На старте американской торговой сессии четверга были опубликованы знаковые макроэкономические отчёты, которые являются своеобразными «буревестниками». Отчёт по росту инфляции в Германии часто коррелирует с отчётом по росту инфляции в еврозоне (который будет обнародован в пятницу), а отчёт от агентства ADP иногда коррелирует (правда, далеко не всегда) с Нонфармами (которые также будут опубликованы в пятницу). Другими словами, это в каком-то смысле «превью» завтрашнего дня.
По итогам этих двух публикаций пара eur/usd вначале минимально снизилась, но затем восстановилась, обосновавшись в середине 9-й фигуры. То есть пара де-факто осталась на прежних позициях, минимально отреагировав на достаточно важные публикации. Почему?
Дело в том, что отчёт ADP, благодаря своему «зелёному окрасу», оказался на стороне гринбека, а отчёт по росту инфляции в Германии – на стороне евро. В таких противоречивых условиях сложно принимать «сторону юга» или «сторону севера», поэтому трейдеры приняли наиболее мудрое решение, заняв выжидательную позицию.
Так, согласно отчёту Automatic Data Processing, количество рабочих мест в несельскохозяйственном секторе США в декабре выросло на 164 тысячи, тогда как прогноз был на уровне 120 тысяч. Декабрьский результат – наиболее сильный с августа прошлого года. С одной стороны, это положительная для гринбека новость. Но здесь есть несколько «но». Во-первых, отчёты ADP далеко не всегда коррелируют с официальными данными. Например, в прошлом месяце агентство заявило о росте показателя на 101 тысячу, тогда как ноябрьские Нонфармы вышли на уровне 199 тысяч. Во-вторых, заявленный результат «164 000» – сам по себе является достаточно скромным: два месяца подряд Нонфармы недотягивают до 200-тысячной отметки. Кстати, согласно общим прогнозам, в декабре официально было создано 168 тысяч рабочих мест. То есть результат ADP практически совпал с прогнозируемым официальным результатом. Если Нонфармы завтра выйдут на этом уровне, то никакого фурора не произведут – декабрь станет третьим по счёту месяцем, когда показатель выходит ниже 200-тысячного таргета.
Что касается релиза данных по росту инфляции в Германии, то здесь ситуация носит более однозначный характер. Немецкие цифры достаточно часто (почти всегда) коррелируют с общеевропейскими, отражая общую тенденцию. Поэтому сегодняшний результат – это хорошая новость для евро, и, соответственно, для покупателей eur/usd.
Так, согласно обнародованному отчёту, общий индекс потребительских цен в Германии вырос до 3,7% в годовом выражении, как и прогнозировали многие эксперты. Но здесь важно то, что показатель последовательно снижался на протяжении трёх предшествующих месяцев (достигнув в ноябре отметки 3,2%), а в декабре вновь ускорился. Гармонизированный индекс потребительских цен (именно его ЕЦБ предпочитает использовать для измерения инфляции), не только ускорился, но оказался в «зелёной зоне» – этот компонент отчёта вырос до 3,8% при прогнозе роста до 3,7%. И здесь вырисовывается аналогичная картина: показатель снижался на протяжении четырёх предшествующих месяцев, однако в декабре снова начал набирать обороты.
Если говорить о структуре сегодняшнего отчёта, то здесь следует выделить рост цен на продукты питания и безалкогольные напитки – в декабре они выросли в Германии на 4,5% в годовом выражении. Услуги стали дороже на 3,2%, а цены на энергию подросли на 4,1%, после снижения на 4,5% в ноябре.
О чём всё это говорит? Прежде всего о том, что общеевропейский отчёт завтра (т.е. в пятницу) может приятно удивить покупателей eur/usd. Тем более что предварительные прогнозы сигнализируют о возможном росте общей инфляции в еврозоне. По мнению большинства экспертов, общий индекс потребительских цен в декабре вырастет до 3,0% после снижения до 2,4% в ноябре. В таком случае показатель впервые продемонстрирует восходящую динамику после 7-месячного последовательного снижения. Стержневой индекс должен снизиться до 3,4%. Если и он неожиданно рванет вверх (после 4-месячного снижения), у покупателей eur/usd появится веский аргумент для усиления своих позиций.
Таким образом, сегодняшние отчёты, которые были опубликованы в США и Германии, позволили предположить, что Нонфармы, вероятно, выйдут на прогнозном уровне, а данные по росту инфляции в еврозоне, вероятно, в «зелёной зоне». Разумеется, говорить об этом с твёрдой уверенностью нельзя, но вышеуказанные мессиджи сигнализируют о реализации подобного сценария.
Реакция трейдеров eur/usd носит соответствующий характер. С одной стороны, трейдеры осторожничают, с другой стороны – отдают предпочтение лонгам.
Примечательно, что продавцы пары вчера не смогли преодолеть уровень поддержки 1,0910 (средняя линия индикатора Bollinger Bands на дневном графике). Протестировав данный таргет, медведи зафиксировали прибыль, позволив быкам пары отойти к середине 9-й фигуры. Это в очередной раз говорит о том, что продажи – ненадёжны. Ближайшей целью северного движения выступает отметка 1,1010 – это линия Tenkan-sen на таймфрейме D1. Следующая цель – 1,1080 (верхняя линия Bollinger Bands на недельном графике).
