпризов на этот раз ожидать не приходится, но все же важная информация, которая может повлиять на движение пары, поступить может. Мы не ждем от ФРС и Пауэлла «голубиной» риторики, так как инфляция все еще остается достаточно высокой. Тем не менее, никто пока не знает, как будет изменен точечный прогноз по ставкам dot-plot, как проголосуют члены монетарного комитета Банка Англии и что скажет на пресс-конференции Кристин Лагард с ее инфляцией 2,4%.
Средняя волатильность валютной пары евро/доллар за последние 5 торговых дней по состоянию на 11 декабря составляет 69 пунктов и характеризуется как средняя. Таким образом, мы ожидаем движение пары между уровнями 1,0694 и 1,0832 в понедельник. Разворот индикатора Хайкен Аши вверх укажет на новый виток восходящей коррекции.
Ближайшие уровни поддержки:
S1 – 1,0742;
S2 – 1,0620;
S3 – 1,0498.
Ближайшие уровни сопротивления:
R1 – 1,0864;
R2 – 1,0986;
R3 – 1,1108.
Торговые рекомендации:
Пара EUR/USD продолжает располагаться ниже скользящей средней линии, что позволяет трейдерам продолжать рассматривать короткие позиции с целями 1,0694 и 1,0620. Пока что мы не видим причин, по которым падение пары должно прекратиться. Что касается покупок, то их можно рассматривать при закреплении цены выше мувинга или же при формировании сильных сигналов на 24-часовом ТФ. Цели – 1,0864 и выше. Мы считаем, что покупать пару сейчас опасно, а любое движение вверх будет трактоваться, как коррекция.
Рекомендуем к ознакомлению:
Обзор пары GBP/USD. 11 декабря. Банк Англии – «темная лошадка».
Прогноз и торговые сигналы по EUR/USD на 11 декабря. Отчет COT. Детальный разбор движения пары и торговых сделок.
Прогноз и торговые сигналы по GBP/USD на 11 декабря. Отчет COT. Детальный разбор движения пары и торговых сделок.
Пояснения к иллюстрациям:
Каналы линейной регрессии помогают определить текущий тренд. Если оба направлены в одну сторону, значит тренд сейчас сильный;
Скользящая средняя линия (настройки 20,0, smoothed) определяет краткосрочную тенденцию и направление, в котором сейчас следует вести торговлю;
Уровни Мюррея – целевые уровни для движений и коррекций;
Уровни волатильности (красные линии) – вероятный ценовой канал, в котором пара проведет ближайшие сутки, исходя из текущих показателей волатильности;
Индикатор CCI – его заход в область перепроданности (ниже -250) или в область перекупленности (выше +250) означает, что близится разворот тренда в противоположную сторону.
