В среду восстановление евро с минимумов понедельника приостановилось неподалеку от уровня 1,1000. На европейской сессии пара утратила позиции, но медвежьи попытки ограничены отметкой 1,0935.
Снижение объема строительных работ в еврозоне в октябре стало дополнительным свидетельством замедления экономики еврозоны в четвертом квартале. Кроме того, Федерация промышленности Германии (BDI) предупредила о возможной рецессии в крупнейшей экономике еврозоны, что усилило давление на единую валюту.
Комментарии главы Бундесбанка и представителя ЕЦБ Йоахима Нагеля, предостерегающего от снижения ставок в еврозоне, не нашли отклика.
Доллар остается стабильным вблизи многомесячных минимумов по отношению к другим валютам, предотвращая более глубокий разворот. Равновесие ему удается поддерживать за счет напряженности в Красном море.
Однако инвесторы не изменили свою точку зрения и все также ожидают, что ФРС начнет сворачивать свою строгую политику в марте, поддерживая аппетит к риску и создавая трудности для доллара.
Данные об инфляции PCE в США в пятницу, остаются важной составляющей экономической статистики и, действительно, представляют собой последние ключевые данные этого года. Неожиданный рост важен, чтобы укрепить уверенность в действиях ФРС и подтвердить ее стратегию.
Если неожиданный рост не произойдет, ФРС может столкнуться с трудностями в управлении ожиданиями относительно возможного снижения процентных ставок в марте. Это может усилить натиск на доллар, особенно в период праздничного затишья и в начале 2024 года.
Индекс доллара остается ограниченным уровнем ниже предыдущей поддержки на отметке 102,45, и благоприятное настроение рынка позволяет удерживать недавние максимумы в пределах небольшого расстояния.
Продажи евро привели к снижению ниже 1,1000, подталкивая пару к среднему уровню 1,0900. Впрочем, бычий тренд сохраняется, хотя сопротивление на уровне 1,1010, вероятно, станет серьезным барьером.
Следующими целями могут быть максимумы августа на отметке 1,1060 и максимумы 24 и 27 июля на отметке 1,1150.
Для усиления медвежьего давления в сторону 1,0825 и далее к отметке 1,0715 паре EUR/USD необходимо пробить уровень 1,0880 и 1,0870.
Евро. Оценки Danske Bank
Согласно прогнозам Danske Bank на предстоящий год, возможен рост курса EUR/USD до 1,1100, прежде чем начнется длительный период понижения.
Мировые финансовые рынки переживают улучшение настроений, что обычно положительно сказывается на евро. Это происходит благодаря укреплению уверенности в том, что глобальная инфляция будет снижаться, что позволит ЦБ снизить процентные ставки в ближайшие месяцы.
«Готовьтесь к покупкам при будущем снижении цен. Мы видим перспективы для ослабления доллара в ближайшей перспективе из-за значительного смягчения финансовых условий за последний месяц в сочетании с уменьшением активности доллара к концу года», – пишут аналитики банка.
По оценкам Danske Bank, курс евро к доллару достигнет отметки 1,1100 в течение следующего месяца.
Однако, говоря о перспективах, кажется, что европейским инвесторам придется продолжать оплачивать стоимость защиты от валютных рисков в долларах в следующем году. Несмотря на снижение стоимости, она может упасть еще больше в случае снижения процентных ставок ФРС.
Danske Bank предвидит, что курс евро будет находиться на более низких уровнях в течение 6-12 месяцев. Прогноз основывается на относительных условиях торговли, реальных ставках (перспективах роста) и относительных затратах на рабочую силу. Поэтому любой рост пары EUR/USD в ближайшем месяце может предоставить возможность для открытия выгодных коротких позиций.
Банк стратегически ориентирован на снижение пары EUR/USD и ожидает, что она опустится до 1,1000 в течение трех месяцев, 1,0700 в течение шести месяцев и 1,0500 в течение года.
Это противоречит общему мнению о том, что курс доллара будет стабильно снижаться в 2024 году, что способствует укреплению евро по отношению к доллару.
