Доллар начал новую неделю со снижения, а евро вновь растет. Есть основания полагать все предпраздничные рождественские дни европейская валюта проведет в районе отметки 1,1000. Давайте посмотрим, насколько такой сценарий жизнеспособен.
Во вторник евро продолжает свое восхождение, поддерживаемое благоприятными настроениями на фоне рисков. В то время как доллар находится близко к многомесячным минимумам.
Недавний голубиный поворот ФРС и уверенность инвесторов в том, что ЦБ США начнет снижать ставки в первом квартале 2024 года придают оптимизм рынку.
Этот благоприятный сценарий подталкивает евро к сессионным максимумам, достигнув отметки 1,0940, в сравнении с вчерашними минимумами ниже 1,0900. Однако на текущих уровнях пара может столкнуться с некоторым сопротивлением, учитывая, что индекс потребительских цен (ИПЦ) еврозоны подтверждает замедление темпов инфляции.
В ноябре общий индекс потребительских цен снизился на 0,6%, при этом годовая инфляция уменьшилась с 2,9% в октябре до 2,4%. Базовый индекс потребительских цен, исключающий влияние сезонных товаров, таких как продукты питания и энергоносители, сократился до 3,6% годовых с 4,2% в октябре.
Эти данные, в сочетании с отрицательным ВВП и слабыми показателями PMI в этом месяце, ставят под сомнение ястребиную риторику президента ЕЦБ Кристин Лагард и могут усилить негативное воздействие на евро.
Кстати, ЕЦБ пытается отказаться от более ранних заявлений о том, что снижение ставок на 2024 год не планируется. Франсуа Виллеруа де Гальо заявил во вторник утром, что ЕЦБ должен сократить ставки в 2024 году после длительного удержания ставок на стабильном уровне.
Между тем недавние комментарии официальных лиц ФРС, которые опровергли возможность снижения ставок в ближайшее время, не смогли придать значительный импульс доллару. Доходность облигаций США остается близкой к многомесячным максимумам, поскольку трейдеры прогнозируют снижение ставок в марте, тормозя бычий настрой доллара.
Инвесторы ждут публикации ряда ключевых индикаторов США в пятницу, уделяя особое внимание индексу цен PCE, который предоставит дополнительные подсказки относительно перспектив денежно-кредитной политики ФРС.
Данные о потребительском доверии, которые будут опубликованы в среду, и данные о PCE и личных доходах в пятницу, станут последними показателями, которые могут оказать влияние на рынок перед наступлением Рождества.
На сегодняшний день валютные рынки, вероятно, будут оставаться спокойными, и общее настроение в отношении доллара, по крайней мере, будет умеренно медвежьим, за исключением случая, если мы получим более убедительные сигналы от чиновников Федеральной резервной системы о возможном изменении ставок.
Как показывает практика, рынки сейчас полностью отстраняются от такого рода информации, настраиваясь на снижение ставок. Вряд ли их удастся спровоцировать.
Прогноз аналитиков
Аналитики из ING проводят анализ перспектив для валютной пары EUR/USD.
Отсутствие ключевых данных остается ограничивающим фактором для существенного пересмотра прогнозов ЕЦБ по процентной ставке. Недавний неудачный показатель IFO в понедельник в Германии подчеркивает, что еврозона еще не достигла вершины пессимизма относительно экономических перспектив региона.
В период отпусков пара EUR/USD, вероятно, будет торговаться выше уровня 1,1000, поскольку доллар входит в период сезонного ослабления. Однако разница в уровнях процентных ставок пока остается слишком низкой для уверенного утверждения об устойчивом росте выше 1,1000 в настоящий момент.
Между тем в Commerzbank не прогнозируют значительных изменений в паре EUR/USD в ближайшие дни.
Перед предстоящими выходными ожидается публикация нескольких экономических данных, которые могут оказать некоторое воздействие на доллар. Тем не менее этого будет недостаточно, чтобы поднять пару EUR/USD выше уровня 1,1000 и удерживать ее там.
Такой сценарий стал бы существенным отклонением от ожиданий по изменению процентной ставки и заметного изменения в динамике доллара, полагают экономисты.
В первой неделе января ожидается публикация ключевых данных, таких как отчет по рынку труда в США и данные по инфляции в еврозоне за декабрь. В этот период ситуация с парой EUR/USD, вероятно, станет более динамичной.
В связи с ожидаемым низким объемом торговли в конце текущей и начале следующей недели возможны внезапные колебания в паре EUR/USD. Однако в целом валютный рынок, вероятно, завершит текущий год спокойно. Новый год должен принести новые интересные и информативные события.
Техкартина
Евро обнаружил опору на уровне 1,0880, после разворота от зоны сопротивления 1,1010. На европейской сессии вторника валютная пара приобретает моментум в благоприятной атмосфере риска.
Широкий тренд остается положительным, несмотря на возможное укрепление сопротивления на уровне 1,1010. В случае преодоления этого уровня, следующими целями станут максимум августа на отметке 1,1060 и максимумы 24 и 27 июля на отметке 1,1150.
Однако реакция медведей, проявившаяся ниже минимума 14 декабря на уровне 1,0880 и 1,0870 может усилить нисходящее давление в направлении 1,0825 и далее к минимумам на уровне 1,0730.
Что касается индекса доллара, то покупателям приходится нелегко. На дневном графике стоит обратить внимание на 103,00 в качестве первого уровня, за которым необходимо следить.
После того как доллар будет торговаться выше этого уровня, 200-дневная SMA на уровне 103,50 станет следующим важным уровнем, которого нужно достичь в процессе восстановления.
При этом жизненно важно сейчас удержать ключевой уровень 101,70, минимум 4 и 10 августа. После пробоя ищите 100,82, который совпадает с минимумами февраля и апреля. Если этот уровень упадет, ничто не помешает DXY направиться в область ниже 100.
