Американская валюта начала новую неделю с уверенного подъема, катализатором которого стали текущие макроданные из США. В итоге гринбек потеснил евро, который недавно лидировал в паре EUR/USD. Однако в любой момент ситуация может измениться, предупреждают эксперты, и текущий реванш доллара способен обернуться его спадом.
На старте недели гринбек продемонстрировал рост, взлетев на позитивных данных по инфляции в США. Вишенкой на торте, по мнению аналитиков, станет последнее в этом году заседание Федрезерва по вопросам монетарной политики, которое задаст тон на рынках на всю неделю. Согласно макроотчетам, опубликованным в минувшую пятницу, 8 декабря, рост числа рабочих мест в США ускорился. Индекс доллара (USDX) поднялся до максимума после того, как в ноябре число рабочих мест в несельскохозяйственном секторе США (NFP) превысило прогнозы, а уровень безработицы существенно снизился вопреки консенсус-прогнозу.
На этом фоне европейская валюта упала более чем на 40 пунктов, достигнув трехнедельного минимума. В минувшую пятницу «европеец» торговался ниже отметки 1,0750, поскольку отчет по занятости в несельскохозяйственном секторе США ощутимо ударил по возможности снижения ставки ФРС в начале 2024 года.
Согласно данным Бюро статистики труда США (BLS), в ноябре число занятых в несельскохозяйственном секторе (NFP) в США увеличилось на 199 тыс. Это оказалось намного выше уровня в 180 тыс., прогнозируемого аналитиками, и показателя в 150 тыс. рабочих мест, созданных в октябре 2023 года.
Помимо этого, почасовая заработная плата в США выросла на 0,3%. Это оказалось несколько быстрее, чем ожидаемые рынком 0,2%. Согласно текущим отчетам, в ноябре уровень безработицы в стране снизился до 3,7% с прежних с 3,9%. При этом эксперты ожидали показателя в 3,9% , а годовая инфляция заработной платы, измеряемая динамикой среднего почасового заработка, осталась на уровне 4%. Это совпало с прогнозами специалистов.
Текущие макроданные свидетельствует о том, что американский рынок труда остается сильным, преодолевая сомнения, вызванные недавними разочаровывающими отчетами JOLT и ADP. При этом надежды инвесторов на то, что ФРС начнет смягчение денежно-кредитной политики в марте 2024 года, тают с каждым днем.
Актуальные макроданные из США поддержали доллар, при этом пара EUR/USD отправилась к новым минимумам, достигнув отметки 1,0750 и соскользнув ниже. Тем не менее тандему удалось отыграть львиную долю потерь. Утром в понедельник, 11 декабря, пара EUR/USD курсировала вблизи 1,0770, стараясь подняться выше и закрепиться на текущих уровнях.
Первоначальной реакцией рынка на данные NFP стало заметное укрепление гринбека. Американская валюта обошла своих конкурентов, позитивно отреагировав на релиз. При этом, согласно отчетам по индексу доллара (USDX), на рынке зафиксирован рост «бычьих» настроений по доллару. После недельного перерыва участники рынка возобновили наращивание чистой позиции на рост USD. В итоге чистая позиция крупных игроков вновь приблизилась к максимальным годовым уровням. Продолжение этой тенденции способствует удорожанию американской валюты, хотя чистая позиция на рост USD за последние два месяца почти не изменилась. По мнению экспертов, это свидетельствует о некоторой неопределенности на рынке.
Текущие макроданные по занятости в несельскохозяйственном секторе США охладили надежды на снижение ставок ФРС. На этом фоне существенно выросли доходность облигаций и курс доллара, поскольку данные о занятости усилили предположения о том, что стремление Уолл-стрит заложить в цену снижение ставок ФРС в 2024 году нецелесообразно. Однако, по мнению аналитиков, более сильный, чем ожидалось, рост зарплат в США создает интересный фон для индекса потребительских цен в ближайшей перспективе.
В настоящее время как рынки делают ставку на то, что регулятор начнет снижать процентные ставки с текущего целевого диапазона в 5,25%–5,5% до середины следующего года. Однако ситуация может измениться. По словам представителей ФРС, сейчас снижение процентных ставок не является актуальным. Федрезерв решает другие задачи, которые считает более важными. Причина «отодвигания» темы снижения ставок заключается в том, что рынок труда в США по-прежнему устойчив и временами «перегрет», несмотря на то, что с начала 2022 года ФРС повысила ставки на 5,25% в попытке подавить безудержную инфляцию.
Ранее Джером Пауэлл, председатель Федрезерва, заявил, что условия на рынке труда «остаются очень хорошими», несмотря на замедление количества вакансий «до более устойчивого» уровня. При этом монетарные власти хотят видеть больше признаков того, что их ограничительная денежно-кредитная политика дала свои плоды. Ожидается, что данная стратегия будет сдерживать рост заработной платы до уровня, соответствующего их цели по поддержанию инфляции на уровне 2%.
Центральный банк постепенно решает текущие проблемы, а его действия по-прежнему остаются в фокусе внимания трейдеров и инвесторов. В среду, 13 декабря, представители Федерального комитета по открытым рынкам (FOMC) соберутся в Вашингтоне, чтобы обсудить текущую монетарную политику и принять решение по поводу ставок. По предварительным прогнозам, ключевая ставка ФРС сохранится на прежнем уровне. Тем не менее у Федрезерва по-прежнему есть широкое пространство для маневра.
