Новую неделю нового года гринбек начал с постепенного подъема. Уверенность американской валюте придала надежда на позитивные статданные, которые ожидаются на этой неделе. При этом европейская валюта по-прежнему сохраняет лидерство в паре EUR/USD и не намерена отдавать его при первых неудачах.
В первый торговый день 2024 года американская валюта продемонстрировала кратковременный, но уверенный рост. По мнению аналитиков, этому способствовали ожидания рынками экономических отчетов, которые могут дать ключ к следующим шагам Федрезерва. На этом фоне индекс доллара (USDX), который измеряет курс американской валюты по отношению к шести другим основным валютам, немного поднялся. Ранее, под занавес 2023 года, он продемонстрировал спад на 2%, прервав двухлетний рост. Последний раз USDX находился на отметке 101,54 пункта, поднявшись на 0,158%, когда инвесторы оценивали перспективу снижения ставок ФРС в 2024 году.
По наблюдениям специалистов, ожидания инвесторов значительно опережают собственный прогноз Федрезерва по ставкам на текущий год. В настоящее время он предусматривает уменьшение ключевой ставки до 75 б. п. до конца 2024 года. При этом финансовые рынки оценивают снижение процентной ставки ФРС до 160 б. п. к концу декабря 2024 года.
Ранее, в 2023 году, многие компании откладывали выход на рынок из-за высоких ставок и общей негативной ситуации, обусловленной взрывным ростом доходности облигаций. Однако наступивший год способен преподнести много приятных сюрпризов, связанных с отложенными размещениями акций перспективных компаний. Напомним, что многие из них предпочли остаться в тени в 2023 году. Однако сейчас ситуация изменилась в лучшую сторону, утверждают эксперты.
Напряженность на глобальных рынках добавляли прогнозы о возможном наступлении рецессии в США в 2024 году. Тем не менее самого страшного не произошло. По оценкам аналитиков, ответом на возможный спад в американской экономике во втором полугодии станет более агрессивное снижение ставок со стороны Ферезерва. При этом специалисты не исключают возвращения к прежним программам финансового стимулирования (QE). При таком сценарии появится дополнительное топливо для роста финансовых активов, которые способны отлично проявить себя даже в условиях экономического спада.
На этом фоне пара EUR/USD демонстрирует успехи евро и относительно позитивные попытки доллара продолжить рост. Послепраздничная торговая неделя, стартовавшая 25 декабря 2023 года, плавно перетекла в продолжительные новогодне-рождественские каникулы. В итоге пара EUR/USD встретила новый год, зацепившись за техническую поддержку 200-часовой SMA чуть выше 1,1000. Позже тандем постарался закрепить успех, но потерял импульс роста в ходе ранней европейской сессии. Снижение пары EUR/USD на 0,07% произошло на фоне текущего восстановления доллара. Во вторник, 2 января, пара EUR/USD торговалась вблизи 1,1033, стараясь удержаться на завоеванных позициях.
Ключевую роль в дальнейшей динамике гринбека сыграет макростатистика из США, которая будет опубликована на текущей неделе. Первая важная порция статданных по индексу деловых настроений ISM в промышленности США за декабрь выйдет в среду, 3 января. Далее последуют отчеты по количеству открытых вакансий от JOLTS по американскому рынку труда, а затем – протоколы последнего заседания ФРС. В четверг, 4 января, будут опубликованы данные по занятости в США за декабрь от ADP. Под конец недели, в пятницу, 5 января, появятся отчеты по инфляции в еврозоне за декабрь, по первой оценке, а чуть позже – данные по приросту рабочих мест и безработице в США за декабрь от Минтруда США. Завершит парад макростатистики индекс деловых настроений ISM в сфере услуг США.
С учетом огромного массива экономических данных эксперты ожидают кардинальных изменений в паре EUR/USD. На этом фоне в тандеме может начаться разворот, результатом которого станет стремительный взлет гринбека. Аналитики не исключают, что пара EUR/USD обновит прежние максимумы и может достигнуть отметки 1,1300. Однако 14-дневный индекс относительной силы (RSI) находится сейчас на «медвежьей» территории и располагается ниже средней линии 50, что указывает на высокую вероятность дальнейшего снижения.
Ключевым уровнем поддержки для пары EUR/USD является слияние нижней границы полосы Боллинджера и психологически важного круглого уровня 1,1000. Следующим уровнем поддержки станет 100-часовой EMA на отметке 1,0973. С другой стороны, барьер в 1,1080, который является максимумом, достигнутым 29 декабря 2023 года, выступает в качестве ключевого уровня сопротивления. Следующей целью для пары EUR/USD станет психологически значимый круглый уровень 1,1100, уверены эксперты.
Наступивший год принес надежды инвесторам в отношении значительного улучшения перспектив финансовых рынков в 2024 году. Первым и самым важным фактором, который станет драйвером и сильнейшим стимулом для роста фондового рынка – это «голубиный» разворот ФРС. Аналогичные ожидания имеются у инвесторов и в отношении ЕЦБ.
Напомним, что итогом декабрьского заседания Федрезерва стал старт обсуждений в отношении снижения ключевой ставки. Ожидается, что новый год пройдет под знаком этого решения. Тем не менее в риторике Джерома Пауэлла, главы ФРС, присутствовали заявления о том, что при необходимости регулятор готов повысить ставку еще раз. Однако участники рынка понимают, что эти фразы скорее относятся к переходным моментам, чем к основному курсу монетарной политики.
Согласно ранее опубликованному прогнозу процентной ставки ФРС (точечному графику, dot plot), представители FOMC теперь настроены на три раунда снижения ставки в 2024 году. Напомним, что ранее подразумевалось не более двух сокращений ставок. По предварительным оценкам, первое реальное снижение ставки ФРС произойдет с марта по июнь текущего года.
В сложившейся ситуации доллар может вновь обрести крылья и оттеснить евро, полагают эксперты. Безусловно, ситуация в любой момент может измениться, а вчерашний победитель станет побежденным, но надежда на благополучный исход по-прежнему сильна среди участников рынка.
