Австралийский доллар в паре с американской валютой продолжает пикировать вниз, демонстрируя ярко выраженный южный тренд. На прошлой неделе покупатели aud/usd обновили полугодовой ценовой максимум (0,6874), но затем пара развернулась на 180 градусов, и на данный момент приближается к границам 66-й фигуры.
В целом, пара aud/usd отзеркаливает траекторию индекса доллара США. В конце года гринбек резко ослаб, тогда как в начале 2024-го – достаточно резко укрепился. Австралиец, в свою очередь, выполняет роль «ведомого», так как собственных аргументов для организации контратаки у оззи нет. Более того, информационная картина складывается в последнее время против австралийской валюты: многие фундаментальные факторы способствуют развитию нисходящего движения aud/usd.
Прежде всего вызывает обеспокоенность динамика роста австралийской экономики. Объём ВВП страны почти не вырос в третьем квартале 2023 года (+0,2% кв/кв) – объём экспорта снизился (на 0,7%), а домохозяйства неохотно тратят деньги. Потребительские расходы в июле-сентябре прошлого года почти не изменились, а норма сбережения населения резко снизилась – до 1,1% (это минимальное значение показателя с 4-го квартала 2007 года). Кредиторская задолженность выросла почти на 30%
Не на стороне оззи оказалась и инфляция. В годовом выражении индекс потребительских цен демонстрирует последовательную нисходящую динамику (три квартала подряд). В месячном исчислении ИПЦ снизился до 4,9% после двухмесячного роста (до отметки 5,6%). Правда здесь несколько устаревшие данные (за октябрь) – более свежие цифры (за ноябрь) будут опубликованы в следующую среду, 10 января. Согласно предварительным прогнозам, показатель снова снизится – до 4,5%. Такой результат окажет дополнительное давление на оззи.
Протокол декабрьского заседания РБА также озвучил достаточно тревожные (для австралийского доллара) сигналы. В тексте документа указано, что Центробанк «увидел обнадеживающие признаки прогресса относительно снижения основных показателей инфляции». Кроме того, члены Резервного банка отметили, что рост потребления «довольно слабый», а многие домохозяйства «испытывают болезненное сокращение финансов».
Опосредованное давление на оззи оказывает и Китай, который является крупнейшим торговым партнером Австралии. Производственная активность в КНР продолжает замедляться. Опубликованный 31 декабря индекс PMI для производственной сферы снизился до 49,0 пункта (при прогнозе 49,6), тогда как в ноябре он выходил на уровне 49,4. Индикатор находится ниже 50-пунктной отметки – то есть в зоне сокращения – третий месяц подряд. Ключевым фактором спада стал слабый внешний спрос: индекс новых экспортных заказов в декабре составил 45,8 пункта (этот компонент снижается девятый месяц подряд). Индекс активности в непроизводственной сфере КНР также вышел в «красной зоне», оказавшись на отметке 50,4 пункта (при прогнозе роста до 51,1). К слову, в своем новогоднем обращении лидер Китая Си Цзиньпин признал, что экономика страны находится в затруднительном положении. Впрочем, это далеко не новость – в течение прошлого года фиксировался спад на рынке недвижимости и рекордно высокий уровень безработицы среди молодежи. Индекс PMI для производственной сферы лишь напомнил трейдерам о замедлении крупнейшей экономики мира.
Дополнительное давление на австралийский доллар оказала публикация Bloomberg. Журналисты информагентства ознакомились с внутренними документами Резервного банка Австралии, согласно которым ЦБ фиксирует негативное влияние высокой процентной ставки на домохозяйства и бизнес. Исследования РБА показывают, что многие жители страны стали покупать либо меньше товаров, либо покупают более дешевые товары, из-за повышения стоимости потребительской корзины. Кроме того, регулятор констатирует и ещё один тревожный сигнал – рост количества людей, обращающихся за помощью в общественные организации за продовольственной поддержкой.
Все вышеперечисленные фундаментальные факторы оказывают давление на австралийский доллар.
Американская валюта, в свою очередь, усиливает свои позиции на фоне бегства от рисков и роста доходности трежерис. Дополнительную поддержку гринбеку сегодня оказал производственный индекс ISM, который оказался в «зелёной зоне». Показатель хоть и остался в зоне сокращения, но при этом вырос до отметки 47,4 пункта.
«Ложкой дёгтя» выступили данные в сфере рынка труда США. Выяснилось, что количество открытых вакансий по состоянию на последний рабочий день ноября составило 8,79 миллиона. Показатель снижается третий месяц подряд. Это весьма тревожный «звоночек» в преддверии Нонфармов, которые будут обнародованы в эту пятницу.
Впрочем, медвежьи настроения по паре aud/usd по-прежнему доминируют. Пара приближается к уровню поддержки 0,6700 (средняя линия индикатора Bollinger Bands, совпадающая с линией Kijun-sen на дневном графике). Преодоление данного таргета откроет путь к следующей южной цели – 0,6600 (линия Tenkan-sen, совпадающая с линией Kijun-sen на недельном графике).
